Projekt uruchomienia w KDPW_CCP rozliczeń derywatów OTC oraz transakcji repo, przy wykorzystaniu mechanizmu nowacji. 23 lutego 2012 r.

Agenda spotkania 2 1. Przedstawienie stanu prac w projekcie 2. Przegląd i zatwierdzenie zasad konstruowania krzywych dyskontowych 3. Przegląd i zatwierdzenie modeli wyceny instrumentów (FRA, IRS, OIS, Repo) 4. Zasady interpolacji/ekstrapolacji danych 5. Źródła danych historycznych dla modelu HVaR 6. Obliczenia historycznych cen obligacji dla modelu HVaR 7. Założenia dotyczące testu warunków skrajnych 8. Konwencje dla stawek WIBOR 9. Inne

Harmonogram ramowy projektu 3 I Zadania wykonane: 1.Nawiązanie współpracy z zespołem ekspertów bankowych 2.Opracowanie z zespołem ekspertów bankowych modelu prowadzenia rozliczeń transakcji z rynku OTC 3.Przyjęcie listy i standardów instrumentów OTC przewidzianych do obsługi w systemie rozliczeniowym w pierwszym etapie(od r.) 4.Opracowanie zasad wyceny i metodyki zarządzania ryzykiem instrumentów rynku OTC 5.Opracowanie specyfikacji funkcjonalnej i technicznej dla nowego rozwiązania informatycznego 6.Wyłonienie Nasdaq OMX jako dostawcy rozwiązania informatycznego (system Sentinel Risk Manager) 7.Wykonanie fazy Design Study z wybranym dostawcą 8.Przygotowanie specyfikacji funkcjonalnej dla zmian dostosowawczych w kdpw_stream

Harmonogram ramowy projektu 4 II Zadania do wykonania: 1.Prace wdrożeniowe - do końca października 2012 r. 2.Działania informacyjne – do końca stycznia 2013 r. 3.Przygotowanie dokumentacji technicznej dla uczestników- do końca czerwca 2012 r. 4.Przygotowanie i zatwierdzenie regulacji KDPW_CCP w zakresie rozliczeń transakcji OTC - do końca grudnia 2012 r. 5.Wprowadzenie instytucji nowacji rozliczeniowej do prawa polskiego - do końca czerwca 2012 r. 6.Przygotowanie i zatwierdzenie regulacji repozytorium transakcji - do końca czerwca 2012 r. 7.Proces rejestracji repozytorium transakcji – do końca grudnia 2012 r. 8.Dostosowanie KDPW_CCP do regulacyjnych wymogów organizacyjnych i kapitałowych – do końca października 2012 r.

Harmonogram ramowy projektu 5 II Zadania do wykonania cd.: 9. Przygotowanie i zatwierdzenie wewnętrznych procedur działania KDPW_CCP – do końca listopada 2012 r. 10. Zawarcie umów z platformami zestawiania transakcji – do końca sierpnia 2012 r. 11. Zawarcie umów z uczestnikami KDPW_CCP - do końca grudnia 2012 r. 12. Testy systemu rozliczeń z uczestnikami rynku – od października 2012 r. 13. Podniesienie kapitału KDPW_CCP - do końca grudnia 2012 r. 14. Wdrożenie produkcyjne usługi – od 1 stycznia 2013 r.

6 P&L (X(d)_i)= -PV(X(d), m(d),YC(0,d)) +PV(X(d), m(d-z), YC(t,z)) gdzie: t – indeks dnia d - current day index (constant for 500 observation window) m - function returning valuation day for X z - paremeter (day difference, default value= 5) YC - yield curve X - portfolio PV - present value (MtM) P&L - profit and loss (column d in VaR spreadsheet) YC(t,z)=YC(d)+sqrt(z)*(YC(t)-YC(t-1))