Pobierz prezentację
Pobieranie prezentacji. Proszę czekać
1
Marta Cerańska Marta Zaguła
Papiery komercyjne, bankowe papiery wartościowe, w tym z uwzględnieniem rynku niemieckiego i duńskiego listów zastawnych. Marta Cerańska Marta Zaguła
2
Plan prezentacji papiery komercyjne bankowe papiery wartościowe
listy zastawne certyfikaty depozytowe bony oszczędnościowe podsumowanie
3
Papiery komercyjne niezabezpieczone
krótkoterminowe papiery wartościowe alternatywa dla pożyczek i kredytów
4
Papiery komercyjne-rodzaje
typ dyskontowy sprzedawane poniżej wartości nominalnej, na koniec okresu inwestycji emitent wykupuje je, płacąc kwotę równą wartości nominalnej, która zawiera zwrot kapitału i odsetek typ kuponowy w dniu wykupu inwestor otrzymuje nie tylko wartość nominalną ale również kupon odsetkowy
5
Bankowe papiery wartościowe
dłużny papier wartościowy emitowany wyłącznie przez banki na warunkach podawanych do publicznej wiadomości służy do gromadzenia przez banki środków pieniężnych
6
Listy zastawne emitowany wyłącznie przez banki hipoteczne
podstawę emisji i zabezpieczenie stanowią wierzytelności banku z tytułu udzielonych przez niego kredytów nabywcy: osoby fizyczne, prawne, instytucje rynku finansowego
7
Listy zastawne-rodzaje
hipoteczne listy zastawne podstawę emisji stanowią wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipotekami publiczne listy zastawne podstawę emisji stanowią wierzytelności z tytułu kredytów udzielonych sektorowi publicznemu lub posiadających poręczenie podmiotów tego sektora
8
BRE Bank Hipoteczny emituje listy zastawne od 2000 r.
największy krajowy emitent tych papierów z udziałem w rynku wynoszącym ok. 72% wartość wszystkich listów zastawnych Banku znajdujących się w obrocie przekracza 2mld zł
9
RYNEK LISTÓW ZASTAWNYCH W INNYCH KRAJACH
Najwcześniejsze uregulowanie prawne listów zastawnych w Europie miało miejsce w Danii w 1851 r. Tabela poniżej przedstawia zarys historyczny wprowadzenia prawnego porządku regulującego listy zastawne w krajach Europy. 1. Dania 1851/2007 2. Niemcy 1900/2005 10. Polska 1997
10
źródło: ECBC (European Covered Bond Council), 2010
11
Certyfikaty depozytowe
Bankowy papier wartościowy zaświadczający, że nabywca waloru zdeponował w banku określoną sumę pieniędzy na określony czas, która zostanie mu zwrócona przez wystawcę waloru – emitenta – wraz z określonym oprocentowaniem. Na emisje certyfikatów depozytowych bank musi otrzymać zezwolenie Narodowego Banku Polskiego, a papiery te oferowane są wybranym klientom banku.
12
Certyfikat łączy w sobie…
Cechy standardowej lokaty bankowej Cechy inwestycji na rynku kapitałowym Określony czas trwania. Możliwość uzyskania odsetek premiowych, których wypłata zależy od zachowania Instrumentu Bazowego czyli wybranego wskaźnika rynkowego. Ochrona zainwestowanego kapitału w przypadku utrzymania certyfikatu do daty wykupu W przypadku niespełnienia warunku wypłaty Odsetek Premiowych, Inwestor otrzyma w dacie wykupu 100% zainwestowanego kapitału oraz odsetki gwarantowane. Zobowiązanie do wypłaty osobie uprawnionej zainwestowanego kapitału wraz z należnymi odsetkami.
13
Strukturyzowane certyfikaty depozytowe powiązane z indeksem DAX w Banku BPH
14
Przykład Warunki początkowe: Klient nabywa Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe o wartości nominalnej PLN. Rozpatrzmy następujące scenariusze kształtowania się wartości Wskaźnika Odniesienia w okresie inwestycji,
15
Scenariusz optymistyczny
16
Scenariusz pesymistyczny
17
Bony oszczędnościowe Dokument potwierdzający założenie w banku wkładu oszczędnościowego o określonej wartości. Emitowany jest w odcinkach o różnej wartości, może być dokumentem imiennym lub na okaziciela. Oprocentowany w różnej wysokości, w zależności od okresu i warunków, na jakich ulokowano oszczędności.
18
Bony oszczędnościowe Pojawiły się na rynku na mocy zarządzenia ministra finansów z dnia 27 maja 1971 r. Były przedmiotem losowań nagród pieniężnych. Obecnie bony o wartości nominalnej 1000zł można sprzedać za pośrednictwem serwisów aukcyjnych za ok.7-10zł.
19
Podsumowanie List zastawny powinien być dla banków polskich idealnym instrumentem finansowania długoterminowego. Pomimo to w Polsce rynek listów zastawnych nie rozwinął się. W porównaniu z innymi papierami wartościowymi (choćby z obligacjami) CD charakteryzuje uproszczona procedura emisji, a przez to nisze jej koszty oraz odmienna podstawa prawna emisji
20
Dziękujemy za uwagę
21
Bibliografia Papież Renata Innowacje na niemieckim rynku listów zastawnych - lotniczy list zastawny dostęp on-line Zarzecki Dariusz. Zarzadzanie finansami, mierzenie wyników i wycena przedsiębiorstw.Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2003 BRE Hipoteczny dostęp on-line Niczuporuk P., Talecka T., Bankowość, podstawowe zagadnienia, Białystok 2011 Szpringer Zofia. Banki Hipoteczne i listy zastawne w Polsce i UE. dostęp on-line
Podobne prezentacje
© 2024 SlidePlayer.pl Inc.
All rights reserved.