Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

Opcje. Definicja Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający.

Podobne prezentacje


Prezentacja na temat: "Opcje. Definicja Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający."— Zapis prezentacji:

1 Opcje

2 Definicja Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający ma obowiązek spełnić żądanie kupującego. Posiadacz opcji korzysta z tego prawa, tylko wtedy gdy jest to opłacalne. Skorzystanie z tego prawa to rozliczenie opcji.

3 Rodzaje opcji: opcje kupna, zwane opcją call opcje sprzedaży, zwane opcją put

4 Opcja kupna daje jej posiadaczowi prawo do zakupu kontraktu finansowego, będącego tu instrumentem pierwotnym (np.akcji), po określonej cenie, w ustalonym okresie.

5 Opcja sprzedaży daje jej posiadaczowi prawo do sprzedaży kontraktu finansowego, będącego tu instrumentem pierwotnym (np.akcji), po określonej cenie, w ustalonym okresie.

6 Wartość opcji zależy od: ceny wykonania, ceny instrumentu pierwotnego, długości okresu do terminu wygaśnięcia opcji, zmienności cen instrumentu pierwotnego, stopy wolnej od ryzyka.

7 Opcje call (kupna) long call (zakup opcji kupna) short call (wystawienie opcji kupna)

8 Zastosowanie opcji kupna przewidywany wzrost cen instrumentu bazowego (waluty, towaru); wzrost będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji (premię opcyjną) – long call przewidywany spadek lub niewielki wzrost instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej – short call

9 Zysk/Strata Zapłacona premia Maksymalna strata Kurs wykonaniaBreak Even Point (próg opłacalności) Kurs Schemat long call (kupno opcji kupna) Zysk Kurs w dniu zamknięcia

10 Zysk/Strata Kurs wykonania Break Even Point (próg opłacalności) Kurs Schemat short call (sprzedaż opcji kupna) Otrzymana premia Maksymalny zysk Strata Kurs w dniu zamknięcia

11 Opcje put (sprzedaży) long put (zakup opcji sprzedaży) short put (wystawienie opcji sprzedaży)

12 Zastosowanie opcji sprzedaży przewidywany spadek cen instrumentu bazowego (waluty, towaru); spadek będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji (premię opcyjną)- long put przewidywany wzrost lub niewielki spadek instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej-short put

13 Zysk/Strata Kurs wykonania Kurs Long put – kupno opcji sprzedaży Zapłacona premia (maksymalna strata) Break Even Point (próg opłacalności) Zysk Kurs w dniu zamknięcia

14 Zysk/Strata Kurs wykonania Kurs Short put – sprzedaż opcji sprzedaży Otrzymana premia (maksymalny zysk) Break Even Point (próg opłacalności) Kurs w dniu zamknięcia

15 Przykładowe zyskowne transakcje na opcjach z terminem wygaśnięcia 7 dni: Historia transakcji Data Transakcji:Instrument: Cena wykonania:Dzień Wygaśnięcia: Nominał:K/S:Typ:Premia:Debet/Kredyt:Komentarz: 2009-05-11 08:36USDJPY98.562009-05-1820 000.0SCall0.61393.66opcja otwarcie 2009-05-11 21:56USDJPY98.562009-05-1820 000.0BCall-0.34-225.75opcja zamknięcie Wynik na Transakcjach:167.91

16 USDJPY,M15 Open:98,56 Close:97,42

17 Historia transakcji Data Transakcji:Instrument: Cena wykonania:Dzień Wygaśnięcia: Nominał:K/S:Typ:Debet/Kredyt:Komentarz: 2009-05-04 07:35 2009-05-08 07:16USDCHF1,13452009-05-1120 000.0SCall 451,34 -197,17 opcja otwarcia opcja zamknięcia Wynik na Transakcjach:254,17 Open:1,1345 Close:1,1291

18 Historia Transakcji: Id:Data Transakcji:Instrument:Cena Wykonania:Dzień Wygaśnięcia:Loty:K/S:Typ:Premia: Debet/ Kredyt:Komentarz: 414762009-04-19 23:22EURUSD1.30492009-04-270.20SCall0.0088579.92opcja 41477: otwarcia 414782009-04-19 23:28USDCHF1.16602009-04-270.20SPut0.0073412.60opcja 41479: otwarcia 414772009-04-20 22:15EURUSD1.30492009-04-270.20KCall-0.0050-342.52 opcja 41477: zamknięcie 414792009-04-22 11:23USDCHF1.16602009-04-270.20KPut-0.0056-327.17 opcja 41479: zamknięcie Wynik na Transakcjach:322.83

19 USDCHF,M15 Open:1,1660 Close:1,1681

20 EURUSD,M30 Open:1,3049 Close:1,2923

21 Data Transakcji:Instrument: Cena wykonania: Dzień Wygaśnięcia: LotyK/S:Typ:Premia:Debet/Kredyt:Komentarz: 2009-05-12 14:27 2009-05-13 18:09USDJPY 97,02 2009-05-19 0,20 SKSK Call 0.70 -0,36 462,54 -246,21 opcja otwarcie opcja zamknięcie Wynik na transakcjach : 216,33 USDJPY,M15 Open:97,02 Close:95,80


Pobierz ppt "Opcje. Definicja Opcja to instrument finansowy, w którym kupujący ma prawo dokonać opisanej transakcji według z góry ustalonych warunków, a sprzedający."

Podobne prezentacje


Reklamy Google