Zarządzanie Ryzykiem Walutowym Kraków, 2015-04-17.

Slides:



Advertisements
Podobne prezentacje
Wzrost sprzedaży polskich firm za granicę wzrósł w 2011r. o 15 %
Advertisements

Innowacyjne metody minimalizacji ryzyka walutowego w działalności eksportowej i importowej Alpha Financial Services sp. z o.o. ul. Nowy Świat 6/
Modelowanie kursu walutowego- perspektywa krótkookresowa
Kurs walutowy w długim okresie
Kursy i systemy walutowe
Metody zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym- studia przypadku
Dr Katarzyna Sum Katedra Finansów Międzynarodowych Szkoła Główna Handlowa w Warszawie RYNEK WALUTOWY Rynek walutowy.
Metody zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym
Ryzyko walutowe Rynek walutowy
Dochody i wydatki w gospodarce otwartej. Analiza międzyokresowa
Ćwiczenia 7 Makroekonomia gospodarki otwartej
Walutowe transakcje terminowe c.d.
Rynek walutowy Kontrakty terminowe na waluty na GPW
Podstawowe instrumenty pochodne
Rynek walutowy dr Mirosław Budzicki.
Międzynarodowe rynki pieniądza
Efekty udostępnienia FCL i analiza potrzeb jego odnowienia
Wskaźniki wrażliwości kontraktu opcyjnego
Rynek Walutowy.
Dochód narodowy: definicje i rachunki
Rynek walutowy.
Kurs walutowy w długim okresie
Kursy i systemy walutowe
Polityka pieniężna a kurs walutowy
FINANSE MIĘDZYNARODOWE
LITERATURA Begg D., Fischer S., Dornbusch R.: Makroekonomia. PWE, Warszawa.
Rynek walutowy.
Publikacje danych makroekonomicznych i ich wpływ na rynek walutowy
FINANSE PRZEDSIĘBIORSTWA (1)
Kontrakty terminowe na waluty
INSTRUMENTY POCHODNE W ZARZĄDZANIU RYZYKIEM
Perspektywy stabilności systemu finansowego w Polsce
RYNEK WALUTOWY W POLSCE
Operacje Rynku Walutowego cześć 2
Innowacyjne podejście do ryzyka rynkowego w Spółce Jakub Stolarczyk, DM IDMSA Warszawa 3 III 2008.
BOŻENA NADOLNA INSTRUMENTY POCHODNE.
Inwestycje na rynku finansowym
Ryzyko w transakcjach zagranicznych i metody jego ograniczania
Są umową pomiędzy dwiema stronami, z których jedna zobowiązuje się do nabycia a druga do sprzedaży w ściśle określonym, przyszłym terminie po ściśle określonej.
Kontrakty terminowe futures i forward
Grzegorz Kotlarski Paweł Pocheć. SWAP - definicja  Umowa pomiędzy dwoma stronami.  Reguluje okresowe przepływy strumieni pieniężnych według wcześniej.
Uwarunkowane i bezwarunkowe operacje interwencyjne w przypadku zwykłym oraz w okresie kryzysu płynności na rynku pieniężnym i walutowym. Wioleta Kisio.
Joanna Kalinowska Martyna Szymańska
Własności rynku terminowego
Swapy i ich zastosowania
Internal1 Witamy na drugim dniu konferencji. Internal Transakcje walutowe w dobie kryzysu Co robić jak nie ma (sensownego) rynku?
Ryzyko walutowe problemem współczesnych przedsiębiorstw
© Marek Capiński WSB-NLU, Wartość narażona na ryzyko – zastosowanie opcji.
Analiza tygodniowa DANE MAKROEKONOMICZNE Z POLSKI I ŚWIATA.
Artur Bodzioch & Jan Holub
Analiza portfeli dwu- oraz trzy-akcyjnych
Jacek Maliszewski – Główny Ekonomista DMK
1 COFACE COMPLETE – ubezpieczenie i finansowanie Jak zabezpieczyć płynność finansową? Jarosław Jaworski – Prezes Zarządu Coface Poland Factoring.
UNIWERSYTET WARSZAWSKI Systemy finansowe gospodarki
System finansowy gospodarki
SFGćwiczenia 12 System finansowy gospodarki Instrumenty pochodne - opcje.
1. Ryzyko rynkowe. Pozycja inwestycyjna. Forward
Rynek walutowy i kurs walutowy
Sylwia Ratyńska KONTRAKTY FUTURES.  kontrakty forwards nie są przedmiotem obrotu giełdowego  zawarcie kontraktu forwards nie pociąga za sobą konieczności.
Opcje Ćwiczenia do wykładu „Zarządzanie portfelem inwestycyjnym” 1 © Dr Renata Karkowska; Wydział Zarządzania UW.
Arla Foods. Arla Foods należy do ok. 8,500 szwedzkich i duńskich producentów mleka 16,600 pracowników na całym świecie: 7,420 w Danii, 3,570 w Szwecji.
Bankowość Zajęcia 6 Wydział Zarządzania UW, Aleksandra Luterek.
Prof. dr hab. Roman Sobiecki
MAKROEKONOMIA Kierunek ZARZĄDZANIE - Wykład Studia II stopnia
Kołodziejczyk Ewelina
Instrumenty finansowe
Innowacyjne podejście do ryzyka rynkowego w Spółce
Joanna Kosik Marta Gomułka
Ocena ryzyka walutowego
ZARZĄDZANIE PORTFELEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Zapis prezentacji:

Zarządzanie Ryzykiem Walutowym Kraków,

Plan Prezentacji Omówienie bieżącej sytuacji na rynku walutowymOmówienie bieżącej sytuacji na rynku walutowym Opis instrumentów rynku walutowegoOpis instrumentów rynku walutowego FX SpotFX Spot FX Futures/ForwardsFX Futures/Forwards OptionOption FX SwapFX Swap Zabezpieczenie ryzyka walutowego (FIAT)Zabezpieczenie ryzyka walutowego (FIAT)

Statystyki międzynarodowego rynku walutowego CurrencyShare USD87% EUR33% JPY23% GBP12% AUD9% CHF5% CAD5% MXN3% CNY2% NZD2% RUB2% HKD1% BRL1% INR1% DKK1% PLN1% HUF0% CZK0% Currency pair 2013 Amount% USD / EUR ,1 USD / JPY 97818,3 USD / GBP 4728,8 USD / AUD 3646,8 USD / CAD 2003,7 USD / CHF 1843,4 … …… USD / PLN 220,4 EUR / PLN 140,3 Country 2013 Amount % United Kingdom ,9 United States ,9 Singapore 383 5,7 Japan 374 5,6 Hong Kong SAR 275 4,1 Switzerland 216 3,2 France 190 2,8 Australia 182 2,7 Netherlands 112 1,7 Germany 111 1,7... Poland 8 0,1 Udział danej waluty w obrocie ogółem Układ geograficzny udziału w światowych obrotach Udział pary walutowej w obrocie ogółem

Firma produkuje samochody osobowe;Firma produkuje samochody osobowe; Sprzedaż prowadzona jest w dwóch krajach: Niemcy i USA;Sprzedaż prowadzona jest w dwóch krajach: Niemcy i USA; Produkt sprzedawany jest po tej samej cenie na każdym rynku (w przeliczeniu na PLN);Produkt sprzedawany jest po tej samej cenie na każdym rynku (w przeliczeniu na PLN); Samochody produkowane są w Polsce;Samochody produkowane są w Polsce; Na każdy rynku sprzedawany jest jeden egzemplarz samochodu;Na każdy rynku sprzedawany jest jeden egzemplarz samochodu; Jak zabezpieczyć ryzyko walutowe ? Case study - Firma Fiat

Case Study Cena sprzedaży samochodu PLN Cena sprzedaży samochodu (USA) USD Cena sprzedaży samochodu (Niemcy) EUR Koszt wyprodukowania50 000PLN InstrumentKurs 15 kwietnia 2015 EURPLN4,0203 USDPLN3,7646 Niemcy USA Polska EUR USD Case study - Dane

Case Study Niemcy USA Bank Polska EUR USD Fiat PLN Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4, USDPLN3, Case study - Rozliczenie

Przychody: 2* PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN Case study - Zysk

Niemcy USA Bank Polska EUR USD Fiat PLN PLN Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4, USDPLN3, Kurs Kurs 30 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4, USDPLN3, Case study – Rozliczenie/zmiana kursu

Przychody: PLN PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN Przychody: 2* PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN EURPLN USDPLN 4,0203 3,7646 3,81023,5031 Case study - Zysk

WzoryWzory

Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Kurs 30 kwietnia 2015 Zysk EURPLN4,02033, USDPLN3,76463, Instrument Odchylenie standardowe EURPLN0,44% USDPLN0,95% FEUR0,39% FUSD0,96% Macierz korelacji FEURFUSDEURPLNUSDPLN FEUR10,000,68-0,18 FUSD 1-0,300,68 EURPLN 1-0,28 USDPLN 1 WyliczeniaWyliczenia InstrumentKurs 15 kwiecieńKurs 30 kwiecień FEURJ15402,75381,70 FUSDJ15378,29352,01

Case Study InstrumentKurs Współczynnik zabezpieczenia Liczba kontraktów FEURJ15402,750,7618 FUSDJ15378,290,6617 InstrumentFEURJ15FUSDJ15 Kurs 15 kwiecień402,75378,29 Wartość Kurs 30 kwiecień381,70352,01 Wartość Zysk KursZysk EURPLN USDPLN FEURJ FUSDJ Zysk WyliczeniaWyliczenia

Przychody: PLN PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN Przychody: 2* PLN = PLN Koszty: 2* PLN = PLN Zysk: PLN EURPLN USDPLN 4,0203 3,7646 3,81023,5031 +Zysk z zabezpieczenia: PLN PLN = PLN Zysk po zabezpieczeniu: PLN Case study - Zysk

Triennal Central Bank Survey of foreign exchange and derivativesTriennal Central Bank Survey of foreign exchange and derivatives Jacek Zając „Polski rynek walutowy w praktyce”, Liber, Warszawa 2002.Jacek Zając „Polski rynek walutowy w praktyce”, Liber, Warszawa Grzegorz Zalewski „Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka”,Edycja IV, Linia, Warszawa 2010.Grzegorz Zalewski „Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka”,Edycja IV, Linia, Warszawa BibliografiaBibliografia