Wirtualny wynik finansowy Prof. dr hab. Zbigniew Luty

Y. Ijiri „pomiar jest sednem rachunkowości i bez zrozumienia co jest mierzone i jak jest mierzone, nie jest możliwe właściwe rozumienie rachunkowości”

Założenia do dyskusji Istnieją obiektywne prawa ekonomiczne W rachunkowości podejście według zasady memoriałowej musi w perspektywie czasu dokładnie pokrywać się z przepływem pieniężnym Zdarzenia gospodarcze muszą być zgodne z obowiązującym prawem

Historia życia gospodarczego wskazuje, że istnieją prawa ekonomiczne, które muszą być przestrzegane w kreowaniu prawa gospodarczego. Cykliczne kryzysy, wpływ na siłę waluty, zmiana systemu gospodarczego itp. są skutkiem nieuznawania tych praw w stanowionym prawie państwowym. Jednym z obiektywnych praw ekonomicznych jest prawo pieniężnego pokrycia wyniku finansowego.

Cele sprawozdania finansowego Założenia koncepcyjne MSSF „celem sprawozdań finansowych jest dostarczenie informacji o sytuacji finansowej, wynikach działalności oraz zmianach sytuacji finansowej jednostki, które będą użyteczne dla szerokiego kręgu użytkowników przy podejmowaniu decyzji gospodarczych”

Teorie bilansowe wg J. Voglera Klasyczne: Statyczna ((W.Rieger, W.Le Courte) Dynamiczna (E.Schmalenbach) Organiczna (F.Schmidt) Nowe: Rachunku rentowności (M.R.Lehman) Bilans prognostyczny (W.Engels) Bilans syntetyczny (H.Albach)

Bilans funkcjonalno – analityczny (W.Stuzel) Rachunek przyszłościowy Zysk ekonomiczny Bilans socjalny Zamknięta teoria kapitałowa Każda koncepcja z założenia miała realizować określony cel informacyjny, to znaczy że poszukiwanie nowych koncepcji bilansowych wynika z niedoskonałości koncepcji wcześniejszych

Zasada memoriałowa a przepływy pieniężne M-K Przykładowe pozycje: Wzrost wartości aktywów trwałych (prawem dopuszczone przeszacowanie) Wartość godziwa wyższa od cen nabycia Wartość firmy

Skutki rozbieżności M-K Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał zapasowy Różny wynik finansowy od wyniku ekonomicznego Powstanie wartości wirtualnych

Parytet wymiany udziałów w połączeniach jednostek Wpływ na wartość: Kapitału akcyjnego (udziałowego) Kapitału zapasowego Sumę bilansową Koszty (wartość firmy) Przychody (ujemna wartość firmy) Wynik finansowy

Przykład liczbowy Wartość aktywów netto 1 158 366 000 Wartość skorygowanych aktywów netto 1 227 394 000 Wartość dochodowa 550 917 000 Wartość godziwa aktywów netto 2 580 603 000 Wartość mnożnika zysku 1 151 232 000 Metoda szwajcarska 776 410 000

Materialnie ten sam majątek i zobowiązania, a wirtualna wartość firmy może powstać w przedziale: minus 360 mln zł - plus 500 mln zł

Wirtualne wartości na rynku finansowym Kredyt + zabezpieczenie np. hipoteczne poprawna relacja ekonomiczna Łączna sprzedaż kredytu z zabezpieczeniem przepakowana, połączona z innymi instrumentami odrywa się od wartości pierwotnych Na rynku wtórnym mogą funkcjonować wartości spekulacyjne, manipulacja, a skrajnie nawet oszustwo

Wartość informacji – przygotowanie prawidłowej informacji kosztuje Wartość bazy klientów – ponoszone są koszty utrzymania klientów, ich zdobycia itp. Wartość certyfikatów energii odnawialnej – jaki jest koszt tego certyfikatu, a jaka wartość rynkowa? Wartość przyznanego limitu emisji gazów – transakcje nadwyżkami przyznanych limitów

Podsumowanie Wielość celów użytkowych wymusi wielość sprawozdań finansowych Informacja finansowa jest towarem na rynku a zatem użytkownik sprawozdania będzie nabywał towar w postaci informacji

Rachunkowość współczesna - paradygmat rachunkowości inwestorskiej Skuteczność sprawozdania finansowego Inżynieria finansowa a wirtualny świat informacji finansowych Globalna manipulacja informacjami finansowymi (przedmiot i kategoria wyceny)

W celu zwiększenia jakości należy zainicjować opracowanie dyrektywy Rady Unii Europejskiej określającej kwalifikacje i umiejętności sporządzającego sprawozdanie finansowe Nie dopuszczać do lobbingu w konstrukcji prawa bilansowego Należy likwidować rynki spekulacyjne Nie można dopuścić do celowej manipulacji informacjami wewnętrznymi jednostek

DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ