Kryteria oceny projektów inwestycyjnych Jacek Adamski, Gdańsk,

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Jak Anioły Biznesu oceniają projekty: 1.Zespół zarządzający 2.Model biznesowy 3.Produkt 4.Rynek i konkurencja 5.Finanse 6.Wyjście z inwestycji Kryteria oceny projektów

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 1. Zespół zarządzający zaangażowanie doświadczenie pasja etyka i uczciwość sukcesy i porażki elastyczność kompletność zespołu skłonność do przekazania władzy w firmie umiejętność słuchania (rad inwestorów) Kryteria oceny projektów

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 2. Model biznesowy Jak będzie firma zarabiać i budować wartość Skalowalność Przewaga konkurencyjna (USP) Zdywersyfikowane źródła przychodów Kryteria oceny projektów

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 3. Produkt wartość dla klienta – ‘pill test’ innowacyjność zaawansowanie /etap prac → czas do wejścia na rynek potencjał produktu/usługi/technologii możliwość ochrony IP Kryteria oceny projektów

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 4. Rynek i konkurencja Wielkość i etap rozwoju rynku Grupy docelowe – segmentacja (kto może być naszym klientem) Konkurencja (obecna i potencjalna) Kryteria oceny projektów

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 5. Finanse Potrzeby kapitałowe Plan wydatkowania pozyskanych środków Rozsądna wycena Prognozy finansowe? Próg rentowności Kryteria oceny projektów

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 6. Wyjście z inwestycji Zidentyfikowana możliwość wyjścia z inwestycji Wartość dla kupującego potencjalna stopa zwrotu Kryteria oceny projektów

Proces inwestycyjny

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Proces inwestycyjny Czas – zazwyczaj od 3 do 6 miesięcy Zgłoszenie (Exec Summary, teaser) Prezentacja (pitching) Biznesplan (plan na biznes) Due diligence (audyt prawno – finansowy spółki) Negocjacje – warunki prawne & wycena Inwestycja Około 1-2% projektów zdobywa finansowanie

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Proces inwestycyjny Exec Summary 2 do 3 stron Streszczenie biznesplanu Samodzielny dokument Cel:Ma przykuwać uwagę inwestorów i zachęcać do dalszego zapoznania się z projektem

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Proces inwestycyjny Prezentacja Inwestorska (pitching) Około 12 slajdów 15 minut + 15 minut Q&A Kluczowe elementy projektu Cel: Zachęcić inwestora do przeczytania BP i rozpoczęcia DD

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Proces inwestycyjny Biznesplan stron Tworzony wspólnie z siecią aniołów biznesu / inwestorem Kluczowe elementy projektu:  Opis produktu/usługi/technologii + wskazanie wartości dodanej  Rynek i konkurencja  Zespół zarządzający  Model biznesowy  Podstawowe dane finansowe (wielkość) oraz możliwość wyjścia Cel: przekonać inwestora do inwestycji, nakreślić konieczne tematy do sprawdzenia w due diligence

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Proces inwestycyjny Due diligence pogłębiona analiza projektu biznesowego – audyt, DD: prawne, finansowe, biznesowe, technologiczne, organizacyjne  Analiza SWOT  Przygotowanie strategii rozwoju  Optymalizacja modelu biznesowego  Przygotowanie zmodyfikowanego biznesplanu (alternatywne scenariusze)  Planowanie finansowe dla zapewnienia odpowiedniej dynamiki i dostępności wolnej gotówki NDA oraz umowa o wyłączności, termsheet Czas: około 3 miesięcy

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Proces inwestycyjny Negocjacje Zapisy umowne (umowa spółki, umowa inwestycyjna)  Zarządzanie i kontrola nad spółką; ładu korporacyjnego  Wyjście z inwestycji (kiedy, tag-along, drag-along, liquidation preference)  Wycena Inwestycja  Często w transzach (uzależniona od postępu prac) Początek współpracy

Jacek Adamski