Swapy i ich zastosowania

Prezentacja na temat: "Swapy i ich zastosowania"— Zapis prezentacji:

1 Swapy i ich zastosowania
Linda Hakim Magdalena Lis

2 Swap- zawarcie dwóch umów natychmiastowej i terminowej, dotyczących wymiany różnicy płatności między stronami w odniesieniu do tych samych ilości instrumentów bazowych.

3 Najważniejsze rodzaje swapów - pierwszej generacji
procentowy walutowy walutowo-procentowy

4 PIERWSZY SWAP PROCENTOWY
7-letnie obligacje stałe % w USD fundusze o zmiennym % poniżej LIBOR Deutsche Bank Kontrahenci LIBOR – x% Stała st. %

5 SWAP PROCENTOWY Warunki kontraktu: 160 mln zł % zmienne- 3M WIBOR
% stałe- 13% płatność co kwartał Elektrownia Łaziska PKO S.A. 3m WIBOR 3m WIBOR Stała stopa 13% Citi Bank

6 PIERWSZY SWAP WALUTOWY
pośrednik: Salomon Brothers Bank Światowy: USD IBM: DEM lub CHF

7 SWAP WALUTOWY Chase Manhattan Bank <->Bank Handlowy
bony skarbowe -> swap

8 SWAP WALUTOWO-PROCENTOWY
Polkomtel S.A. Citibank (Wielka Brytania) oraz Bank Handlowy (Polska) 90 mln $ oraz 95 mln €  PLN okres 5 lat % zmienne  % stałe

9 RZĄDOWE SWAPY transakcje wymiany płatności odsetkowych (IRS) w walucie krajowej – 4,8 mld PLN transakcje typu FX SWAP- €/PLN 1,5 mld € oraz $/PLN 0,2 mld $ koszt pozyskania środków był znacznie niższy od kosztu emisji krótkoterminowych bonów transakcje były neutralne dla poziomu długu, jak również deficytu budżetowego raportowanego do Komisji Europejskiej

10 Zastosowanie

11 Zastosowanie swapów Obniżenie kosztów finansowania przedsiębiorstwa

12 Obniżenie kosztów finansowania
Koszty pozyskania środków dla firm FoodCo i CarCorp Oprocentowanie stałe Oprocentowanie zmienne FoodCo 7% LIBOR + 10 CarCorp 9% LIBOR + 60

13 Obniżenie kosztów finansowania
7,8% FoodCo CarCorp 6-miesięczna stopa LIBOR 7% miesięczna ZYSK stopa pkt bazowych pkt bazowych LIBOR + 60

14 Zastosowanie swapów obniżenie kosztów finansowania przedsiębiorstwa
ochrona przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem walutowym

15 Ochrona przed ryzykiem stopy procentowej i walutowym
stała stopa procentowa w Euro LIBOR Odsetki Odsetki w USD w EUR wg LIBOR wg stałej stopy procentowej Procter and Gamble Deutsche Bank

16 Zastosowanie swapów obniżenie kosztów finansowania przedsiębiorstwa
ochrona przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem walutowym spekulacja

17 Spekulacja 8% 10% LIBOR LIBOR 10% Partner II swapu Partner I swapu
Firma A Wierzyciel

18 Zastosowanie swapów obniżenie kosztów finansowania przedsiębiorstwa
ochrona przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem walutowym spekulacja arbitraż regulacja zadłużenia w czasie

19 Zalety swapów mogą zapewnić dostęp do rynków nieosiągalnych tradycyjnymi metodami dostosowanie do specyficznych potrzeb stron wymiana płatności przez dowolnie długi okres forma ubezpieczenia od ryzyka rynkowego wspieranie zarządzania aktywami i pasywami firmy lub innej instytucji finansowej

20 Dziękujemy za uwagę!