Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

MSSF 4 faza II a Solvency II 6 grudnia 2010 Adam Fornalik.

Podobne prezentacje


Prezentacja na temat: "MSSF 4 faza II a Solvency II 6 grudnia 2010 Adam Fornalik."— Zapis prezentacji:

1 MSSF 4 faza II a Solvency II 6 grudnia 2010 Adam Fornalik

2 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 2 Agenda Cele i zakresy Synergia w implementacji Bilans MSSF i Solvency II Wycena zobowiązań ubezpieczeniowych Główne różnice w wycenie zobowiązań ubezpieczeniowych Opcje i gwarancje wbudowane w umowy ubezpieczenia Wycena aktywów i pozostałych zobowiązań Granice umowy ubezpieczenia

3 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 3 MSSF a Solvency II Punkt widzenia Komisji Europejskiej Komisja Europejska, Dyrektywa Solvency II, nota wprowadzająca 28 Standardy wyceny na potrzeby nadzoru powinny być w możliwie dużym zakresie zgodne z międzynarodowymi zasadami rachunkowości by ograniczyć obciążenia administracyjne Komisja Europejska, Specyfikacja techniczna QIS5, paragraf V.4 O ile to nie zostało uregulowane w inny sposób, wycena wszystkich aktywów oraz zobowiązań, innych niż rezerwy techniczne powinna być dokonana zgodnie z międzynarodowymi standardami rachunkowości przyjętymi przez Unię Europejską

4 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 4 Cele Solvency II oraz MSSF 4 faza II Solvency II Dostosować wymogi kapitałowe do profilu ryzyka Zwiększyć poziom harmonizacji w Europie w obszarze wypłacalności Motywować do efektywnego zarządzanie ryzykiem Zabezpieczyć interesy ubezpieczonych MSSF 4 faza II Wprowadzić spójne podejście do wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych Zwiększyć przejrzystość i porównywalność sprawozdań finansowych zakładów ubezpieczeń

5 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 5 Zakres Solvency II oraz MSSF 4 faza II Solvency II Kraje Unii Europejskiej, Norwegia, Liechtenstain oraz Islandia Zakłady ubezpieczeń oraz reasekuratorzy z przypisem składki przekraczającym 5 mln Euro rocznie (jeżeli przypis przekroczy 5 mln Euro w 3 kolejnych latach, Dyrektywa Solvency II obowiązuje w roku czwartym) MSSF 4 faza II Globalny standard rachunkowości stosowany głównie przez spółki giełdowe Obejmuje umowy spełniające definicje umowy ubezpieczeniowej, umowy reasekuracyjne oraz instrumenty finansowe zawierające tzw. uznaniowe udziały w zyskach (discretionary participation features)

6 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 6 Wdrożenie Solvency II oraz MSSF 4 faza II Ramy czasowe Solvency II Kwiecień 2011 – publikacja wyników QIS publikacja aktów wykonawczych i ich przyjęcie przez państwa członkowskie Oficjalnie Solvency II ma wejść w życie 31 października 2012 lecz pojawiła się propozycja przesunięcia daty wdrożenia na 1 stycznia 2013 MSSF 4 faza II Czerwiec 2011 publikacja standardu Planuje się wdrożenie w roku 2013 lub 2014 Zakładając, że nowy standard wejdzie w życie 1 stycznia 2014, wymagać to będzie sporządzenie bilansu otwarcia zgodnie z nowymi regułami na datę 31 grudnia 2012 (dane porównawcze)

7 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 7 Synergia w implementacji Solvency II i MSSF 4 faza II Pomimo tego że, MSSF i Solvency II mają inne cele to istnieje wiele podobieństw pomiędzy wymaganiami implementacyjnymi dla obu systemów i będzie można cieszyć się pewnym efektem synergii przy ich wdrażaniu Przewiduje się, że synergia implementacji powinna wystąpić głównie w obszarze wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych Synergia w wycenie zobowiązań w obu systemach wynika z zastosowania podobnych reguł w szczególności z podobnej konstrukcji zobowiązania z najlepszym oszacowaniem zobowiązania i narzutem na ryzyko jako wyodrębnionymi częściami składowymi

8 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 8 Bilans MSSF i Solvency II Bilans MSSF Zobowiązanie best estimate MCR Risk margin MSSF 4 faza II Bilans – Solvency II PasywaAktywa Nadwyżka Solvency Capital Requirement (SCR) Rezerwy Techniczne Zobowiązanie best estimate Residual margin Risk margin PasywaAktywa Kapitały Rezerwy Techniczne Goodwill Środki własne Solvency II

9 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 9 Wycena zobowiązań ubezpieczeniowych Solvency II Rezerwy techniczno – ubezpieczeniowe muszą być wykazane w kwocie, w której inny zakład ubezpieczeń mógłby je przejąć (exit value) w sposób spójny z danymi rynkowymi (market consistent basis) Jeśli przyszłe przepływy środków pieniężnych ze zobowiązań z tytułu ubezpieczeń mogą być zreplikowane przy użyciu dostępnych instrumentów finansowych (to znaczy są możliwe do zabezpieczenia), związane z nimi rezerwy powinny być wyceniane po wartości rynkowej tych instrumentów Dla ryzyk niemożliwych do zreplikowania, rezerwy powinny być wyliczane jako suma najlepszego oszacowania i marży na ryzyko liczoną oddzielnie metodą kosztu kapitału Najlepsze oszacowanie musi być równe przepływom środków pieniężnych ważonych prawdopodobieństwem, biorąc pod uwagę wartość pieniądza w czasie Narzut na ryzyko musi być wyliczany jako najbardziej prawdopodobny koszt kapitału wymaganego do pokrycia zobowiązań z tytułu ubezpieczeń

10 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 10 Wycena zobowiązań ubezpieczeniowych (1) MSSF 4 faza II Na wartość zobowiązania ubezpieczeniowego składa się wartość przepływów pieniężnych realizujących zobowiązanie (fulfilment cash flows): nieobciążona, ważona prawdopodobieństwami wartość oczekiwanych przepływów pieniężnych, powstających w miarę wywiązywania się ubezpieczyciela ze swoich zobowiązań wartość pieniądza w czasie (stopa dyskonta) narzut na ryzyko (risk adjustment) oraz narzut eliminujący zysk w chwili zawarcia umowy (residual margin)

11 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 11 Wycena zobowiązań ubezpieczeniowych (2) MSSF 4 faza II Kalkulacja narzutu na ryzyko (risk margin) ma zostać dokonana w oparciu o jedną z trzech poniższych metod: Wartość zagrożona (Value at Risk, VaR) Warunkowa wartość zagrożona (Tail VaR, tVaR) Metoda kosztu kapitału (Cost of Capital, CoC) W Solvnecy II do kalkulacji narzutu na ryzyko będzie można stosować jedynie metodę kosztu kapitału

12 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 12 Podobieństwa w wycenie rezerw technicznych w Solvency II i MSSF 4 faza II Wybrane podobieństwa Przepływy ważone prawdopodobieństwami Wycena opcji i gwarancji wbudowanych w umowy ubezpieczeniowe Stopa dyskonta wolna od ryzyka Premia za niepłynność

13 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 13 Główne różnice (1) MSSF 4 faza II oraz Solvency II W Solvency II zysk na polisie jest rozpoznany od razu a w MSSF 4 faza II jest rozliczany w czasie Solvency II dopuszcza tylko metodę kosztu kapitału do kalkulacji narzutu na ryzyko podczas gdy MSSF 4 faza II dopuszcza dodatkowo VaR oraz tVaR MSSF 4 faza II dopuszcza zastosowanie metody uproszczonej dla krótkoterminowych umów ubezpieczenia Solvency II dopuszcza ujemne rezerwy techniczne natomiast MSSF 4 faza II takiej możliwości nie daje Przy kalkulacji narzutu na ryzyko (risk margin) Solvency II dopuszcza dywersyfikację na poziomie spółki natomiast w MSSF 4 faza II dywersyfikacja jest możliwa tylko w ramach danego portfela ubezpieczeń. Portfel ubezpieczeń zdefiniowany jest jako zarządzana razem grupa polis podlegająca podobnym ryzykom

14 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 14 Główne różnice (2) MSSF 4 faza II oraz Solvency II Przy kalkulacji narzutu na ryzyko Solvency II dopuszcza podejście netto (w sensie reasekuracji) natomiast w MSSF 4 faza II reasekuracja jest traktowana osobno Według MSSF 4 faza II przepływy pieniężne brane do wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych powinny zawierać tylko zmienne (incremental) koszty akwizycji natomiast w Solvency II nie ma takiego ograniczenia W MSSF 4 faza II dzięki istnieniu narzutu eliminującego zysk (residual margin) efektywnie zmienne koszty akwizycji są odraczane. W Solvency II nie ma odraczania kosztów akwizycji Ze względu na różne definicje granic czasowych umowy ubezpieczeniowej mogą wystąpić różnice w tym obszarze W MSSF 4 faza II ogólne koszty administracyjne (overheads) nie są brane do przepływów pieniężnych wyceniających zobowiązanie natomiast w Solvency II powinny być wzięte do przepływów pieniężnych

15 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 15 Opcje i gwarancje wbudowane w umowy ubezpieczenia Zarówno Solvency II jak i MSSF 4 faza II wymaga wyceny opcji i gwarancji wbudowanych w umowy ubezpieczenia Przykłady opcji w umowach ubezpieczenia: Ubezpieczony ma prawo w pełni lub częściowo zrezygnować z ubezpieczenia dostając zdefiniowaną kwotę Ubezpieczony ma prawo do przejścia na ubezpieczenie bezskładkowe Ubezpieczony ma prawo zamiany świadczenia z tytułu dożycia na zdefiniowaną rentę Ubezpieczony ma prawo przedłużenia okresu ubezpieczenia na dotychczasowych warunkach Przykłady gwarancji w umowach ubezpieczenia: Gwarancja zainwestowanego kapitału Gwarantowana stopa zwrotu Udział w zyskach

16 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 16 Wycena aktywów i pozostałych zobowiązań (1) Ogólnie w Solvency II aktywa i zobowiązania wyceniane są po wartości godziwej a w MSSF zgodnie z odpowiednimi standardami MSSFSolvency 2 GoodwillMSSF 3, MSSF 4, rozpoznaje się nabyty goodwill po koszcie, testuje się na utratę wartości nie rozpoznaje się Wartości niematerialne i prawne IAS 38, po koszcie pomniejszonym o umorzenie lub w wartości godziwej w wartości godziwej Środki trwałeMSR 16, po koszcie pomniejszonym o umorzenie lub w wartości godziwej w wartości godziwej ZapasyMSR 2, po koszcie lub wartości realizowalnej, jeżeli ta jest mniejsza od kosztu w wartości godziwej Leasing finansowy MSR 17, wartość godziwa lub wartość bieżąca minimalnych płatności leasingowych jeżeli są mniejsze w wartości godziwej

17 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 17 Wycena aktywów i pozostałych zobowiązań (2) MSSFSolvency 2 Nieruchomość inwestycyjna MSR 40, po koszcie pomniejszonym o umorzenie lub w wartości godziwej w wartości godziwej Udziały w spółkach zależnych, stowarzyszonych, joint ventures Zgodnie z zasadami określonymi w MSR 27, MSR 28 oraz MSR 31 w wartości godziwej lub metodą praw własności Aktywa i zobowiązania finansowe MSR 39, metodą kosztu amortyzowanego lub w wartości godziwej w wartości godziwej Aktywa inne niż aktywa obrotowe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana MSSF 5, po koszcie lub w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży jeżeli ta jest mniejsza w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży

18 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 18 Wycena aktywów i pozostałych zobowiązań (3) MSSFSolvency 2 Podatek odroczonyzgodnie z MSR 12na bazie różnicy pomiędzy wartością w bilansie SII a wartością podatkową, możliwość kalkulacji podatku odroczonego w oparciu o niewykorzystane straty podatkowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych MSR 7, MSR 39, w kwocie płatnej na żądanie w kwocie płatnej na żądanie Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe Zgodnie z zasadami MSR 37 w wartości oczekiwanej Zobowiązania pracownicze Według zasad MSR 19w wartości godziwej lub według zasad MSR 19

19 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 19 Granice kontraktu ubezpieczeniowego MSSF 4 faza II Zobowiązanie ubezpieczeniowe powinno zostać rozpoznane gdy Zakład ubezpieczeniowy jest już związany umową ubezpieczenia lub Jest narażony na ryzyko ubezpieczeniowe Kontrakt ubezpieczeniowy kończy się, gdy Zakład ubezpieczeń nie musi już udzielać ochrony ubezpieczeniowej lub Zakład ubezpieczeń ma prawo lub praktyczną możliwość zmienić składki w celu bardziej adekwatnego pokrycia ryzyka

20 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 20 Granice kontraktu ubezpieczeniowego Solvency II Początek kontraktu tak jak MSSF 4 faza II Kontrakt ubezpieczeniowy kończy się gdy Zakład ubezpieczeń ma jednostronne prawo wycofać się z umowy lub Zakład ubezpieczeń ma jednostronne prawo odmówić przyjęcia składek lub Zakład ubezpieczeń ma nieograniczone prawo zmienić składki lub wielkość odszkodowań Ocena nieograniczonego prawa powinna być interpretowana z perspektywy ekonomicznego sensu. Np. ograniczenie zmiany składki nie więcej niż 1000% nie jest realnym ograniczeniem

21 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 21 Podsumowanie Solvency II i MSSF 4 faza II to dwa odrębne systemy mające różne cele z pewnymi obszarami synergii w ich implementacji Główny obszar wspólny dla Solvency II i MSSF 4 faza II to wycena zobowiązań ubezpieczeniowych Istnieje wiele podobnych reguł do wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych np. oparcie zobowiązania o najlepsze oszacowanie przepływów pieniężnych i kalkulacja narzutu na ryzyko Istnieje jednak znacząca liczba różnic w wycenie zobowiązań ubezpieczeniowych Wykorzystanie ewentualnych synergii wymaga odpowiedniej koordynacji działań pomiędzy projektami

22 MSSF 4 faza II a Solvency II – 6 grudnia 2010 strona 22 Dziękuję za uwagę Adam Fornalik Partner Ernst & Young Audit sp. z o.o. Rondo ONZ Warszawa tel


Pobierz ppt "MSSF 4 faza II a Solvency II 6 grudnia 2010 Adam Fornalik."

Podobne prezentacje


Reklamy Google