PREZENTACJA SPÓŁKI ALTA S.A. PREZENTACJA DLA INWESTORÓW LISTOPAD 2017

ZASTRZEŻENIE PRAWNE Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Alta S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Alta S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Alta S.A. 2

ALTA – JEDNOSTKA INWESTYCYJNA NIERUCHOMOŚCI W AKTYWACH TUP PROPERTY CHMIELOWSKIE Nieruchomości komercyjne wartość księgowa nieruchomości łącznie Tereny pod zabudowę, zrównoważona dzielnica Siewierz Jeziorna wartość księgowa nieruchomości łącznie 103,3 mln zł 135,7mln zł 3

ZRÓŻNICOWANE PORTFOLIO NIERUCHOMOŚCI na sprzedaż TUP PROPERTY ZRÓŻNICOWANE PORTFOLIO NIERUCHOMOŚCI na sprzedaż

City Point TYCHY Galeria handlowa 56,4 mln zł PORTFOLIO NIERUCHOMOŚCI TUP PROPERTY Galeria handlowa Główni najemcy: CCC, Empik, Cropp, Reserved, Multikino powierzchnia do wynajęcia (GLA) 6,7 tys. m2 powierzchnia wynajęta 6,3 tys. m2 wskaźnik % pow. wynajętej 94% średnia ważona dł. umów najmu (WAULT) 32,4 miesiące 56,4 mln zł wartość księgowa nieruchomości 5

GDAŃSK ZASPA Obiekt biurowo-usługowy 12,0mln zł PORTFOLIO NIERUCHOMOŚCI TUP PROPERTY Obiekt biurowo-usługowy Główni najemcy: Falck, Bank Millennium powierzchnia do wynajęcia (GLA) 2,5 tys. m2 powierzchnia wynajęta 1,8 tys. m2 wskaźnik % pow. wynajętej 72% średnia ważona dł. umów najmu (WAULT) 20 miesięcy 12,0mln zł wartość księgowa nieruchomości 6

PRUSZKÓW Obiekt biurowo-logistyczny 8,6 mln zł PORTFOLIO NIERUCHOMOŚCI TUP PROPERTY Obiekt biurowo-logistyczny Główni najemcy: Terramar powierzchnia do wynajęcia (GLA) 3,4 tys. m2 powierzchnia wynajęta 3,17 tys. m2 wskaźnik % pow. wynajętej 93% średnia ważona dł. umów najmu (WAULT) 36 miesięcy 8,6 mln zł wartość księgowa nieruchomości 7

TUP PROPERTY Nieruchomości przeznaczone do sprzedaży 33 103,3 mln zł AKTYWA Nieruchomości przeznaczone do sprzedaży TUP Property posiada łącznie 33 nieruchomości o łącznej wartości 103,3 mln zł (wliczając CP Tychy) Nieruchomości zlokalizowane są w Tychach, Gdańsku, Pruszkowie, Nowym Sączu, Głuchowie k. Poznania, Katowicach, Będzinie, Zalesiu, Siewierzu Jeziornej (domy, mieszkania i grunty) Wśród nieruchomości znajdują się nieruchomości komercyjne, lokale użytkowe, domy i mieszkania (Siewierz Jeziorna) oraz tereny pod zabudowę Zobowiązania TUP Property (wliczając CP Tychy) z tytułu kredytów bankowych wynoszą ok. 39,3 mln zł Łączna liczba nieruchomości 33 Łączna wartość księgowa nieruchomości 103,3 mln zł Kredyty bankowe 39,3 mln zł 8

SIEWIERZ JEZIORNA ZRÓWNOWAŻONA DZIELNICA BUDOWANA OD PODSTAW NAJWAŻNIEJSZA INWESTYCJA ALTA

PROCES SPRZEDAŻY TERENÓW LAND DEVELOPMENT W SIEWIERZU JEZIORNEJ GRUNT PLAN MIEJSCOWY Poszczególne obszary dzielnicy Siewierz Jeziorna obejmowane są miejscowym planem zagospodarowania przestrzennego Spółka zależna ALTA (Chmielowskie) zajmuje się uzbrajaniem terenu i określeniem warunków zabudowy Tereny oferowane są na sprzedaż deweloperom Deweloper rozpoczyna budowę po zakupie terenu ZABUDOWA UZBRAJANIE UMOWA WSTĘPNA SPRZEDAŻ 10

SIEWIERZ JEZIORNA Kraków Katowice Lotnisko N Warszawa DK1 Katowice 1 h Teren zabudowany SIEWIERZ JEZIORNA N Kraków 1 h Katowice 30 min Warszawa Handel, usługi, kultura DK1 Lotnisko 15 min Obszar objęty wstępnymi umowami Katowice Obszar objęty miejscowym planem zagospodarowania przestrzennego 11

NAJWIĘKSZY PROJEKT ALTA SIEWIERZ JEZIORNA NAJWIĘKSZY PROJEKT ALTA 415 tys. m2 powierzchni użytkowej na sprzedaż Cały projekt obejmuje powierzchnię ok 130 ha, co przekłada się na ponad 415 tys. m2 powierzchni użytkowej (PU) Zgodnie z planem do sprzedaży przeznaczono tereny pod: 80 000 m2 GLA x średnia cena ok. 800 zł/m2 = 64 mln zł 335 350 m2 PUM x średnia cena ok. 700 zł/m2 = 234,7 mln zł Dotychczas sprzedano tereny pod 60 500 m2 PU (ok. 15% całości) łącznie za 34,5 mln zł, w tym 38 000 m2 PU to umowy przedwstępne o wartości ok.29 mln zł Oddanych do użytku jest 100 mieszkań oraz domów i 3 lokale użytkowe Wykres przedstawia całość powierzchni użytkowej którą można zbudować na terenie Siewierza Jeziornej. Obecnie sprzedano tereny na których można zbudować 5 % tych powierzchni. Kolejne zawarte umowy przedwstępne obejmują tereny na których można zbudować 10 % wszystkich powierzchni użytkowych planowanych do budowy na całym obszarze. 12

SIEWIERZ JEZIORNA 415 tys. m2 powierzchni użytkowej na sprzedaż 64,0 NAJWIĘKSZY PROJEKT ALTA 415 tys. m2 powierzchni użytkowej na sprzedaż Potencjalne całkowite przychody ze sprzedaży działek pod zabudowę mieszkaniową 234,7 mln zł Cały projekt obejmuje powierzchnię ok 130 ha, co przekłada się na ponad 415 tys. m2 powierzchni użytkowej (PU) Zgodnie z planem do sprzedaży przeznaczono tereny pod: 80 000 m2 GLA x średnia cena ok. 800 zł/m2 = 64 mln zł 335 350 m2 PUM x średnia cena ok. 700 zł/m2 = 234,7 mln zł Dotychczas sprzedano tereny pod 60 500 m2 PU (ok. 15% całości) łącznie za 34,5 mln zł, w tym 38 000 m2 PU to umowy przedwstępne o wartości ok.29 mln zł Oddanych do użytku jest 100 mieszkań oraz domów i 3 lokale użytkowe Potencjalne całkowite przychody ze sprzedaży działek inwestycyjnych 64,0 mln zł 13

SIEWIERZ JEZIORNA 415 tys. m2 powierzchni użytkowej na sprzedaż 64,0 NAJWIĘKSZY PROJEKT ALTA 415 tys. m2 powierzchni użytkowej na sprzedaż niemal 300 mln zł szacunkowe przychody ze sprzedaży wszystkich terenów w Siewierzu Jeziornej Cały projekt obejmuje powierzchnię ok 130 ha, co przekłada się na ponad 415 tys. m2 powierzchni użytkowej (PU) Zgodnie z planem do sprzedaży przeznaczono tereny pod: 80 000 m2 GLA x średnia cena ok. 800 zł/m2 = 64 mln zł 335 350 m2 PUM x średnia cena ok. 700 zł/m2 = 234,7 mln zł Dotychczas sprzedano tereny pod 60 500 m2 PU (ok. 15% całości) łącznie za 34,5 mln zł, w tym 38 000 m2 PU to umowy przedwstępne o wartości ok.29 mln zł Oddanych do użytku jest 100 mieszkań oraz domów i 3 lokale użytkowe Potencjalne całkowite przychody ze sprzedaży działek inwestycyjnych 64,0 mln zł Potencjalne całkowite przychody ze sprzedaży działek pod zabudowę mieszkaniową 234,7 mln zł 14

INWESTYCJE W SIEWIERZU PRZYGOTOWANIE GRUNTÓW DO SPRZEDAŻY – PIERWSZA FAZA szacowana marża 62% dla 1. fazy Szacowane inwestycje i przychody dla 1. fazy 1 faza to 129 000 PUM i 49 000 GLA. Obecnie przygotowywane do sprzedaży jest 90 000 m2 PU o nazwie roboczej Podwale Nakłady na przygotowanie infrastruktury pod zabudowę części Podwale wyniosły 9,5 mln zł Szacowane nakłady inwestycyjne do poniesienia dla tej części (teren objęty MPZP) wynoszą ok. 12,8 mln zł Szacowane przychody dla sprzedaży gruntów z tej części 1. fazy projektu wynoszą ok. 58,4 mln zł Wszystkie dotychczasowe inwestycje zostały sfinansowane z kapitału własnego ALTA. Brak zadłużenia bankowego spółki Chmielowskie 15

ROSNĄCA SPRZEDAŻ W SIEWIERZU LAND DEVELOPMENT W SIEWIERZU JEZIORNEJ Najważniejsi klienci w Siewierzu Jeziornej Murapol: największy klient w Siewierzu Jeziornej. Dotychczas zbudował 1 budynek (52 mieszkania, 2 400 m2 PUM), rozpoczął prace przy następnych czterech budynkach. Obecne umowy przedwstępne przewidują łącznie 38 000 m2 PUM (20-30 budynków), co przekłada się na ok. 1000 nowych mieszkań do 2022 r. Wartość umów: ok. 27,8 mln zł Isomeg: zbudował 8 budynków (819 m2 PUM), zaliczka na 5 kolejnych (500 m2 PUM). Wartość umów 0,78 mln zł Unito Ecofair: zamierza zbudować 2 budynki (1 400 m2 PUM). Wartość umów 0,85 mln zł Projekty zrealizowali: TOP-BUD (8 budynków), TUP Property (9 budynków) 16

SIEWIERZ JEZIORNA PODSUMOWANIE 01 02 03 04 05 Wstępne umowy notarialne na sprzedaż terenów do 2022 r. pod 38 000 m2 PU Ponad 1000 nowych mieszkań zaplanowane do 2022 r. Łącznie ok. 300 mln zł ze sprzedaży gruntów pod budowę 415 000 m2 PU w ramach całego projektu 4-6 000 mieszkań i domów do zbudowania, dla 10-15 000 mieszkańców Zróżnicowana zabudowa, pozwalająca na stworzenie miejsc pracy sektorach usług i produkcji 17

$ STRATEGIA ALTA Rozwój Siewierza Jeziornej NA LATA 2013-2020 Inwestycja z największym potencjałem zysku Rozwój Siewierza Jeziornej $ Wszystkie nieruchomości inne niż w Siewierzu Jeziornej mają zostać sprzedane Sprzedaż wynajmowanych nieruchomości W miarę możliwości regularna wypłata zysków Dywidenda 18

JAK POWSTAJE WYNIK ALTA? MODEL TEORETYCZNY Podobnie jak fundusz inwestycyjny ALTA jako jednostka inwestycyjna rozpoznaje zysk wynikający z przeszacowania wartości aktywów spółek-inwestycji Dywidenda ze spółek-inwestycji daje pozytywne przepływy kapitałowe w ALTA, ale ma neutralny wpływ na zysk ALTA (mniejsza wartość spółki-inwestycji) Przychody z usług na rzecz spółek-inwestycji nie powiększają zysku ALTA (spółki-inwestycje poniosły koszty zakupu usług) ALTA ponosi koszty działalności, co obniża zysk Spółki Celem ALTA jest wypłata inwestorom udziału w zysku w postaci dywidendy 100% KOSZTY ALTA ALTA ZYSK ALTA PO ZYSKU ALTA ALTA dywidenda przychody z usług DYWIDENDA spółka-2 Spółka-inwestycja spółka-inwestycja Spółka-po kosztach spółka inwestycja 19

WYNIKI FINANSOWE I AKTYWA ALTA Wzrost wartości inwestycji od ceny nabycia +73,9 mln zł +72% Łączna wartość zysków zatrzymanych 54,7 mln zł WARTOŚĆ AKCJI I UDZIAŁÓW (mln zł) Wartość inwestycji w cenie nabycia Wzrost wartości inwestycji Wycena na koniec 2016 r. Chmielowskie 54,8 60,0 114,8 TUP Property 43,3 16,8 60,1 Powszechna Agencja Informacyjna PAGI 0,8 0,2 1,0 Razem wartość brutto 102,0 73,9 175,9 20

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ ALTA S.A. ul. Bonifraterska 17 00-203 WARSZAWA Adres do Korespondencji: ul. Traktowa 6, 05-800 PRUSZKÓW Kontakt i relacje inwestorskie: tel: +48 22 250 88 40 fax: +48 22 721 38 57 info@altasa.pl elzbieta.andruszkiewicz@altasa.pl