Ryzyko obligacji notowanych na GPW Justyna Pronobis 1-2.03.2010 r.

Slides:



Advertisements
Podobne prezentacje
Rozdział V - Wycena obligacji
Advertisements

Pojęcie i znaczenie w gospodarce rynku kapitałowego i pieniężnego
Podstawowe instrumenty pochodne
Jacek Mizerka Dynamiczna ocena efektywności inwestycji; podejście opcyjne do oceny efektywności inwestycji.
Instrumenty finansowe na rynku kapitałowym
Ekonomia inflacja, oczekiwania i wiarygodność
INSTRUMENTY DŁUŻNE.
Bony skarbowe Obligacje
Marek Zuber Giełda: fakty i mity.
Wpływ kryzysu finansowego na polski sektor bankowy
Koszt pieniądza dla samorządów dziś i jutro Bank Gospodarstwa Krajowego Warszawa, 6-7 października 2009.
Produkty inwestycyjne oparte o rynek nieruchomości
Publikacje danych makroekonomicznych i ich wpływ na rynek walutowy
a kryzys rynku hipotecznego w USA
Ubezpieczanie portfela z wykorzystaniem zmodyfikowanej strategii zabezpieczającej delta Tomasz Węgrzyn Katedra Matematyki Stosowanej Akademia Ekonomiczna.
Rozdział III - Inflacja Wstęp
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Tradycyjna klasyfikacja rodzajów ryzyka o charakterze finansowym i ich źródła dr Grzegorz Kotliński, Katedra Bankowości AE w Poznaniu.
Transakcje zawierane na rynku pieniężnym
Rynek kapitałowo - pieniężny
Agnieszka Potocka Karol Niewiadomski
Obligacje
Sprawy organizacyjne Wzajemne przedstawienie się,
Autor: Klaudia Pieniądz kl.IIb
Model CAPM W celu prawidłowego wyjaśnienia zjawisk zachodzących na rynku kapitałowym, należy uwzględnić wzajemne oddziaływania na siebie inwestorów. W.
Wycena instrumentów rynku kapitałowego
Opracowali: Maksymilian Truś Karol Jarosz
PODMIOTOWA KLASYFIKACJA ZJAWISK FINANSOWYCH
Możliwości zagospodarowania nadwyżki finansowej
Inwestując rozsądnie – pomnażasz swoje oszczędności.
Plan zajęć: Czynniki kształtujące wartość firmy Podstawowe pojęcia
Deficyt budżetowy a dług publiczny
Zróżnicowane konstrukcje obligacji.
Dług publiczny Część 2. Welfare state a transfery Zobowiązania państwa prowadzą do duzych transferów, zwłaszcza że są one indeksowane To prowadzi często.
Określenie wartości (wycena) papierów wartościowych
Rynki aktywów. Różne ceny w okresie 1 i 2 u Cena konsumpcji w okresie 1 wynosi 1  Cena konsumpcji w okresie 2 wynosi p2, np. p2=p1(1+  gdzie 
Zróżnicowanie konstrukcyjne obligacji
Zróżnicowanie konstrukcyjne obligacji w zakresie oprocentowania, występowania kuponów, wykorzystywanej waluty; przykłady i przyczyny wyboru poszczególnych.
Giełda. Jak dobrze inwestować?
PAPIERY KOMERCYJNE & BANKOWE PAPIERY WARTOŚCIOWE
Hubert Sobora Piotr Zdyb
PAPIERY KOMERCYJNE & BANKOWE PAPIERY WARTOŚCIOWE
Damian Zagórski Marta Markiewicz Podstawowe rodzaje obligacji: -Skarbowe -Komunalne -Przedsiębiorstw 2. Konstrukcja obligacji: -oprocentowanie:
PRZYKŁADY INSTRUMENTÓW INDEKSOWYCH ORAZ USŁUGI ZARZĄDZANIA AKTYWAMI NA ZLECENIE KLIENTA Maria Fomicziowa Volha Akhremenka.
Rynek papierów dłużnych
Swapy i ich zastosowania
Określenie wartości (wycena) papierów wartościowych
Finanse przedsiębiorstwa (5) dr Wanda Pełka
INSTRUMENTY DŁUŻNE.
OPCJE NA GPW Zespół Rekomendacji i Analiz Giełdowych
Metody oceny opłacalności projektów inwestycyjnych
CELE POLITYKI PIENIĘŻNEJ
Oczekiwana przez inwestora stopa dochodu. Czas a wartość „Wartość” czasu w finansach – wraz z upływem czasu następuje spadek subiektywnej wartości dóbr.
Obligacje.
Formy inwestowania.
SFGćwiczenia 12 System finansowy gospodarki Instrumenty pochodne - opcje.
OBLIGACJE SFG ćwiczenia 5 Zagadnienia podstawowe Marcin Ignatowski
Stopa zwrotu a ryzyko Podstawowe pojęcia i przegląd rynku.
Ćwiczenia Zarządzanie Ryzykiem 1 Dr Renata Karkowska, ćwiczenia „Zarządzanie ryzykiem”, 2013.
SFGćwiczenia 10 UNIWERSYTET WARSZAWSKI WYDZIAŁ ZARZĄDZANIA Systemy finansowe gospodarki Matematyka finansowa cz.3 Warszawa 2012.
Inwestowanie może być zdefiniowane, jako pewnego rodzaju wyrzeczenie się bieżącej konsumpcji dla osiągnięcia przyszłej, niepewnej korzyści. I.
Analiza instrumentów dłużnych
Zarządzanie portfelami obligacyjnymi. Strategie zarządzania portfelami obligacyjnymi Strategie pasywne Strategie aktywne Strategie core-plus Strategie.
3. A NALIZA MAKROEKONOMICZNA SEKTORA BANKOWEGO Analiza ekonomiczna instytucji finansowych; M.Olszak WZ UW 1.
INFLACJA Wykonał:PawełSochacki Kl.1 Te. Rodzaje inflacji Inflacja popytowa Inflacja popytowa Inflacja pieniężna Inflacja pieniężna Inflacja pieniężna.
Bankowość Zajęcia 6 Wydział Zarządzania UW, Aleksandra Luterek.
CELE POLITYKI PIENIĘŻNEJ
Instrumenty finansowe
Rentowność obligacji skarbowych - lipiec 2018 r. na rynku pierwotnym i wtórnym.
Pytanie 1 Wpłynięcie należności na konto podmiotu nie wpłynie na wskaźnik: Cyklu należności, Rotacji należności, Bieżącej płynności finansowej, Natychmiastowej.
Zapis prezentacji:

Ryzyko obligacji notowanych na GPW Justyna Pronobis r.

2 Plan prezentacji Rodzaje ryzyka Klasyfikacja obligacji Wnioski

3 Rodzaje ryzyka Ryzyko kredytowe – bankructwo emitenta Ryzyko stopy procentowej – gdy stopy procentowe rosną, cena obligacji maleje Ryzyko inflacji – duże dla obligacji stałokuponowych Ryzyko płynności - dla sprzedaży obligacji przed terminem do wykupu obligacji

4 Klasyfikacja obligacji Emitent:  Skarb Państwa – obligacje skarbowe – niskie ryzyko kredytowe  Jednostki samorządu terytorialnego – obligacje komunalne – wysokie ryzyko płynności  Przedsiębiorstwa – obligacje korporacyjne – wysokie ryzyko kredytowe

5 Klasyfikacja obligacji Oprocentowanie:  zerokuponowe – OK niskie ryzyko stopy procentowej  stałe – WS wysokie ryzyko stopy procentowej  zmienne – WZ0118 (WIBOR 6M) – niskie ryzyko stopy procentowej  indeksowane – IZ0816 (stopa inflacji) – niskie ryzyko inflacji

6 Wnioski Inwestując w obligacje, należy określić:  apetyt na ryzyko inwestora  kierunek zmian stopy procentowej Dobrać odpowiednie obligacje, np.:  dla osoby preferującej niskie ryzyko i prognozującej wzrost stóp procentowych – TZ1112, RAD0912 (krótki termin, oprocentowanie zmienne)  dla osoby preferującej wysokie ryzyko i prognozującej spadek stóp procentowych – WS0429, WAW1019 (długi termin, oprocentowanie stałe)