Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju Transakcje Transgraniczne Marzec 2015

Agenda A.Rola i działalność EBOR B.EBOR w Polsce C.Instrumenty Finansowe D.Wybrane Transakcje © European Bank for Reconstruction and Development 20122

A.Rola i Działalność EBOR © European Bank for Reconstruction and Development 20123

EBOR: Transformacja do Gospodarki Rynkowej 4 EBOR to międzynarodowa instytucja finansowa, powołana do życia w 1991 roku o najwyższym ratingu inwestycyjnym (AAA), z siedzibą w Londynie; należąca do 65 akcjonariuszy – w tym państw oraz instytucji: UE i EBI EBOR inwestuje w 35 krajach Europy Środkowej i Wschodniej, Azji Centralnej oraz Północnej Afryki Baza kapitałowa wynosi €30 miliardów a zagregowana wartość zaangażowania przekracza € 95 miliardów 377 nowych projektów podpisanych w 2014 roku na kwotę € 8.9 miliarda Skumulowana wartość zaangażowania Banku na koniec 2014 roku wynosi €95.3 miliarda

EBOR: Akcjonariusze oraz Rating 5 Rating EBOR: AAA potwierdzony przez S&P, Moody’s oraz Fitch Struktura Akcjonariatu EBOR:

EBOR: Obszar Działalno ś ci 6

EBOR: Portfel Inwestycyjny 7 Struktura Portfela: Sektor Publiczny vs. Prywatny Struktura Portfela wg. Sektorów Gospodarki

Efektywny Proces Decyzyjny 8 Dwustopniowy proces decyzyjny komitetu inwestycyjnego Concept Review (1-2 tygodnie od pierwszego kontaktu) List Mandatowy due diligence Term Sheet Final Review (po 3-8 tygodniach, w zależności od due diligence) Dokumentacja – zewnętrzna kancelaria prawna (2-3 tygodnie) Rada Dyrektorów EBOR – formalne zatwierdzenie transakcji powyżej 10m EUR Podpisanie dokumentacji Wypełnienie warunków zawieszających i wypłata środków

EBOR w Polsce: 9 * Skumulowana całkowita wartość transakcji w Polsce (w tym zmobilizowane zewnętrzne finansowanie) ponad 38 miliardów EUR * Skumulowana wartość netto zaangażowania EBOR w Polsce wynosi 7,35 miliarda EUR w 346 projektach * W 2014 Bank sfinansował w Polsce 25 projektów o wartości 603 milionów EUR * Aktualna wartość portfela inwestycyjnego w Polsce wynosi blisko 2.9 miliarda EUR

Warto ść Dodana EBOR 10 Dlaczego EBOR * Ograniczenie ryzyka politycznego i regulacyjnego * Obecność na rynkach lokalnych * Prowadzony dialog polityczny * Skłonność do podejmowania ryzyka * Neutralny i przewidywalny inwestor finansowy * Elastyczne finansowanie długoterminowe Szerokie spektrum instrumentów finansowych * Wspieranie zagranicznych inwestycji firm krajowych i zagranicznych * Promowanie innowacyjnych rozwiązań finansowych: MBO/ LBO * Klasyczne instrumenty dłużne o wydłużonym terminie z elastyczną strukturą spłaty (karencja, bulet) * Instrumenty finansowe o podwyższonym ryzyku equity/ portage equity finansowanie mezzanine, dług podporządkowany,

Transakcje transgraniczne 11 Kluczowe Założenia: Polskie firmy realizujące projekty poza granicami Polski Finansowanie z Polski - zazwyczaj tańsze od finansowania w kraju docelowym EBOR zapewnia polityczną ochronę inwestycji oraz spłatę kapitału na przykład na wypadek ogłoszenia moratorium na spłatę długów przez kraj docelowy inwestycji Udział EBOR daje komfort polskim instytucjom finansowym: – ograniczenie ryzyka kraju = niższa marża dla pożyczkobiorcy – lokalna obecność EBOR/ dobre relacje z władzami/ dialog polityczny – podniesienie wiarygodności podmiotu na rynku krajowym i zagranicznym

Wybrane transakcje transgraniczne 12 Barlinek Invest (Ukraina) -sponsor: Barlinek S.A. -dług oraz inwestycja kapitałowa (15% kapitału) na łączną kwotę 39 mln EUR -projekt typu greenfield/ project finance na Ukrainie, -syndykacja zorganizowana przez EBOR na rynku polskim (2 polskie banki), -struktura off-shore -gwarancja sponsora do zakończenia budowy zakładu -Udział EBOR: - długoterminowe finansowanie z Polski na korzystnych warunkach - zwiększenie bezpieczeństwa ukraińskiej inwestycji Barlinka S.A. - relacje z władzami lokalnymi

Wybrane transakcje transgraniczne 13 OOO Pfleiderer (Rosja) -sponsor: Pfleiderer Grajewo SA -Dług na łaczną kwote 35 mln EUR, Kapitał w wysokości 7 mln EUR -projekt typu greenfield/ project finance w Rosji, -gwarancja sponsora do zakończenia budowy zakładu -Udział EBOR: - długoterminowe finansowanie z Polski na korzystnych warunkach - zwiększenie bezpieczeństwa rosyjskiej inwestycji Grajewo S.A. - relacje z władzami lokalnymi

Wybrane transakcje transgraniczne 14 Cersanit Invest (Ukraina) -sponsor: Cersanit S.A. -dług oraz inwestycja kapitałowa (15% kapitału) na łączną kwotę 81 mln EUR -projekt typu greenfield/ project finance na Ukrainie, -syndykacja zorganizowana przez EBOR na rynku polskim (Pekao, Calyon), -struktura off-shore -gwarancja sponsora do zakończenia budowy zakładu -Udział EBOR: - długoterminowe finansowanie z Polski na korzystnych warunkach - zwiększenie bezpieczeństwa ukraińskiej inwestycji Cersanit S.A. - relacje z władzami lokalnymi

Kontakt: 15 Patryk Borzecki Head of M&S/ICT CSEE Warsaw Financial Centre Warsaw, Poland