Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Alokacja zasobów Zarządzanie portfelem inwestycyjnym
Alokacja zasobów (Asset allocation) „Proces polegający na podejmowaniu decyzji, w jaki sposób dystrybuować środki gospodarcze inwestora w różnych krajach i jak rozdzielać składniki majątku między różne cele inwestycyjne”
Cykl życia inwestora indywidualnego Potrzeby inwestycyjne Ubezpieczenie Rezerwa gotówkowa
Strategie inwestycyjne Faza akumulacji Faza konsolidacji Faza wydawania Faza darowizn
Procentowy udział poszczególnych źródeł dochodów w całkowitym (zagregowanym) dochodzie osób w wieku emerytalnym (podział wg poziomu rocznych dochodów na pięć równych grup; rok 2000) Źródło: http://wynagrodzenia.pl/payroll/artykul.php/typ.1/kategoria_glowna.51/wpis.492
Cele inwestycyjne Cele krótkookresowe o wysokim priorytecie Cele długookresowe o wysokim priorytecie Cele o niskim priorytecie
Proces zarządzania portfelem inwestycji Konstruowanie założeń polityki inwestycyjnej Analiza bieżących i przyszłych uwarunkowań: finansowych, ekonomicznych, politycznych i socjalnych Wdrożenie polityki inwestycyjnej przez stworzenie portfela Sprzężenie zwrotne: monitorowanie i aktualizacja potrzeb inwestora, uwarunkowań otoczenia, ocena rentowności portfela
Zrozumieć inwestora Dopuszczalny stopień ryzyka Reakcja na niekorzystny wynik Poziom wiedzy Źródła dochodów Ograniczenia prawne Nieprzewidziane wydarzenia
Standard oceny zarządzania portfelem Portfel wzorcowy (benchmark portfolio) Ryzyko w portfelu wzorcowym Zmiany
Cele i ograniczenia inwestorów indywidualnych Skłonność do ryzyka Strategie Zachowania kapitału Wzrostu wartości kapitału Bieżącego dochodu Całkowitego zwrotu Problem celu inwestycyjnego
Ograniczenia inwestycyjne Płynność Horyzont czasowy inwestora Obciążenia podatkowe Ograniczenia prawne i proceduralne Psychika