Funkcjonowanie funduszy Venture Capital i ich znaczenie dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw

Definicja terminu Venture Capital fundusze dla nowopowstających przedsięwzięć oraz już istniejących małych przedsiębiorstw, charakteryzujących się wysokim ryzykiem, cierpiących na deficyt kapitału, posiadających wysoki potencjał generowania zysku, działających w różnych obszarach wysokiej technologii, ograniczony czasowo udział w przedsiębiorstwach poprzez fundusze zamknięte, związany nierozerwalnie z najczęściej intensywnym doradztwem i opieką nad przedsiębiorstwem, kapitał długo i średnio terminowy, inwestowany w papiery wartościowe o charakterze udziałowo-właścicielskim, w przedsiębiorstwa notowane na giełdzie papierów wartościowych, z zamiarem ich późniejszej odsprzedaży dla wycofania zainwestowanego kapitału i realizacji zysków, których podstawowym źródłem jest przyrost wartości przedsiębiorstwa.

Najczęściej wymieniane elementy składowe definicji venture capital Elementy wymieniane najczęściej finansowanie typu equity inwestowanie w przedsiębiorstwa “młode” i “start up” zasilenie w “biznesowe” know-how długoterminowy charakter inwestycji dochód w postaci zysków kapitałowych inwestowanie w przedsiębiorstwa dojrzałe inwestowanie w przedsiębiorstwa o wysokiej stopie wzrostu finansowanie typu quasi equity wysokie ryzyko inwestycji inwestowanie w przedsiębiorstwa innowacyjne i high tech Elementy wymieniane najrzadziej

Elementy składowe funduszu venture capital Inwestorzy Podmiot zarządzający FUNDUSZ (utworzony za pomocą odpowiedniej struktury prawnej) Inwestycje

Inwestorzy i motywy inwestowania poprzez fundusze venture capital

Definicja pojęcia przedsiębiorczość proces i zjawisko gospodarcze, w którym z powodzeniem uczestniczyć mogą tylko osoby posiadające umiejętność praktycznego wykorzystania interdyscyplinarnej wiedzy. rodzaj działalności charakteryzującej się twórczym myśleniem oraz umiejętnościami organizacyjnymi i planistycznymi. Znajduje odbicie w cechach psychologicznych i w zachowaniach poszczególnych osób. Gdy mówi się o przedsiębiorczości, zazwyczaj ma się na myśli działalność menadżerów, właścicieli, tworzących lub rozbudowujących swoje małe firmy. proces organizowania i prowadzenia działalności gospodarczej oraz podejmowania związanego z nią ryzyka. Oznacza uruchomienie przedsięwzięcia gospodarczego i wykonywanie aktywnej roli w jego zarządzaniu.

Proces przedsiębiorczości OTOCZENIE PRZEMYŚLENIA, PORÓWNIANIE, WNIOSKOWANIE, IDENTYFIKACJA PROBLEMÓW POMYSŁ INNOWACYJNY PRZEDSIEBIORCZOŚĆ ŚRODKI REALIZACJI MOTYWACJA REALIZACJA EFEKT RYZYKO

Ogólne ścieżki rozwoju nowych przedsięwzięć Przedsiębiorstwo idące ścieżką 1 przeżywa początkowy okres umiarkowanego wzrostu, po którym następuje gwałtowna ekspansja przekształcająca je w wielkie przedsiębiorstwo. Jest to najmniej powszechna droga rozwoju. Przedsiębiorstwa, idące tą ścieżką, doświadczają szeregu problemów wynikających z szybkiego wzrostu. Wśród nich można wymienić brak doświadczenia, rozrastanie się kadry kierowniczej, niedobór wykwalifikowanych menedżerów oraz pewne trudności z utrzymaniem odpowiedniej kontroli. Bardziej powszechną jest ścieżka 2, w której firmy osiągają podstawowy poziom sprzedaży i zyskowności potrzebny do podtrzymania ciągłości funkcjonowania i bądź to stabilizują się na tym poziomie, bądź też nadal realizują umiarkowany wzrost. Taką ścieżką podąża wiele lokalnych, małych przedsiębiorstw, które istnieją często od lat, jak np. warsztat naprawczy samochodów, kiosk z gazetami, niezależna wypożyczalnia kaset wideo. Przedsiębiorstwa posuwające się ścieżką 3 mogą się utrzymać przy życiu nawet przez kilka lat, w końcu jednak spotyka je porażka.

Ogólne ścieżki rozwoju nowych przedsięwzięć Ścieżka 1 Stopa wzrostu Ścieżka 2 Ścieżka 3 Czas

Instrumenty rozwoju dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw Rozbudowa systemu doradztwa dla MSP, we wszystkich dziedzinach związanych z prowadzeniem przedsiębiorstwa. Poprawa dostępu MSP do informacji ważnych dla prowadzenia działalności gospodarczej, poprzez tworzenie i udostępnianie baz danych dotyczących, np.: potencjalnych możliwości eksportowych i kooperacyjnych, regulacji obowiązujących na jednolitym rynku europejskim, itd., Rozbudowa systemu funduszy poręczeń kredytowych dla MSP. Małe i średnie przedsiębiorstwa charakteryzują się niską wartością majątku trwałego, co powoduje trudności w przedstawianiu bankom wiarygodnych zabezpieczeń zaciąganych kredytów. Rozwiązania prawne i instytucjonalne, służące rozwojowi rynku kapitałowego, a zwłaszcza funduszy podwyższonego ryzyka(venture capital).

Wybrane źródła finansowania działalności inwestycyjnej Kapitał własny Kredyt bankowy Leasing Publiczna emisja akcji Prywatna sprzedaż udziałów Faktoring Bony, weksle, obligacje Dotacje Inwestor instytucjonalny Venture capital

Cele polityki rządu wobec małych i średnich przedsiębiorstw