Płynność Finansowa www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Tematy Czym jest płynność finansowa? Gotówka a zysk Jak się mierzy płynności finansową? Wskaźniki mylą? Cykl konwersji gotówki Współczynnik upłynnienia www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Płynność finansowa, to zdolność do terminowego wywiązywania się z bieżących zobowiązań zyskujemy płynność tracimy płynność Zakup przetwarzanie sprzedaż odzyskanie gotówki Zapłata www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Zdarzenie gospodarcze Rachunek Zysków i Strat vs Raport Przepływów Gotówkowych Zdarzenie gospodarcze zasada memoriałowa zasada kasowa Rach. Zysków i Strat Rach. Przepł. Gotówkowych rejestrowane w momencie ruchu gotówki Koszty Wydatki rejestrowane w okresie zdarzenia Przychody Wpływy Zysk / strata Saldo gotówkowe www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
„Zysk to opinia, gotówka to fakt” www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Kapitał pracujący (kapitał obrotowy netto) Wskaźnik bieżącej płynności Powszechnie, do badania płynności finansowej stosuje się dwa typy wskaźników: Kapitał pracujący (kapitał obrotowy netto) Wskaźnik bieżącej płynności Wskaźniki płynności finansowej są metodą oceny zdolności podmiotu do terminowego regulowania swoich bieżących zobowiązań www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Kapitał Pracujący Aktywa Pasywa Aktywa trwałe Kapitał Stały Rzeczowe składniki majątku trwałego Wartości niematerialne i prawne Finansowe składniki majątku trwałego Aktywa trwałe Kapitał własny Kapitał Stały (zaangażowany) Zobowiązania długoterminowe Kapitał obcy = zobowiązania Kapitał pracujący (obrotowy netto) Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Aktywa obrotowe Pozostałe aktywa obrotowe Zobowiązania bieżące www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
- = Kapitał Pracujący - metoda majątkowa Aktywa Obrotowe Zobowiązania Bieżące = Kapitał Pracujący www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
- = Kapitał Pracujący - metoda kapitałowa Kapitał Stały Aktywa Trwałe www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
złotej zasady finansowania, Wielkość kapitału stałego (zaangażowanego) pokazuje jak kierownictwo przestrzega reguły złotej zasady finansowania, zgodnie z którą kapitały o niskim stopniu płynności, powinny być finansowane kapitałem stałym (kapitał stały ≥ aktywa trwałe). www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Srebrna reguła bilansowa mówi, że kapitał stały (zaangażowany) powinien finansować co najmniej 33% aktywów obrotowych, zatem kapitał pracujący powinien stanowić co najmniej jedną trzecią majątku obrotowego. www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Wbrew obiegowej opinii, kapitał pracujący jako wartość bezwzględna, niewiele, lub nic nie mówi o rzeczywistej płynności firmy. www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
ZOBOWIĄZANIA SPŁACA SIĘ GOTÓWKĄ! Nade wszystko, zobowiązań nie reguluje się kapitałem pracującym, czy majątkiem obrotowym, zużytymi narzędziami, zapasami, czy należnościami. ZOBOWIĄZANIA SPŁACA SIĘ GOTÓWKĄ! www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Wskaźnik Bieżącej Płynności = Aktywa Obrotowe Zobowiązania Bieżące Uznaje się, że optymalna wartość tego miernika powinna zawierać się pomiędzy 1,5 a 2 www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Wskaźnik bieżącej płynności, oraz jemu podobne (szybkiej płynności), ma koncepcyjną wadę, zakłada likwidację majątku obrotowego dla spłaty zobowiązań. Warto również pamiętać, że o rzeczywistej płynności finansowej nie decyduje wielkość aktywów, ale zdolność do generowania wpływów. www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Stosując powszechne miary ocenimy, że firma ABC ma doskonałą płynność, w przeciwieństwie do firmy XYZ ABC XYZ Aktywa obrotowe 1 000 500 Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał pracujący Wskaźnik bieżącej płynności 2 1 www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Wystarczy jednak uwzględnić charakterystykę obu firm, porównać ich wskaźniki sprawności, by zmienić ocenę o 1800 ABC XYZ Średni okres spłaty zobowiązań bieżących 30 Średnia rotacja należności 180 Średnia rotacja zapasów 365 15 www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Czy nie ma dobrych miar płynności finansowej? www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Cykl Konwersji Gotówki Cykl Rotacji Zapasów + Cykl Rotacji Należności - Śr. Okres Spłaty Zobowiązań = Cykl Konwersji Gotówki Cykl operacyjny www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Wskaźniki Cyklu Konwersji Gotówki Cykl Rotacji Zapasów = zapasy śr. dzienny k-t własny sprzedaży Cykl Rotacji Należności należności śr. dzienna sprzedaż Śr. Okres Spłaty Zobowiązań zobowiązania bieżące www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Cykl Konwersji Gotówki - prezentacja graficzna na osi czasu Cykl rotacji zapasu Cykl rotacji należności zyskujemy płynność tracimy płynność Zakup przetwarzanie sprzedaż odzyskanie gotówki Zapłata Cykl rotacji zobowiązania www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych = cu g + n + z cu – czynnik upłynnienia g – stan gotówki w kasie i na rachunkach n – stan należności z – wartość zapasów www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych Aktywa obrotowe wartość cykl zamiany na gotówkę Czynnik upłynnienia (w dniach) (pw = kol. 2 x kol. 3) 1 2 3 4 g gotówka w kasie i na r-ch 70 000 - n należności 150 000 15 2 250 000 z zapasy 500 000 90 45 000 000 ∑ 720 000 47 250 000 U = cu 47 250 000 66 dni g + n + z 720 000 www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
„Zysk to opinia, gotówka to fakt” Jeden wskaźnik dobrze opisujący pozycję firmy… to kamień filozoficzny, skutkiem czego większość menedżerów gubi się w dziesiątkach przeróżnych miar. Pamiętać warto, że nadrzędnym celem biznesowym jest zapewnienie właściwej płynności finansowej. To warunek konieczny do dysponowania gotówką w sposób maksymalizujący rentowność. „Zysk to opinia, gotówka to fakt” www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757
Dziękuję za uwagę i poświęcony mi czas. www.szkolenia-consulting.pl; biuro@szkolenia-consulting.pl; tel. 795 052 757