Informacje ogólne o leasingu w Europie Jukka M.S. Salonen Dyrektor Generalny Nordea Finance Prezes Leaseurope Forbes & EFL Executive Congress 20-lecie działalności leasingowej w Polsce 6 września 2011 r.

Perspektywy rozwoju Poprawa albo …? Dług państwa Rachunkowość leasingu Bazylea III

Ewolucja rynku leasingu w Europie Środkowej i Wschodniej Europejski rynek leasingu – nowy wzrost wartości (% rok do roku) -35% -25% -15% -5% 5% 15% 25% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 % rok do roku Wartość łączna Nieruchomości Sprzęt w tym pojazdy Nowe wartości 2010 Należności zaległe Wyniki za I półrocze w porównaniu z II półroczem 2009 224,0 mld € 29,5 mld € 194,4 mld € Stopy wzrostu są obliczane na podstawie jednolitej próby członków przedstawiających doroczne sprawozdania i zostały skorygowane z uwzględnieniem wahań kursów wymiany walut począwszy od roku 2007 Źródło: Doroczne Badania Leaseurope 3

Ewolucja rynku leasingu w Europie Środkowej i Wschodniej Rynek leasingu w Europie Środkowej i Wschodniej – nowy wzrost wartości (% rok do roku) -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010P 2,7% Dane liczbowe za rok 2010 mają charakter wstępny. Stopy wzrostu są obliczane na podstawie jednolitej próby członków przedstawiających doroczne sprawozdania (CZ, EE, HU, PL, RO, SK, SI) i nie zostały skorygowane z uwzględnieniem wahań kursów wymiany walut w latach 1995-2006. Stopy wzrostu zostały skorygowane o wahania kursów wymiany walut począwszy roku 2007. Źródło: Doroczne Badania Leaseurope

Rynek leasingu w Europie Środkowej i Wschodniej w 2010 r. Jednostkowe stopy wzrostu w Europie Środkowej i Wschodniej (2009 r. w porównaniu z 2010 r.) -90% -70% -50% -30% -10% 10% 30% HU BG RS SI RO UA LV CZ SK EE PL 2010 2009 5,0% (2010P) Region Europy Środkowej i Wschodniej 2,7% Stopy wzrostu są obliczane na podstawie jednolitej próby członków przedstawiających doroczne sprawozdania i zostały skorygowane z uwzględnieniem wahań kursów wymiany walut Źródło: Doroczne Badanie Leaseurope 2009 i 2010 Badanie wstępne

Penetracja leasingu europejskiego 200 180 160 140 120 Normalizowane PR 1999 =100 100 80 60 40 20 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ogółem Sprzęt Nieruchomości Total – Suma Equipment – Sprzęt Real estate - Nieruchomości Penetracja leasingu to udział łącznych inwestycji (z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych) finansowanych w drodze leasingu. Obliczana jako nowe wartości leasingu / kwota brutto zainwestowana w środki trwałe dla 20 towarzystw składających sprawozdania od ’99-’10 Źródło: Leaseurope, Eurostat (GFCF)

Oczekiwania dotyczące branży w II półroczu 2011 r. Spodziewana zmiana w nowej branży w II półroczu 2011 roku Oczekiwania dotyczące branży w II półroczu 2011 r. Spadek Wzrost do <5% do 5-20% do >20% 8% Business Confidence Survey – Badanie pewności biznesu Measuring the … - Badanie oczekiwań ze strony specjalistów ds. leasingu w Europie Anticipated change… - Spodziewana zmiana w nowej branży w II półroczu 2011 roku Deacrease – Spadek No change – Bez zmian Increase – Wzrost 5% 47% 3% 24% 7,4% % respondentów

Następuje silna poprawa rentowności Oczekiwania dot. II półrocza 2011 r. I półrocze 2011 r. 72% respondentów oczekuje ↑zysków w II półroczu 2011 r. II kw. 2011 1 kw. 2011 100% 90% Zysk przed opodatkowaniem 80% Spadek 70% 28,1% 54,9% 60% % respondentów 50% Bez zmian % zmiany 40% Business Confidence Survey – Badanie pewności biznesu Measuring the … - Pomiar oczekiwań ze strony specjalistów ds. leasingu w Europie Survey of European leasing and rental firms – Badanie europejskich firm leasingowych i firm specjalizujących się w wynajmie Oczekiwania były pozytywne dla II półrocza 2011 r., jednak….. Wzrostu zysku przed opodatkowaniem w % – I półrocze 2011 r. 40,6% Wskaźnik rentowności % 30% Wzrost 20% 34,4% 37,0% 10% Data badania 0% 4/2009 11/2009 6/2010 12/2010 6/2011 Źródło: Badanie Leaseurope Index Źródło: Badanie pewności biznesu, czerwiec 2011 r.

Perspektywy rozwoju Poprawa albo …? Dług państwa Rachunkowość leasingu Losers – PRZEGRANI Winners – ZWYCIĘZCY New normal ahead – Nowa normalna Bazylea III

Rozpiętość długoterminowych stóp procentowych 10 year… - 10-letnia różnica w poziomie stóp procentowych dla Niemiec, % Greece – Grecja Ireland – Irlandia Spain – Hiszpania Portugal – Portugalia Sty Kwi Lip Paź Sty Kwi Lip Paź Kwi

Perspektywy rozwoju Poprawa albo …? Dług państwa Rachunkowość leasingu Losers – PRZEGRANI Winners – ZWYCIĘZCY New normal ahead – Nowa normalna Bazylea III

Rachunkowość leasingu Pierwotny termin Porozumienia Droga do reekspozycji Gru Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Ukierunkowana akcja informacyjna i ponowne rozważenie przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) EFRAG outreach Zamknięcie ekspozycji próbnej (ED): 800 pism opiniujących Pisma globalnych towarzystw leasingowych do Powierników Ogłoszenie reekspozycji, Rady są za wyksięgowaniem Rozmowa konferencyjna Leaseurope/ELFA z IASB/FASB nt. leasingodawcy Spotkanie Leaseurope z przedstawicielami gabinetu Komisarza Barniera Opcja jest aktywem, jednak przy obecnym podejściu wartość jest zawyżona Ujęcie wymaganych płatności + maksymalne kwoty względnej wartości wzrostu (RVG) Opcje umożliwiające wzrost po kursie rynkowym Takie opcje nie mają wartości Opcje umożliwiające wzrost po kursie niższym niż rynkowy Wliczane w koszt najmu początkowego lub Przyznawane w połączeniu z RVG Opcje umożliwiające wzrost po kursie wyższym niż rynkowy Jeśli poziom wynajmu jest niższy w okresie początkowym, leasingodawca podlega znaczącej ekspozycji Zostaną wykazane w ramach modelu wyksięgowania (wysoka wartość rezydualna aktywa) Inne podejście polega na zmianie progu prawdopodobieństwa Jak najdłuższy możliwy okres bardziej prawdopodobny niż jego brak = bardzo niski Dość pewny, wysoce prawdopodobny = wyższy IASB & FASB: „damy sobie więcej czasu” EFRAG: „niezbędna jest ponowna analiza spraw zasadniczych” Rada Nadzorcza: „jakość jest ważniejsza niż szybkość” 12

Perspektywy rozwoju Poprawa albo …? Dług państwa Rachunkowość leasingu Losers – PRZEGRANI Winners – ZWYCIĘZCY New normal ahead – Nowa normalna Bazylea III

Zwrot z kapitału własnego Presja na rentowność Zwrot z kapitału własnego Koszt finansowania dopasowanego Koszt bufora płynności Więcej kapitału Wyższy wskaźnik kapitału podstawowego, poziom 1

Informacje ogólne o leasingu w Europie Jukka M.S. Salonen Dyrektor Generalny Nordea Finance Prezes Leaseurope Forbes & EFL Executive Congress 20-lecie działalności leasingowej w Polsce 6 września 2011 r.