Wycena opcji Barbara Załęska. Emery Bowlander Ekscentryczny, bardzo bogaty, wymagający inwestor prognozuje wzrost wartości akcji jest zainteresowany kupnem.

Prezentacja na temat: "Wycena opcji Barbara Załęska. Emery Bowlander Ekscentryczny, bardzo bogaty, wymagający inwestor prognozuje wzrost wartości akcji jest zainteresowany kupnem."— Zapis prezentacji:

1 Wycena opcji Barbara Załęska

2 Emery Bowlander Ekscentryczny, bardzo bogaty, wymagający inwestor prognozuje wzrost wartości akcji jest zainteresowany kupnem europejskiej opcji call

3 Opcja Daje prawo zakupu akcji Fellare (przemysł lotniczy) Cena wykupu $44 Termin zapadalności: za 12 tygodni

4 Wycena Wartość opcji w dniu wykonania to różnica między kursem akcji a $44 Bieżąca wartość opcji to zdyskontowana wartość opcji w dniu wykupu

5 Kurs akcji Modelowany jako zmienna o rozkładzie normalno- logarytmicznym Wartość oczekiwana: Gdzie Odchylenie standardowe:

6 Warunki początkowe modelu Bieżąca cena akcji $42 Zmienność historyczna 30% rocznie Roczna stopa procentowa 8%

7 Liczba symulacji- 5000

8 Analiza wyników

9 Prognoza kursu akcji

10 Zbieżność średniego kursu

11 Wyniki Średni kurs akcji w dniu wykupu: $42,74 z odchyleniem standardowym $2,74 Najwyższy otrzymany kurs: $73,85 Najniższy otrzymany kurs: $25,12

12 Histogram

13 Dystrybuanta wartości kursu akcji 39,38%

14 Wycena Średnia wypłata opcji to $1,92 Bieżąca wartość opcji to $1,89

15 Wynik modelu Blacka- Scholesa $1,88 (co przy poziomie istotności 5% nie daje podstaw do odrzucenia hipotezy o zgodności wyników)

16 Analiza wrażliwości

17