Piotr Luciak Łukasz Masztarowski Porównanie możliwości inwestowania w tzw. bezpieczne formy lokowania oszczędności Piotr Luciak Łukasz Masztarowski

Plan prezentacji Depozyty Fundusze papierów dłużnych Obligacje skarbowe w kraju Obligacje skarbowe za granicą Podsumowanie

Depozyty

Depozyty Depozyt bankowy - transakcja polegająca na powierzeniu wartości majątkowych bankowi. W zależności od danego produktu bankowego, w zamian za ulokowane depozyty pieniężne, banki zazwyczaj płacą deponentom odsetki, zależne głównie od długości zadeklarowanego czasu depozytu i stóp procentowych na rynku.

Rodzaje rachunków bankowych Bieżące Lokaty terminowe Oszczędnościowe Powiernicze Maklerskie Wspólne Kredytowe Rachunki NOSTRO i LORO

Lokaty Nazwa banku Nazwa lokaty Oprocentowanie Kapitalizacja Zysk SK Bank eLokata24 4,0% 12 miesięcy 324,00zł BZ WBK Lokata Mobilna 3,5% 283,50zł GetinOnline Lokata Wznosząca 3,3% 267,30zł Open Finance e-Lokata Wznosząca Getin Bank 3,1% 251,10zł Źródło: http://www.bankier.pl

Konta oszczędnościowe Nazwa banku Nazwa konta Oprocentowanie Kapitalizacja Zysk Bank SMART SMART Procent 4,0% Miesięczna 328,79zł GetinOnline Konto oszczędnościowe 3,5% 287,17zł Toyota Bank Indeksowane Konto Oszczędnościowe 3,15% 258,09zł Citi Handlowy Konto SuperOszczędnościowe 3,03% 248,16zł Bank Millenium 3,0% 245,65zł Źródło: http://www.bankier.pl

Rachunek powierniczy Źródło: http://www.ingbank.pl/

Rachunek powierniczy - przykład Deweloper otwiera rachunek powierniczy Nabywca zasila rachunek Wypłata środków deweloperowi następuje jednorazowo, po przeniesieniu na nabywcę prawa własności lokalu mieszkalnego lub domu Deweloper w celu dokonania wypłaty musi przedłożyć odpis aktu notarialnego przenoszącego własność.

Liczba otwartych rachunków [tys. szt.] Opłata za przelew internetowy Rachunek maklerski Dom Maklerski Liczba otwartych rachunków [tys. szt.] Prowizje Opłata za prowadzenie roczne Opłata za przelew internetowy Rynek zagraniczny Wynik Akcje Obligacje Deutsche Bank Biuro Maklerskie 13,9 0,19% 0,14% bezpłatnie 5 tak 19 X-Trade Brokers DM S.A. 10,9 0,25% 0,15% nie 18 DM Raiffeisen Bank Polska S.A. 7,4 0,38% 16 BM Alior Bank S.A. 76,8 15 Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o. 1,8 0,37% pierwszy rok za darmo dalej 30zł 1 14 Źródło: http://www.bankier.pl

Fundusze Papierów Dłużnych

Fundusze papierów dłużnych Należą do rodziny funduszy bezpiecznych. Powierzone środki inwestuje się głównie w różnego rodzaju obligacje Skarbu Państwa o dłuższym terminie wykupu, obligacje komunalne, a częściowo także w instrumenty rynku pieniężnego. Fundusz nie inwestuje w akcje. Jest przeznaczony dla osób, które chcą gromadzić oszczędności przez dłuższy czas, a jednocześnie nie akceptują podwyższonego ryzyka związanego z zakupem akcji.

Fundusze Inwestycyjne Zalety Wady Możliwość inwestowania relatywnie małych kwot Zarządzane przez ekspertów Dywersyfikacja portfela Płynność Brak ograniczeń czasowych Wiarygodność TFI Możliwość poniesienia straty Koszty, których nie ponosi się przy inwestowaniu samodzielnym Wycofanie środków odbywa się z kilkudniowym opóźnieniem Trudność w osiągnięciu zakładanego zysku

Podział Funduszy Inwestycyjnych Fundusz Inwestycyjny Otwarty (FIO) Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (SFIO) Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (FIZ)

Alior Papierów Dłużnych (Alior SFIO)

Arka BZ WBK Obligacji Europejskich (Arka BZ WBK FIO)

Obligacje Skarbowe

Obligacje skarbowe Obligacje Skarbu Państwa są papierami dłużnymi, potwierdzającymi udzielenie przez nabywcę pożyczki ich Emitentowi, czyli Skarbowi Państwa, reprezentowanemu przez Ministra Finansów.

Rodzaje obligacji Dwuletnie oszczędnościowe (DOS) Dwuletnie zerokuponowe (OK) Trzyletnie (TZ) Czteroletnie oszczędnościowe (COI) Pięcioletnie (PS), dziesięcioletnie (DS), dwudziesto- i trzydziestoletnie (WS) Dziesięcioletnie emerytalne oszczędnościowe (EDO) Dziesięcioletnie o oprocentowaniu zmiennym (WZ) Indeksowane inflacją (IZ)

Obligacje skarbowe w kraju Rodzaj obligacji Kod Okres sprzedaży Oprocentowanie Cena emisyjna Wypłata odsetek Obligacje dwuletnie o stałym oprocentowaniu DOS1116 01.11.2014 - 30.11.2014 2,00% w skali roku, stałe w okresie 2 lat 100,00 zł kapitalizacja Trzyletnie oszczędnościowe zmiennoprocentowe obligacje TOZ1117 2,40% w pierwszym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym co pół roku Obligacje czteroletnie indeksowane COI1118 2,60% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym co rok Dzisięcioletnie emerytalne obligacje indeksowane EDO1124 3,00% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym Źródło: http://www.obligacjeskarbowe.pl

Obligacje skarbowe za granicą Źródło: http://www.finanse.mf.gov.pl

Obligacje skarbowe Zalety Wady Pozwalają uzyskać wieloletnie finansowanie Bezpieczeństwo ulokowanych środków Możliwość odsprzedaży na rynku wtórnym i odzyskanie płynnych środków bez utraty narosłych odsetek Łatwość dostępu Zysk z obligacji stosunkowo niewielki Ryzyko inflacji

Przywileje oszczędnościowe Ochrona 3-krotności przeciętnego wynagrodzenia Posiadaczem rachunku oszczędnościowego może być osoba nieletnia W przypadku śmierci posiadacza rachunku: Bank może wypłacić środki na pokrycie kosztów pogrzebu Wskazana osoba może wypłacić środki pieniężne

Dziękujemy za uwagę 

Bezpieczne formy lokowania oszczędności: depozyty, fundusze papierów dłużnych i obligacje skarbowe

Depozyty Depozyt to transakcja pomiędzy bankiem a depozytariuszem, która polega na powierzeniu określonych zasobów finansowych bankowi. W zależności od umowy oraz ilości ulokowanego kapitału banki płacą depozytariuszom określone odsetki. Wpływ na ich wielkość ma także czas trwania depozytu oraz rynkowe stopy procentowe. Dzięki otrzymanym środkom banki udzielają kredytów lub inwestują. Poprzez ogromną popularność depozytów pieniężnych są one podstawowym źródłem umożliwiającym prowadzenie działalności kredytowej przez banki. Depozyty zgromadzone na określonym rachunku bankowym chroni Bankowy Fundusz Gwarancyjny. Deponent otrzyma 100% wpłaconej kwoty w przypadku upadłości banku, jeżeli nie przekroczyła ona 1000 Euro.

Rodzaje depozytów Wyróżniamy depozyty na żądanie oraz depozyty terminowe (lokaty terminowe). Depozyty na żądanie charakteryzują się niską bądź zerową stopą procentową ze względu na możliwość wypłacenia pieniędzy w każdej chwili. Natomiast depozyty terminowe, które są zawierane na określony okres czasu, przynoszą deponentom większe zyski w postaci odsetek. Banki są w stanie nimi dysponować przez z góry określony czas dlatego też oprocentowanie odsetek jest większe. Jednak wcześniejsze zerwanie umowy wiąże się z koniecznością utraty części zysków.

Wybór najlepszego depozytu terminowego Czym kierować się przy wyborze danej lokaty terminowej? Potencjalne zyski jakie można uzyskać przy zakładaniu lokaty w zależności od oprocentowania. Porównanie najlepszych ofert bankowych w zależności od czasu trwania lokat i stopy procentowej przy kapitalizacji występującej na końcu okresu.

Żródło: http://www. totalmoney

Porównanie lokat w Polsce i zagranicą W Polsce lokaty bankowe to bardzo popularny sposób bezpiecznego oszczędzania. Około 70 procent inwestorów jako źródło pozyskania zysków wybiera właśnie lokaty. Pomimo iż nie przynoszą one dużych zysków, nie wiążą się z żadnym ryzykiem co szczególnie zachęca do ich zakładania. W krajach wysoko rozwiniętych takich jak USA, Wielka Brytania, Francja, Niemcy, Holandia lokaty nie są atrakcyjnym sposobem inwestycji. Przy niskich stopach procentowych praktycznie równych inflacji realne zyski są zerowe.

Fundusze papierów dłużnych Forma inwestycji o niskim poziomie ryzyka. Środki inwestowane w bezpieczne obligacje i bony skarbowe. Nie inwestują w akcje ze względu na wysokie ryzyko. Papiery o stałej dochodowości podatne na zmiany stopy procentowej. W długim okresie przynoszą jednak stabilny zysk. Najczęściej bardziej opłacalne niż lokaty, jednak należy pamiętać o odpowiednio długim czasie inwestycji (2,3 lata) inwestycje w krótszym czasie mogą przynieść stopę zwrotu niższą niż inflacja. Uzyskane zyski są niższe niż z inwestycji w Fundusze Akcyjne ze względu na mniejsze ryzyko straty. Fundusze Papierów dłużnych dzielimy na: Fundusze Skarbowych Papierów Wartościowych oraz Fundusze Samorządowych Papierów Wartościowych.

Porównanie inwestycji w fundusze papierów dłużnych i obligacje Większe stopy zwrotu z inwestycji w obligacje. Płynność Funduszy Papierów Dłużnych (w każdej chwili można wypłacić pieniądze wraz z wypracowanymi zyskami). Ograniczenia w przypadku wcześniejszego wykupu obligacji. Porównanie stóp zwrotu wypracowanych przez 2–letnie inwestycje w Fundusze Papierów Dłużnych i Obligacje.

źródło: http://serwisinwestora. wip  

źródło: http://serwisinwestora. wip  

Obligacje skarbowe Obligacja jest to długoterminowy papier wartościowy z rynku kapitałowego, potwierdzający nabycie prawa do otrzymania w określonym terminie sumy pieniężnej określonej w obligacji (nominału) i ewentualnie odsetek (kuponów). Obligacje Skarbu Państwa są papierami dłużnymi, potwierdzającymi udzielenie przez nabywcę pożyczki ich Emitentowi, czyli Skarbowi Państwa, reprezentowanemu przez Ministra Finansów. Środki uzyskane z emisji obligacji Skarbu Państwa przeznaczane są na sfinansowanie różnych wydatków publicznych - od ochrony zdrowia, przez budowę dróg i mostów, po oświatę oraz spłatę wcześniej zaciągniętych długów. Emitent zobowiązuje się zwrócić pożyczkę wraz z odsetkami w ściśle określonym terminie.

Obligacje skarbowe Skarb Państwa występujący w roli dłużnika jest jednocześnie gwarantem wykupu obligacji od nabywców i wypłacenia obiecanych odsetek. Odpowiada za te zobowiązania całym majątkiem. Dlatego obligacje skarbowe są traktowane jako najbezpieczniejsza inwestycja i lokata kapitału. Paleta możliwości, jaką tworzą obligacje skarbowe w zakresie lokowania oszczędności, jest szeroka. To oferta dla tych, którzy szukają zarówno średnio-, jak i długookresowych form oszczędzania. W ofercie adresowanej do inwestorów indywidualnych znajdują się obecnie cztery typy obligacji skarbowych, które można podzielić według kryterium terminu ich zapadalności. Nabywcy mają do wyboru papiery: 2-, 3-, 4- oraz 10-letnie.

Obligacje skarbowe Obligacje 2-, 3-, 4- oraz 10-letnie to obligacje oszczędnościowe. Są oferowane wyłącznie osobom fizycznym, (rezydentom i nierezydentom) oraz organizacjom społecznym i zawodowym oraz fundacjom wpisanym do rejestru sądowego. Można je również nabywać na rzecz osób małoletnich. Mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym nieregulowanym na podstawie umowy sprzedaży lub darowizny. Nie są natomiast notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Dostęp do środków zapewniony jest dzięki opcji przedterminowego wykupu

Gdzie kupić obligacje? Na rynku pierwotnym: w Punktach Sprzedaży Obligacji, czyli w wyznaczonych oddziałach PKO Banku Polskiego w całym kraju oraz Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP, za pośrednictwem Internetu pod adresem:   www.zakup.obligacjeskarbowe.pl  przez telefon: 801 310 210 (opłata zgodna z taryfą operatora) lub (+48) 81 535 66 55. za pośrednictwem konta Inteligo pod adresem www.inteligo.pl Na rynku wtórnym nieregulowanym - w drodze umowy cywilno-prawnej.

Rodzaje obligacji oszczędnościowych DOS Dwuletnie Oszczędnościowe Stałoprocentowe EDO Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe TOZ Trzyletnie Oszczędnościowe Zmiennoprocentowe COI Czteroletnie Oszczędnościowe Indeksowane

Aktualna oferta rodzaj obligacji oprocentowanie cena emisyjna wypłata odsetek obligacje DOS 2,00% w skali roku, stałe w okresie 2 lat 100,00 zł kapitalizacja obligacje TOZ 2,40% w pierwszym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym co pół roku obligacje COI 2,60% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym co rok obligacje EDO 3,00% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym

Wykup przed terminem Jedną z najważniejszych zalet tej formy oszczędzania jest płynność, polegająca na możliwości wycofania się z inwestycji przed terminem wykupu obligacji. W przypadku obligacji oszczędnościowych ich właściciel może przedstawić dowolną liczbę posiadanych obligacji do przedterminowego wykupu. Obligacje mogą być przedterminowo wykupione po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia sprzedaży danej obligacji i nie później niż jeden miesiąc przed dniem wykupu. W tym celu właściciel powinien złożyć odpowiednią dyspozycję w jednym z Punktów Sprzedaży Obligacji. Środki pieniężne z tytułu przedterminowego wykupu zostaną przekazane na rachunek bankowy posiadacza obligacji. Jeżeli nabywca obligacji posiada uaktywniony dostęp do systemów teleinformatycznych, może także tą drogą przedstawić je do wykupu. Wypłata świadczenia nastąpi po upływie 5 dni roboczych od dnia złożenia dyspozycji.

Konto IKE-obligacje „Unikalna propozycja oszczędzania na emeryturę, która zapewnia najlepszą dodatkową możliwość zabezpieczenia finansowego na przyszłość” Nieopodatkowane zyski z inwestowania Wszystkie rodzaje obligacji skarbowych oferowanych na rynku pierwotnym - DOS, TOZ, COI, EDO Umowę można podpisać wyłącznie w Oddziałach Banku Polskiego bądź Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP Złożenie Dyspozycji Nabywania Obligacji Skarbowych (DNOS), w której określony jest procentowy udział poszczególnych rodzajów obligacji w nabyciach realizowanych przez Dom Maklerski, za środki wpływające na konto

Konto IKE-obligacje W roku 2014 na IKE można wpłacić maksymalnie 11 238 zł Brak opłat za prowadzenie konta za rok kalendarzowy, w którym została podpisana umowa, za kolejne lata kalendarzowe opłaty naliczane są od wartości nominalnej obligacji zapisanych na tym koncie (0,1-0,16%) Wykup obligacji i wypłata należnych odsetek następuje w terminie określonym w Liście emisyjnym i stanowi swoisty kapitał na Koncie IKE (środki nie są wypłacane, lecz pozostają na IKE i podlegają dalszej inwestycji). Środki z wykupu oraz odsetki nie są zaliczane do kwoty stanowiącej limit wpłat na Konto IKE w danym roku kalendarzowym.

Bezpieczeństwo Obligacje skarbowe są jedną z najbardziej bezpiecznych lokat nadwyżek kapitału na rynku. Gwarantem jest państwo, a więc zazwyczaj podmiot z największymi dochodami i majątkiem na rynku. Jednak: W ciągu ostatnich 800 lat światowy system gospodarczy przeżył bankructwo państw 250 razy, czyli średnio raz na 3 lata bankrutowało jedno państwo. Spłatę swoich zobowiązań rządy różnych krajów wstrzymały 68 razy. W nowożytnej historii znany jest jednak tylko jeden przypadek totalnego bankructwa państwa – wyspa Nauru . Problemów z wykupem obligacji skarbowych w ostatnich latach doświadczyli np. inwestorzy w Argentynie w 2001 r. Pozycja prawna państwa pozwala nawet na ustawowe pozbycie problemu zadłużenia z tytułu obligacji, bez ogłaszania formalnego bankructwa. Rząd Argentyny umorzył obligacje mimo braku zgody wszystkich wierzycieli.

Bezpieczeństwo źródło: http://www.slideshare.net/adriangamrot/obligacje-skarbowe

Bibliografia J. Kudła, „Instrumenty finansowe i ich zastosowania”, Keytext, Warszawa 2009 http://www.totalmoney.pl/artykuly/195539,lokaty,ranking-lokat-terminowych-- listopad-2014-,1,1 http://serwisinwestora.wip.pl/fundusze-inwestycyjne/obligacje-czy-fundusze- papierow-dluznych-gdzie-mozna-zarobic-lepiej-8350.html https://www.nbportal.pl/slownik/depozyt-bankowy http://finansopedia.forsal.pl/wiki/Fundusze_papier%C3%B3w_d%C5%82u%C5%B Cnych http://pl.wikipedia.org/wiki/Depozyt_bankowy http://www.experto24.pl/finanse-osobiste/lokaty/oprocentowanie-lokat-bankowych- za-granica.html#.VHYpu1dwqik http://zrozumfinanse.pl/poland/portal/wszystko_o/lokaty_407.htm http://www.obligacjeskarbowe.pl/ http://www.slideshare.net/adriangamrot/obligacje-skarbowe