Zarządzanie Ryzykiem Walutowym Kraków,
Plan Prezentacji Omówienie bieżącej sytuacji na rynku walutowymOmówienie bieżącej sytuacji na rynku walutowym Opis instrumentów rynku walutowegoOpis instrumentów rynku walutowego FX SpotFX Spot FX Futures/ForwardsFX Futures/Forwards OptionOption FX SwapFX Swap Zabezpieczenie ryzyka walutowego (FIAT)Zabezpieczenie ryzyka walutowego (FIAT)
Statystyki międzynarodowego rynku walutowego CurrencyShare USD87% EUR33% JPY23% GBP12% AUD9% CHF5% CAD5% MXN3% CNY2% NZD2% RUB2% HKD1% BRL1% INR1% DKK1% PLN1% HUF0% CZK0% Currency pair 2013 Amount% USD / EUR ,1 USD / JPY 97818,3 USD / GBP 4728,8 USD / AUD 3646,8 USD / CAD 2003,7 USD / CHF 1843,4 … …… USD / PLN 220,4 EUR / PLN 140,3 Country 2013 Amount % United Kingdom ,9 United States ,9 Singapore 383 5,7 Japan 374 5,6 Hong Kong SAR 275 4,1 Switzerland 216 3,2 France 190 2,8 Australia 182 2,7 Netherlands 112 1,7 Germany 111 1,7... Poland 8 0,1 Udział danej waluty w obrocie ogółem Układ geograficzny udziału w światowych obrotach Udział pary walutowej w obrocie ogółem
Firma produkuje samochody osobowe;Firma produkuje samochody osobowe; Sprzedaż prowadzona jest w dwóch krajach: Niemcy i USA;Sprzedaż prowadzona jest w dwóch krajach: Niemcy i USA; Produkt sprzedawany jest po tej samej cenie na każdym rynku (w przeliczeniu na PLN);Produkt sprzedawany jest po tej samej cenie na każdym rynku (w przeliczeniu na PLN); Samochody produkowane są w Polsce;Samochody produkowane są w Polsce; Na każdy rynku sprzedawany jest jeden egzemplarz samochodu;Na każdy rynku sprzedawany jest jeden egzemplarz samochodu; Jak zabezpieczyć ryzyko walutowe ? Case study - Firma Fiat
Case Study Cena sprzedaży samochodu PLN Cena sprzedaży samochodu (USA) USD Cena sprzedaży samochodu (Niemcy) EUR Koszt wyprodukowania50 000PLN InstrumentKurs 15 kwietnia 2015 EURPLN4,0203 USDPLN3,7646 Niemcy USA Polska EUR USD Case study - Dane
Case Study Niemcy USA Bank Polska EUR USD Fiat PLN Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4, USDPLN3, Case study - Rozliczenie
Przychody: 2* PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN Case study - Zysk
Niemcy USA Bank Polska EUR USD Fiat PLN PLN Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4, USDPLN3, Kurs Kurs 30 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4, USDPLN3, Case study – Rozliczenie/zmiana kursu
Przychody: PLN PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN Przychody: 2* PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN EURPLN USDPLN 4,0203 3,7646 3,81023,5031 Case study - Zysk
WzoryWzory
Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Kurs 30 kwietnia 2015 Zysk EURPLN4,02033, USDPLN3,76463, Instrument Odchylenie standardowe EURPLN0,44% USDPLN0,95% FEUR0,39% FUSD0,96% Macierz korelacji FEURFUSDEURPLNUSDPLN FEUR10,000,68-0,18 FUSD 1-0,300,68 EURPLN 1-0,28 USDPLN 1 WyliczeniaWyliczenia InstrumentKurs 15 kwiecieńKurs 30 kwiecień FEURJ15402,75381,70 FUSDJ15378,29352,01
Case Study InstrumentKurs Współczynnik zabezpieczenia Liczba kontraktów FEURJ15402,750,7618 FUSDJ15378,290,6617 InstrumentFEURJ15FUSDJ15 Kurs 15 kwiecień402,75378,29 Wartość Kurs 30 kwiecień381,70352,01 Wartość Zysk KursZysk EURPLN USDPLN FEURJ FUSDJ Zysk WyliczeniaWyliczenia
Przychody: PLN PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN Przychody: 2* PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN EURPLN USDPLN 4,0203 3,7646 3,81023,5031 +Zysk z zabezpieczenia: PLN PLN = PLN Zysk po zabezpieczeniu: PLN Case study - Zysk
Triennal Central Bank Survey of foreign exchange and derivativesTriennal Central Bank Survey of foreign exchange and derivatives Jacek Zając „Polski rynek walutowy w praktyce”, Liber, Warszawa 2002.Jacek Zając „Polski rynek walutowy w praktyce”, Liber, Warszawa Grzegorz Zalewski „Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka”,Edycja IV, Linia, Warszawa 2010.Grzegorz Zalewski „Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka”,Edycja IV, Linia, Warszawa BibliografiaBibliografia