Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

BIZNES PLAN © Aleksander Kusak XI.2014. 2 …to szczegółowy plan działania firmy, jaki przedsiębiorcy sporządzają na piśmie ( Mulak,1995 ) …to zestaw dokumentów,

Podobne prezentacje


Prezentacja na temat: "BIZNES PLAN © Aleksander Kusak XI.2014. 2 …to szczegółowy plan działania firmy, jaki przedsiębiorcy sporządzają na piśmie ( Mulak,1995 ) …to zestaw dokumentów,"— Zapis prezentacji:

1 BIZNES PLAN © Aleksander Kusak XI.2014

2 2 …to szczegółowy plan działania firmy, jaki przedsiębiorcy sporządzają na piśmie ( Mulak,1995 ) …to zestaw dokumentów, w których na podstawie oceny sytuacji strategicznej firmy oraz danych historycznych zawarta jest projekcja celów firmy i sposobów ich osiągnięcia, przy uwzględnieniu wszystkich uwarunkowań natury finansowej, rynkowej, marketingowej, organizacyjnej, kadrowej i technicznej ( Filar, Skrzypek, 1996 ) …jest dokumentem opisującym przedsięwzięcie gospodarcze, które chce się zrealizować w przyszłości wraz z analizą i oceną wszystkich zewnętrznych i wewnętrznych uwarunkowań mających wpływ na jego powodzenie ( Pabian, 2000 ) …to plan przedsięwzięcia dochodowego ( Korczyn, 1998 ) …przedstawia warunki, narzędzia i sposoby realizacji celów firmy lub przedsięwzięcia inwestycyjnego ( Śliwa, Wymysłowski, 2000 ) DEFINICJE BIZNES PLANU

3 Cechy biznes planu wynikające z definicji: dotyczy firmy lub przedsięwzięcia gospodarczego kompleksowy i wieloaspektowy akcentuje dochodowość, komercyjność długofalowy 3

4 4 BIZNES PLAN to długofalowy oraz kompleksowy plan przedsiębiorstwa lub przedsięwzięcia inwestycyjnego Biznes plan określa: * aktualny stan firmy, * główny kierunek i cel działania, * metody postępowania w dotarciu do celu, * opłacalność osiąganych celów

5 5 Źródło: M. Ciechan-Kujawa „Biznes plan” Toruń 2007

6 6 Cele biznes planu: * zewnętrzny - dla banku, - dla inwestorów, - dla partnerów gospodarczych * wewnętrzny - dla kierownictwa firmy

7 7 Funkcje biznes planu: Decyzyjna Kreująca (koncepcyjna) Optymalizująca Organizacyjna Kontrolna Informacyjna

8 8 Cechy merytoryczne biznes planu: Kompleksowość Długofalowość Wariantowość Elastyczność Operacyjność

9 9 Cechy formalne biznes planu: Adekwatność Zgodność ze standardami Czytelność Zwięzłość Wiarygodność danych Poprawność rachunkowa Poufność Zgodność wewnętrzna

10 10 Kiedy sporządza się biznes plan: - przed założeniem nowego przedsiębiorstwa - przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej - w celu uzyskania środków na finansowanie swojej działalności - w procesach łączenia (fuzji) lub dzielenia przedsiębiorstw - przy dokonywaniu istotnych zmian w przedsiębiorstwie np. zmiany własnościowe, zmiana profilu działalności, wprowadzanie nowych produktów wejściu na nowe rynki zbytu swoich wyrobów przenoszenie produkcji lub usług do nowej lokalizacji itp. - w procesach restrukturyzacji przedsiębiorstwa - jest narzędziem przydatnym w procesie zarządzania rozwojem i określania strategii firmy

11 11 Żródło: Z. Pawlak „ Biznesplan. Zastosowania i przykłady” Poltext, Warszawa, 2006 Umiejscowienie biznes planu w procesie tworzenia przedsiębiorstwa

12 12 Koncepcja biznesowa Biznes plan Odrzucenie projektu Przyjęcie projektu Akceptacja warunkowa Modyfikacja projektu Sposób postępowania w toku przyjęcia biznes planu P o d j ę c i e d e c y z j i

13 13 Umiejscowienie biznes planu w procesie inwestycyjnym

14 14 Żródło: Z. Pawlak „ Biznesplan. Zastosowania i przykłady” Poltext, Warszawa, 2006 Umiejscowienie biznes planu przy pozyskiwaniu kredytu

15 15 Analiza sytuacji ekonomiczno- finansowej Diagnoza Likwidacja przedsiębiorstwa Program restrukturyzacji przedsiębiorstwa Wprowadzenie działań krótkookresowych Podjęcie działań długookresowych Symptomy kryzysu przedsiębiorstwa Sposób postępowania w przypadku kryzysu przedsiębiorstwa Restrukturyzacja naprawcza Restrukturyzacja rozwojowa Biznes plan

16 16 Restrukturyzacja przedmiotowa Restrukturyzacja podmiotowa Restrukturyzacja produktowa Restrukturyzacja majątkowa Restrukturyzacja finansowa (kapitałowa) Restrukturyzacja organizacyjna Restrukturyzacja zatrudnienia Inne rodzaje restrukturyzacji:

17 17

18 18 GŁÓWNE ELEMENTY BIZNES PLANU – przedsiębiorstwo (1) 1. STRESZCZENIE 2. PRZEDSIĘBIORSTWO 3. PRODUKT 4. RYNEK 5. PRODUKCJA 6. KADRA 7. FINANSE

19 Struktura biznes planu przedsiębiorstwa (1) 1. Streszczenie Główne cele Potrzeby finansowe Spodziewane korzyści 2. Przedsiębiorstwo Cele i działalność przedsiębiorstwa, miejsce w branży Zasoby i kredyty Dostawcy i odbiorcy Mocne i słabe strony 3. Produkt Opis produktu, jego zalety Konkurencyjność Rozwój ilościowy i jakościowy 4. Rynek Popyt, klienci Konkurenci Reklama, promocja Warunki sprzedaży 5. Produkcja Zdolność produkcyjna Plan produkcji Koszty Jakość produkcji, serwis 19

20 Struktura biznes planu przedsiębiorstwa (1) (c.d.) 6. Kadra Kadra menedżerska Ogólna charakterystyka załogi Systemy motywacyjne 7. Finanse Rachunek zysków i strat Bilans Przepływy pieniężne Ocena finansowa Ocena ryzyka 20

21 21 GŁÓWNE ELEMENTY BIZNES PLANU – przedsiębiorstwo (2) 1. STRESZCZENIE 2. OGÓLNA CHARAKTERYSTYKA PRZEDSIĘBIORSTWA 3. ANALIZA SWOT 4. CELE PRZEDSIĘBIORSTWA 5. PLAN MARKETINGOWY 6. PLAN DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 7. PLAN ORGANIZACJI I ZARZĄDZANIA 8. PLAN ZATRUDNIENIA 9. HARMONOGRAM REALIZACJI 10. PLAN FINANSOWY 11. OCENA FINANSOWA

22 Struktura biznes planu przedsiębiorstwa (2) 1. Streszczenie 2. Ogólna charakterystyka przedsiębiorstwa 2.1. Nazwa i forma prawna 2.2. Przedmiot działalności 2.3. Siedziba 2.4. Charakterystyka właścicieli 3. Analiza SWOT 3.1. Mocne strony 3.2. Słabe strony 3.3. Szanse 3.4. Zagrożenia 4. Cele przedsiębiorstwa 4.1. Cele krótkoterminowe 4.2. Cele długoterminowe 5. Plan marketingowy 5.1. Produkt 5.2. Odbiorcy 5.3. Konkurenci 5.4. Ceny 5.5. Dystrybucja 5.6. Promocja 22

23 Struktura biznes planu przedsiębiorstwa (2) (c.d.) 6. Plan działalności operacyjnej 6.1. Technologia 6.2. Nakłady inwestycyjne 6.3. Źródła finansowania 6.4. Plan ilościowy produkcji 6.5. Zaopatrzenie 6.6. Ochrona środowiska 7. Plan organizacji i zarządzania 7.1. Schemat organizacyjny 7.2. Zasady zarządzania 8. Plan zatrudnienia 8.1. Struktura zatrudnienia 8.2. Płace 9. Harmonogram głównych zamierzeń 10. Plan finansowy Plan przychodów Plan kosztów Plan rachunku zysków Plan nakładów inwestycyjnych Plan przepływów pieniężnych 11. Ocena finansowa 23

24 24 GŁÓWNE ELEMENTY BIZNES PLANU – inwestycja 1. STRESZCZENIE I WNIOSKI KOŃCOWE 2. GENEZA I OGÓLNE ZAŁOŻENIA PROJEKTU 3. ANALIZA RYNKU 4. KOSZTY PRODUKCJI 5. LOKALIZACJA 6. STRONA TECHNICZNA 7. STRONA ORGANIZACYJNA 8. SIŁA ROBOCZA 9. HARMONOGRAM REALIZACJI 10. PLAN FINANSOWY 11. OCENA FINANSOWA 12. OCENA PRZYDATNOŚCI PROJEKTU DLA REGIONU (GOSPODARKI NARODOWEJ)

25 Układ biznes planu przedsięwzięcia inwestycyjnego 1. Podsumowanie i wnioski końcowe 1.1. Przedmiot opracowania 1.2. Planowane nakłady i wyniki 1.3. Opłacalność 1.4. Rekomendacje 1.5. Autor opracowania 2. Geneza projektu i złożenia podstawowe 2.1.Nazwa projektu 2.2. Przedmiot działalności 2.3. Charakterystyka inwestora 2.4. Forma organizacyjno-prawna działalności 2.5. Siedziba 2.6. Terytorium 2.7. Historia projektu 2.8. Analizy i studia poprzedzające biznes planu 3. Analiza rynku i strategia marketingowa 3.1. Produkt 3.2. Opakowania 3.3. Rynek docelowy 3.4. Program ilościowy i wartościowy sprzedaży 3.5. Niezbędne koncesje 3.6. Podaż na rynku 3.7. Ocena konkurencji 3.8. Popyt na rynku 3.9. Ocena chłonności rynku Ceny Dystrybucja Promocja 25

26 Układ biznes planu przedsięwzięcia inwestycyjnego (c. d) 4. Koszty produkcji 4.1. Koszty zakupu i zużycia materiałów 4.2. Koszty zakupu i zużycia energii i paliw 4.3. Koszty robocizny bezpośredniej 4.4. Koszty pośrednie wydziałowe 4.5. Koszty remontów i konserwacji 4.6. Koszty ogólne 4.7. Koszty administracyjne 4.8. Koszty marketingu 4.9. Amortyzacja Koszty finansowe 5. Lokalizacja inwestycji 5.1. Opis usytuowania 5.2. Uzasadnienie wyboru lokalizacji 5.3. Warunki miejscowe 6. Strona techniczna 6.1. Technologia 6.2. Niezbędne atesty i licencje 6.3. Wpływ inwestycji na środowisko naturalne 6.4. Sezonowość produkcji i sprzedaży 6.5. Nakłady inwestycyjne 6.6. Źródła finansowania inwestycji 6.7. Zdolności produkcyjne 6.8. Plan produkcji 6.9. Zaopatrzenie Gospodarka remontowa i konserwacyjna 26

27 Układ biznes planu przedsięwzięcia inwestycyjnego (c. d) 7. Strona organizacyjna 7.1. Struktura organizacyjna 7.2. Organizacja zaopatrzenia 7.3. Organizacja produkcji 7.4. Organizacja sprzedaży 7.5. Organizacja innych funkcji 8. Siła robocza 8.1. Struktura zatrudnienia 8.2. Płace 8.3. Szkolenia 9. Harmonogram realizacji inwestycji 10. Plan finansowy Plan przychodów Plan kosztów Plan zysków Plan nakładów inwestycyjnych Plan zapotrzebowania na kapitał obrotowy Plan źródeł finansowania inwestycji Plan przepływów pieniężnych Plan bilansu 11. Ocena ekonomiczno-finansowa inwestycji Wskaźniki finansowe (płynność, rentowność, zadłużenie, sprawność) Ocena ryzyka (BP, analiza wrażliwości) 12. Ocena przydatności projektu dla gospodarki kraju i regionu 27

28 28 Szczegółowa zawartość biznes planu STRESZCZENIE * Cel sporządzenia biznes planu * Najważniejsze spodziewane korzyści * Wysokość potrzebnych środków finansowych * Krótki opis produktu * Krótki opis rynku * Zestawienie najważniejszych elementów planów finansowych planowana sprzedaż w okresie lat, planowane zyski w okresie lat, niektóre wskaźniki finansowe * Wnioski końcowe, rekomendacje * Autor opracowania

29 29 CHARAKTERYSTYKA PRZEDSIĘBIORSTWA * Data założenia przedsiębiorstwa i jego forma organizacyjno-prawna * Informacja o jego udziałowcach (inwestorach) * Przedmiot działalności, ogólna informacja o wyrobach przedsiębiorstwa * Siedziba * Terytorium działalności * Miejsce przedsiębiorstwa w branży * Najważniejsi dostawcy i odbiorcy * Najważniejsze dane finansowe charakteryzujące wielkość i efekt działalności * Analiza strategiczna Ocena słabych i mocnych stron przedsiębiorstwa - SWOT Analiza kluczowych czynników sukcesu Analiza łańcucha wartości

30 30 PRODUKT * Charakterystyka produktu (produktów) * Zalety produktu w porównaniu z konkurencyjnymi pod względem: - ceny - jakości - trwałości i niezawodności - korzyści dla nabywców * Konkurencyjność produktu w sferze produkcji i zysków: - nowoczesność technologii - kosztochłonność produkcji - zyskowność produktów * Zagrożenia ze strony konkurentów - zdolność szybkiej reakcji na potrzeby klientów - możliwość wprowadzenia nowych produktów przez konkurentów - alternatywne, konkurencyjne technologie * Plany rozwoju produktów, polityka badawczo-rozwojowa * Utrudnienia związane z wprowadzeniem produktu na rynek - konieczność uzyskania patentów - dostosowanie do istniejących norm - pozwolenia, koncesje - procedura zatwierdzania produktów

31 31 RYNEK * Rozmiar rynku i przewidywany jego wzrost * Segmenty rynku i ich charakterystyka * Lokalizacja rynków (regionalna, krajowa, międzynarodowa) * Charakterystyka klientów aktualnych i przyszłych (ich lokalizacja, liczba, preferencje rynkowe) * Charakterystyka konkurentów - identyfikacja aktualnych konkurentów - skala działania i potencjał konkurentów - słabe i mocne strony konkurentów - przewidywane możliwości rozwoju i reakcje konkurentów * Charakterystyka konkurencyjnych produktów - cena, wykonanie, serwis * Sposoby sprzedaży (własna sieć sklepów, wykorzystanie dystrybutorów, przedstawicieli handlowych) * Rozmiary i lokalizacja sklepów * Formy promocji, reklama * Specjalne warunki sprzedaży (rabaty, prawa wyłączności itp.) * Serwis * Koszty sprzedaży, koszty marketingu

32 32 PRODUKCJA * Opis majątku produkcyjnego, stosowane technologie * Charakterystyka zdolności produkcyjnej i stopień jej wykorzystania * Opis poszczególnych faz procesu produkcyjnego * Sformułowanie planu produkcji * Plan kosztów - zużycie materiałów podstawowych - zużycie materiałów pomocniczych - zużycie energii i paliw - koszty robocizny bezpośredniej wraz z narzutami - koszty pośrednie - koszty remontów i konserwacji - koszty administracyjne - amortyzacja * Zidentyfikowanie podwykonawców i dostawców * Organizacja dostaw * Określenie poziomu zapasów * Kontrola jakości, przebiegu produkcji, zapasów * Serwis gwarancyjny i pogwarancyjny * Rozwiązania dotyczące sezonowości produkcji, (sezonowe zapasy, dodatkowe magazyny, sezonowe zatrudnienie itp.)

33 33 ZARZĄDZANIE I PERSONEL * Opis struktury organizacyjnej wraz z podaniem personalnej obsady kluczowych stanowisk kierowniczych oraz składu rady nadzorczej * Krótka charakterystyka członków kierownictwa (wykształcenie, przebyte szkolenia, wyjątkowe zdolności, opis kariery, wybitne osiągnięcia i sukcesy, otrzymane nagrody i awanse) * Metoda motywowania kadry kierowniczej (sposoby powiązania wynagradzania kadry kierowniczej z efektami finansowymi ich pracy) * Liczebność i struktura załogi, sposoby pozyskania dodatkowych pracowników * System wynagradzania pracowników, polityka płac * Plan szkoleń pracowników * Działające związki zawodowe

34 34 PLAN FINANSOWY (PROJEKCJA) * Plan nakładów inwestycyjnych początkowych i bieżących * Plan zapotrzebowania na kapitał obrotowy * Plan finansowania działalności * Plan przychodów * Plan kosztów * Plan zysków i strat * Plan przepływów pieniężnych * Plan bilansu OCENA FINANSOWA * Podstawowe wskaźniki finansowe * Wskaźniki oceny finansowej inwestycji OCENA RYZYKA Ryzyko finansowe dotyczy dwóch kategorii efektu finansowego: - zysku (rentowności) - przepływów pieniężnych

35 Załączniki to m. in.: Schematy organizacyjne Specyfikacje techniczne produktów Słownik używanych zwrotów i terminów Ekspertyzy techniczne Pozwolenia, koncesje i licencje Rysunki dotyczące produktu Badanie rynku Lista akcjonariuszy Życiorysy kadry kierowniczej przedsiębiorstwa Kontrakty Harmonogramy rzeczowo-finansowe Promesy kredytowe Dodatkowe dane do planu finansowego 35

36 Porównanie typowej struktury biznes planu dla dużego i małego przedsiębiorstwa 36 Biznes plan małego przeds.Biznes plan dużego przeds. PODSUMOWANIE WYKONAWCZE - autorzy - określenie celu - krótki opis i uzasadnienie - sposób finansowania - główne wyniki końcowe CHARAKTERYSTYKA PRZEDSIĘBIORSTWA - nazwa i forma prawna - przedmiot działalności - dane teleadresowe - właściciele i struktura kapitału - krótka historia przedsiębiorstwa ANALIZA SWOT CELE PRZEDSIĘBIORSTWA - cele długo i krótkookresowe PODSUMOWANIE WYKONAWCZE - autorzy - określenie celu - krótki opis i uzasadnienie - sposób finansowania - główne wyniki końcowe CHARAKTERYSTYKA PRZEDSIĘBIORSTWA - nazwa i forma prawna - przedmiot działalności - dane teleadresowe - właściciele i kapitał podstawowy - organy zarządzające - krótka historia przedsiębiorstwa - główne kierunki rozwoju firmy ANALIZA STRATEGICZNA STRATEGIA PRZEDSIĘBIORSTWA - misja - wizja - cele strategiczne

37 Porównanie typowej struktury biznes planu dla dużego i małego przedsiębiorstwa (c.d.) 37 Biznes plan małego przeds.Biznes plan dużego przeds. PLAN MARKETINGOWY - asortyment produktów i usług - ceny - dystrybucja - promocja - odbiorcy - konkurenci - plan sprzedaży PLAN DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ - technologia i opis produktu - infrastruktura techniczna - inwestycje - źródła finansowania inwestycji - zaopatrzenie - zdolności produkcyjne - plan ilościowy produkcji - koszty produkcji PLAN MARKETINGOWY - podstawowe założenia strategii marketingowej - przewidywane trendy rozwoju rynku - asortyment produktów i usług - ceny - dystrybucja - promocja - odbiorcy - konkurenci - plan sprzedaży PLAN DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ - strategia produkcji - technologia i opis produktu - infrastruktura techniczna - inwestycje - źródła finansowania inwestycji - zaopatrzenie - zdolności produkcyjne - plan ilościowy produkcji - gospodarka remontowa i konserwacyjna - oddziaływanie na środowisko - koszty produkcji

38 Porównanie typowej struktury biznes planu dla dużego i małego przedsiębiorstwa (c.d.) 38 Biznes plan małego przeds.Biznes plan dużego przeds. PLAN ORGANIZACJI I ZARZĄDZANIA - schemat organizacyjny - struktura zatrudnienia - kompetencje i zakres obowiązków personelu - płace - zasady zarządzania - harmonogram głównych zamierzeń PLAN FINANSOWY - plan przychodów, kosztów i zysków - plan przepływów pieniężnych - uproszczona ocena ekonomiczno-finansowa PLAN ORGANIZACJI I ZARZĄDZANIA - opis struktury organizacyjnej - założenia polityki personalnej - struktura zatrudnienia - kompetencje i zakres obowiązków personelu - płace - zasady, metody, systemy zarządzania - harmonogram głównych zamierzeń PLAN FINANSOWY - plan przychodów - plan kosztów - plan zysków - plan przepływów pieniężnych - plan bilansu - plan nakładów inwestycyjnych - plan zapotrzebowania na kapitał obrotowy - plan źródeł finansowania działalności - kompleksowa ocena ekonomiczno-finansowa

39 39 K R Y T E R I A O C E N Y B I Z N E S P L A N U 1.UKŁAD BIZNES PLANU 2. SPOSÓB PREZENTACJI 3. KOMPLETNOŚĆ ANALIZOWANYCH OBSZARÓW 4. GŁĘBOKOŚĆ ANALIZ W KAŻDYM Z OBSZARÓW 5. WARIANTOWOŚĆ 6. UZASADNIENIE ZAŁOŻEŃ DO PROJEKCJI FINANSOWYCH 7. SPÓJNOŚĆ MERYTORYCZNA 8. ZASTOSOWANE NARZĘDZIA ANALITYCZNE 9. ZARZĄDZANIE ZASOBAMI W OCENIE BIZNES PLANU należy wziąć pod uwagę dwie cechy: poprawność formalna realistyczność przewidywanych efektów.

40 Projekcje finansowe

41 Źródła pozyskiwania informacji wejściowych do sporządzania planu finansowego w biznes planie: pozostałe plany dziedzinowe w biznes planie stosowane procedury wewnętrzne w przedsiębiorstwie dane historyczne przepisy prawne normy i wymagania techniczno-ekonomiczne dane zewnętrzne (m. in.: oferty instytucji finansowych, opracowania i prognozy instytucji rządowych i placówek naukowo-badawczych) 41

42 Założenia do projekcji finansowej w biznes planie dotyczą: danych makroekonomicznych danych przychodowo-kosztowych stosowanych standardów wewnętrznych form i warunków finansowania działalności zastosowanej metod kalkulacji i analiz wraz z uzasadnieniem 42

43 43 Plan finansowy : ujmuje zadania gospodarcze przedsiębiorstwa w ujęciu wartościowym ukazuje powiązanie podejmowanych decyzji w sferze operacyjnej z wielkościami finansowymi umożliwia rozpatrywanie alternatywnych rozwiązań w sferze działalności operacyjnej w oparciu o kryteria finansowe

44 Og ó lna procedura tworzenia planu finansowego w działalności produkcyjnej Plan sprzedaży Plan produkcji Plan kosztów bezpośrednio produkcyjnych Plan kosztów pośrednio produkcyjnych Plan kosztów ogólno- administracyjnych  ZKO Plan zysków i strat Plan przepływów pieniężnych Bilans na początek roku Planowany bilans na koniec roku Plan inwestycji

45 45 Uwarunkowania zewnętrzne sprzedaży: prognozy rozwoju gospodarki, koniunktura gospodarcza prognozy sytuacji w danym sektorze, trendy rozwojowe branży sytuacja finansowa odbiorców, ich rentowność, możliwości płatnicze zachowanie firm konkurencyjnych wejście na rynek nowych producentów wydarzenia natury politycznej i prawnej (bariery celne, podatki, przepisy dot. ochrony środowiska)

46 46 Uwarunkowania wewnętrzne sprzedaży: pozycja przedsiębiorstwa na rynku polityka cenowa przedsiębiorstwa polityka marketingowa przedsiębiorstwa zamierzenia rozwojowe w zakresie jakości produktów możliwości produkcyjne przedsiębiorstwa

47 47 Żródło: Z. Pawlak „ Biznesplan. Zastosowania i przykłady” Poltext, Warszawa, 2006

48 48 Rachunek zysku Rachunek CF Bilans A ZD I KO PZ Powiązania pomiędzy głównymi elementami planu finansowego

49 49 Podstawowe zestawienia w części finansowej biznes planu

50 Całkowite nakłady inwestycyjne Nakłady na majątek trwały Nabycie terenu i koszty jego przygotowania Nabycie (budowa) budynków i prace inżynieryjno- budowlane Zakup maszyn i urządzeń wraz z wyposażeniem Wartości niematerialne i prawne Wydatki kapitałowe fazy przedprodukcyjnej Nakłady wstępne tworzenia przedsiębiorstwa Koszty gromadzenia kapitału zakładowego Koszty studiów przygotowawczych Koszty obsługi obiektu w fazie przedprodukcyjnej Przedprodukcyjne koszty promocji produktu Koszty rekrutacji i szkolenia pracowników Odsetki od kredytów w okresie budowy Koszty produkcji próbnej i uruchamiania obiektu Kapitał obrotowy Zapasy materiałów, podzespołów, opakowań Zapasy produkcji w toku Zapasy wyrobów gotowych Należności od odbiorców Niezbędna gotówka operacyjna 50

51 51

52 52 Słabości metody „procentu od sprzedaży”: całość aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych uznaje się za ściśle powiązane ze sprzedażą aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe powiązane ze sprzedażą nie muszą zmieniać się wg funkcji liniowej strukturę aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych w okresie bazowym uznaje się za optymalną, co nie musi być prawdziwe brak odrębnego potraktowania poszczególnych składników majątku obrotowego i zobowiązań krótkoterminowych

53 Wsk. rotacji (obrotu) Odpowiedni strumień Wsk. rotacji = Składnik KO Wsk. cyklu = Strumień / Wsk. cyklu = Wsk. rotacji 53

54 Planowany składnik KO Odpowiedni strumień Składnik KO = Wsk. rotacji Strumień Składnik KO = x wsk. cyklu 365 lub Wsk. cyklu Składnik KO = x strumień

55 55

56 56 Podstawa wyznaczania składników majątku obrotowego i zobowiązań krótkoterminowych w podejściu kapitałowym Składnik majątku lub zobowiązań Podstawa obliczeń Zapasy materiał ó wPlanowane koszty zużycia materiał ó w Zapasy produkcji w tokuPlanowane koszty wytworzenia - amortyzacja wydziałowa Zapasy wyrob ó w gotowych Planowane koszty wytworzenia + koszty og ó lnego zarządu - amortyzacja Należności Planowane koszty produkcji og ó łem - amortyzacja Środki pieniężnePlanowane koszty pieniężne Zobowiązania kr ó tkoterminowe Planowane koszty zużycia materiał ó w + inne koszty tworzące zobowiązania Źródło: opracowanie

57 57

58 58 Cechy kapitałów własnych i obcych Kapitały własneKapitały obce brak konieczności spłaty wypłata dywidendy nieobligatoryjna dywidenda nie wpływa na podstawę opodatkowania większy udział stanowi o sile i niezależności finansowej swoboda wykorzystywania dawca kapitału ma wpływ na zarządzanie w przedsiębiorstwie zwrot kapitału następuje po zaspokojeniu roszczeń wierzycieli brak gwarancji zwrotu kapitału konieczność spłaty w wyznaczonych terminach obligatoryjność spłaty odsetek odsetki stanowią koszt uzyskania przychodów i zmniejszają podstawę opodatkowania większy udział zwiększa ryzyko finansowe możliwość wprowadzenia ograniczeń w korzystaniu z kapitałów dawca kapitału nie wpływa na zarządzanie w przedsiębiorstwie występuje uprzywilejowanie w zakresie zwrotu kapitału gwarancja zwrotu kapitału Źródło: Z. Leszczyński, A. Skowronek-Mielczarek „Analiza ekonomiczno-finansowa firmy” Wyd. Difin Warszawa, 2000, s.148.

59 59 Zalety papierów dłużnych: Możliwość pozyskania znacznych kapitałów gdyż są adresowane do wielu inwestorów Możliwość elastycznego dostosowania wielkości emisji do swoich potrzeb, poprzez rolowanie uzyskuje się środki na dłuższy czas Niższy koszt pozyskania w stosunku do kredytu Możliwość szybkiego pozyskania środków, można dość szybko przygotować wymagane dokumenty (memorandum informacyjne)

60 60 Korzyści z leasingu: nie pogarsza płynności finansowej firmy umożliwiając realizację inwestycji; pozwala uzyskać środki gospodarcze w przypadku trudności w pozyskiwaniu niezbędnych kredytów stabilizuje warunki działania firmy i usprawnia jej politykę finansową. nie pogarsza zdolności kredytowej firmy, zwiększa możliwości wymiany swojego parku maszynowego

61 61 Decydując się na wybór określonego sposobu finansowania przedsięwzięcia gospodarczego należy wziąć pod uwagę przede wszystkim:  koszty,  efekt dźwigni finansowej,  ryzyko finansowe,  płynność finansowa.

62 62 Pozostałymi czynnikami wyboru źródeł finansowania mogą być:  ryzyko w działalności operacyjnej  charakter i struktura aktywów,  dochodowość przedsięwzięcia i stabilność zysków,  elastyczność,  subiektywna skłonność do ryzyka,  dostępność na rynku kapitałowym,  skala opodatkowania

63 63

64 64 Tabela Planowany rachunek zysków i strat z ujęciem kosztów według układu kalkulacyjnego Wariant kalkulacyjny Lp. Wyszczeg ó lnienie Lata Przychody ze sprzedaży Koszty wytworzenia produkt ó w ZYSK BRUTTO NA SPRZEDAŻY (2-1) Koszty sprzedaży Koszty og ó lnego zarządu ZYSK OPERACYJNY (3-4-5) Koszty finansowe ZYSK BRUTTO (6-7) Podatek dochodowy (19%) ZYSK NETTO (8-9) Źródło: opracowanie własne

65 65 Tabela Planowany rachunek zysków i strat z ujęciem kosztów operacyjnych według zależności od sprzedaży Lp. Wyszczeg ó lnienie Lata Przychody ze sprzedaży Koszty zmienne MARŻA BRUTTO (2-1) Operacyjne koszty stałe ZYSK OPERACYJNY (3-4) Koszty finansowe ZYSK BRUTTO (5-6) Podatek dochodowy (19%) ZYSK NETTO (7-8) Źródło: opracowanie własne

66 66 Tabela Planowany rachunek zysków i strat z ujęciem kosztów operacyjnych według układu rodzajowego Wariant porównawczy Lp. Wyszczeg ó lnienie Lata Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi Koszty operacyjne ZYSK OPERACYJNY (2-1) Koszty finansowe ZYSK BRUTTO (3-4) Podatek dochodowy (19%) ZYSK NETTO (5-6) Źródło: opracowanie własne

67 Rachunek przepływów pieniężnych ma następujące cele: 1. ukazać możliwość pokrycia przewidywanych wydatków przez spodziewane wpływy 2. uwiarygodnić projekt wobec banku jeśli był zaciągnięty kredyt 3. pozwolić na ocenę efektywności projektu w ujęciu pieniężnym

68 68 Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek całościowy Rachunek wg rodzajów działalności Rachunek bezpośredni Rachunek pośredni Rachunek pośredni Rachunek bezpośredni

69 69 Tabela 19. Planowany rachunek przepływów pieniężnych według metody bezpośredniej w ujęciu całościowym Lp. Wyszczeg ó lnienie Lata Źródła finansowania (2+3) Źr ó dła zewnętrzne Sprzedaż Wykorzystanie źródeł finansowania ( ) Zwiększenie aktyw ó w Koszty operacyjne – amortyzacja Koszty finansowe Spłata kredyt ó w Podatek dochodowy Przepływy pieniężne (1-4) Skumulowane przepływy pieniężne


Pobierz ppt "BIZNES PLAN © Aleksander Kusak XI.2014. 2 …to szczegółowy plan działania firmy, jaki przedsiębiorcy sporządzają na piśmie ( Mulak,1995 ) …to zestaw dokumentów,"

Podobne prezentacje


Reklamy Google