Arletta Wojtowicz Investitionsbank Hessen Poznań, 9. września 2008 Światowe Dni Innowacji w Wielkopolsce 08.09.08 - 12.09.08 Fundusze publiczne jako instrument wspierania małych i średnich przedsiębiorstw Arletta Wojtowicz Investitionsbank Hessen Poznań, 9. września 2008

Agenda Publiczne Fundusze Kapitałowe – Organizacja publicznych funduszy w landzie Hesja BMH mbH – Spółka zarządzająca kapitałem funduszy Fundusz Hessen Kapital I – III jako przykład instrumentu finansowego dla małych i średnich przedsiębiorstw Przykład na poprawę współczynnika kapitału własnego poprzez wykorzystanie cichych udziałów Kontakt Załącznik / 2

I. Publiczne Fundusze Kapitałowe – Organizacja publicznych funduszy w landzie Hesja Land Hesja 50% Investitionsbank Hessen 50% Helaba 100% IB H Beteiligungsmanagementgesellschaft Hessen mbH (BM H) Fundusze kapitałowe MBG H Mittelständische Beteiligungsgesell-schaft Hessen mbH Kapitał ok. 45 mln. € TF H I und II Kapitał 5,1 mln. € i 9,0 mln. € Hessen Invest Kapitał 11,7 mln. € Mittelhessen: RegioMit Kapitał 2,5 mln. € W planie: Mittelhessenfonds 10 mln. € Hessen Kapital I i II Kapitał 35 mln. € i 25 mln. € Hessen Kapital III Początek działalności Kapitał 15,0 mln. € ciche udziały jawne udziały - jawne i ciche udzialy - / 3

II. BMH mbH – Spółka zarządzająca kapitałem funduszy Celem spółki jest zarządzanie przekazywaniem wsparcia finansowego bezpośrednio na rzecz przedsiębiorstw mających swoją siedzibę w landzie Hesja, zwłaszcza innowacyjnych przedsiębiorstw o profilu technologicznym. Za pośrednictwem funduszy kapitałowych zasoby publiczne sa przekazywane MŚP MBG H Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Hessen mbH (2007: Zysk 549 tysięcy €, 88 udziałów o wartości 45 mln. €) TF H Technologie-Finanzierungsfonds Hessen GmbH TF H II (2007: Zysk 694 tysięcy €, 10 udziałów o wartości 9 mln. € ) RegioMIT Regionalfonds Mittelhessen GmbH (2007: Zysk 12 tysięcy €, 7 udziałów o wartości 890 tysięcy € ) Hessen-Invest (program został zakończony) (30 udziałów o wartości 10 mln. € ) Hessen Kapital GmbH – start w październiku 2007 ( 2007: 4 udziały o wartości 1,6 mln. € ) Obrót 1.364.000 € (Plan 2008: 1.599.000 €) Zysk 243.000 € (Plan 2008: 284.000 €) / 4

Fundusz Hessen Kapital Program Hessen Kapital I i II (1) Zainwestowanie kapitału w formie cichych udziałów w ok. 200 do 250 małych i średnich przedsiębiorstw niegiełdowych na różnych etapach ich rozwoju Średnia wysokość udzielonych środków wynosi 300.000 € (max. 1,5 mln €) Rozpoczęcie inwestycji pomiedzy rokiem 2007 a 2012 Zwrot udzielonego kapitału do roku 2022 Okres inwestycji 8 lat, możliwość przedłużenia na max.12 lat Pobieranie stałych odsetek od zainwestowanego kapitału w zależnosci od ryzyka (oprocentowanie pomiędzy 8,17% - 13,67%) Utworzenie przynajmniej 10 miejsc pracy na jedną inwestycję w okresie trzech lat Wsparcie finansowe małych i średnich przedsiębiorstw w początkowej fazie ich powstawania i działalności produkcyjnej, a zwłaszcza innowacyjnych przedsiębiorstw o profilu technologicznym i badawczo-rozwojowym (np. tworzenie lub wspieranie parków technologicznych, ośrodków badawczych, centrów wynalazczych) / 5

Fundusz Hessen Kapital Warunki zainwestowania środkow Funduszy Publicznych Hessen Kapital I - III w małe i średnie przedsięborstwa (2) Zarejestrowanie przedsiębiorstwa (potwierdzone wyciągiem z rejestru handlowego) Pozytywne perspektywy rozwoju przedsiębiorstwa Zdolność kapitałowa Kapitał akcyjny/zakładowy powinien zostać w pełni wpłacony przed uzyskaniem udziałów Patenty powinny być zarejestrowane na spółkę i pozostać do wyłącznej dyspozycji spółki / 6

Fundusz Hessen Kapital Różnice w przyznawaniu udziałów przez Fundusze Hessen Kapital I – III (3) Kto może uzyskać udziały: Hessen Kapital I GmbH (Definicja MŚP wg. Komisji Europejskiej) założyciele małych i średnich przedsiębiorstw poniżej 250 pracowników obrót poniżej 50 mln.€ bilans poniżej 43 mln.€ spełnienie kryterium niezależnosci Hessen Kapital II GmbH małe i średnie przedsiębiorstwa poniżej 500 pracowników obrót pomiedzy 50 mln.€ a 75 mln.€ Hessen Kapital III GmbH małe przedsiębiorstwa wg. definicji Komisji Europejskiej z możliwością rozwoju w fazie Seed, Start-Up i Expansion średnie przedsiębiorstwa wg. definicji z możliwością rozwoju w fazie Seed, Start-Up i Expansion (definicja MŚP wg. Komisji Europejskiej : poniżej 250 pracownikow, poniżej 50 mln. obrotu, bilans poniżej 43 mln.€, spełnienie kryterium niezależnosci) / 7

III. Fundusz Hessen Kapital Formy inwestycji (4) Wsparcie finansowe przebiega : Hessen Kapital I i II GmbH W formie cichych udziałów (stille Beteiligungen). Hessen Kapital III GmbH W formie jawnych udziałów (offene Beteiligungen) w kapitale akcyjnym/zakładowym / 8

III. Fundusz Hessen Kapital Formy refinansowania (5) Pochodzenie kapitału: Hessen Kapital I GmbH Wysokość kapitału: 35 mln. € Refinansowanie: 50% fundusze Landu Hesja i 50% fundusze z Uni Europejskiej (Programy EFRE) Hessen Kapital II GmbH Wysokość kapitału: 25 mln. € Refinansowanie: 50% fundusze Landu Hesja i 50% kapitał pochodzący z rynku finansowego Hessen Kapital III GmbH Wysokość kapitału: 15 mln. € Refinansowanie: 50 % fundusze Landu Hesja i 50% fundusze z Uni Europejskiej (Programy EFRE) / 9

IV. Przykład na poprawę współczynnika kapitału własnego poprzez wykorzystanie udziałów cichych Bilans średniego przedsiebiorstwa na 31.12.2007 Sytuacja wyjściowa Volumen Współczynnik kapitału własnego w % Inwestycje z kapitałem ekonomicznym Volumen Współczynnik kapitału Inwestycje bez kapitału ekonomicznego Volumen Współczynnik kapitału Aktywa Aktywa trwałe Grunty Urządzenia techniczne Aktywa obrotowe Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług Krótkoterminowe aktywa finansowe środki pienieżne w kasie Suma aktywów Pasywa Kapitał własny Kapitał zapasowy Zysk z lat ubiegłych Ciche udzały Kredyt bankowy Zobowiązania długoterminowe Kredyt y na rachunku bieżącym Suma pasywów 350.000,00 € 0,13 1.450.000,00 € 0,52 800.000,00 € 0,29 125.000,00 € 0,05 50.000,00 € 0,02 2.775.000,00 € 1,00 200.000,00 € 0,07 300.000,00 € 0,11 75.000,00 € 0,03 0,21 1.000.000,00 € 0,36 900.000,00 € 0,32 300.000,00 € 0,11 2.775.000,00 € 1,00 350.000,00 € 0,09 1.950.000,00 € 0,52 1.300.000,00 € 0,34 125.000,00 € 0,03 50.000,00 € 0,01 3.775.000,00 € 1,00 200.000,00 € 0,05 300.000,00 € 0,08 75.000,00 € 0,02 0,15 200.000,00 € 0,05 0,21 1.800.000,00 € 0,48 900.000,00 € 0,24 300.000,00 € 0,08 3.775.000,00 € 1,00 350.000,00 € 0,09 1.950.000,00 € 0,52 1.300.000,00 € 0,34 125.000,00 € 0,03 50.000,00 € 0,01 3.775.000,00 € 1,00 200.000,00 € 0,05 300.000,00 € 0,08 75.000,00 € 0,02 0,15 2.000.000,00 € 0,53 900.000,00 € 0,24 300.000,00 € 0,08 3.775.000,00 € 1,00 / 10

IV. Przykład na poprawę współczynnika kapitału własnego poprzez wykorzystanie udziałów cichych Wysokość finansowania Odsetki Prawdopodobieństwo niewypłacalności Nowy kredyt (wyłącznie kapitał obcy) 1.000.000,00 € 48.500,00 € > 1,5 % 4,850% Rating D 300.000,00 € 37.500,00 € 12,500% Kredyt na rachunku bieżącym 86.000,00 € Suma odsetek Nowy kredyt (kapitał obcy z kapitałem ekonomicznym (udziałowym)) 800.000,00 € 36.400,00 € < 1,5 % 4,550% Rating C 200.000,00 € 17.840,00 € BB 8,920% Hessen Kapital 300.000,00 € 30.000,00 € 10,000% Korzystniejszy kredyt na rachunku bieżącym 84.240,00 € Suma odsetek / 11

V. Kontakt Investitionsbank Hessen Schumannstraße 4-6 60325 Frankfurt am Main Eckhard Hassebrock Dr. Rudolf Kriszeleit Członek zarządu Członek zarządu Tel.: 004969 / 133 850 7810 Tel.: 004969 / 133 850 7820 Osoba kontaktowa Frankfurt Dr. Gerhard Bauer Tel.: 004969 / 133 850 7826 Arletta Wojtowicz Tel.: 0049611 / 774 7380 email: Imię.Nazwisko@ibh-hessen.de / 12

VI. Załącznik System oprocentowania Hessen Kapital / 13

VI. Załącznik System kształtowania oprocentowania w zależności od ryzyka / 14

Dziękuję Państwu za uwagę!