Warszawa, 17 czerwca 2013 r. Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń transakcji rynku kasowego.

Netting _Plan prezentacji  Wstęp  I etap projektu  Porównanie komunikatów  II etap projektu  Przykłady obrazujące mechanizm nettingu  Pytania i odpowiedzi 2

Netting_wstęp fakultatywność nettingu papierów wartościowych, możliwość wyboru modelu rozrachunku p.w. w odniesieniu do każdego konta rozliczeniowego: - brutto -netto -netting kierunkowy wszystkie instrukcje z KDPW_CCP kierowane do KDPW na sesje rozrachunkowe. 3

Modele rozrachunku 4

Netting _wstęp Rozrachunek b rutto w papierach wartościowych – instrukcje rozrachunku tworzone do każdej transakcji (instrukcji rozliczeniowej). Netting w papierach wartościowych – wykonywany w odniesieniu do wszystkich transakcji gwarantowanych dla danego konta rozliczeniowego, wskazanego przez Uczestnika. W wyniku tego procesu tworzona jest jedna instrukcja rozrachunku do każdej pozycji rozliczeniowej. Netting kierunkowy – wykonywany w odniesieniu do wszystkich transakcji gwarantowanych dla danego konta rozliczeniowego, wskazanego przez Uczestnika Rozliczającego. Instrukcje rozrachunku kierowane oddzielnie dla pozycji rozliczeniowej kupna i sprzedaży. 5

Netting _ I etap projektu I etap projektu – zakończony w kwietniu 2013 r. Testy z uczestnikami w ramach projektu dostosowania systemu kdpw_stream do nowego systemu transakcyjnego GPW Transakcje on-line Udostępnienie raportów rozliczeniowych zgodnych z normą ISO Budowanie pozycji rozliczeniowych w systemie kdpw_stream Przekazywanie instrukcji rozrachunku do KDPW Następny krok: o Wprowadzenie kont rozliczeniowych (wrzesień 2013 r.) 6

Pozycje rozliczeniowe i segregacja instrukcji rozliczeniowych  Pozycje rozliczeniowe są tworzone na bazie transakcji z rynków  Pozycję rozliczeniową definiują przede wszystkim: Data zawarcia transakcji ISIN Kod uczestnika ID konta rozliczeniowego  Transakcje, których rozrachunek może nastąpić netto: Kod rynku: XG, XA, XC, XM Tryb obrotu: ZG 7

Zestawienie komunikatów przekazywanych uczestnikom KDPW_CCP i KDPW Uczestnik KDPW_CCPUczestnik KDPW Dzień T dzień zawarcia transakcji 1.secl – Potwierdzenie przyjęcia transakcji, 2.secl – Potwierdzenie usunięcia transakcji, 3.secl – Zestawienie zawartych transakcji, 4.secl – Zestawienie pozycji rozliczeniowych, 5.secl – Zestawienie zobowiązań rozrachunkowych 6.sese.sts – komunikat informujący o przyjęciu transakcji, bądź anulowaniu transakcji 7.camt.smt – salda rozliczeń pieniężnych 8.semt.ssf – raport przepływu papierów na dzień zawarcia transakcji Dzień T+3 dzień rozrachunku transakcji 1.camt.smt – salda rozliczeń pieniężnych, 2.semt.smt – wyciąg z konta, 3.sese.sts – status instrukcji rozrachunku. 8

Porównanie komunikatów Komunikaty przesyłane on-line Uczestnikom KDPW_CCP po otrzymaniu informacji z rynków. Natywne komunikaty XML KDPW_CCP Komunikat w standardzie ISO sese.sts – komunikat informujący o przyjęciu transakcji, bądź anulowaniu transakcji secl – potwierdzenie przyjęcia transakcji secl – potwierdzenie usunięcia transakcji 9

Porównanie komunikatów Natywne komunikaty XML KDPW_CCP Komunikat w standardzie ISO semt.ssf – raport przepływu papierów na dzień zawarcia transakcji secl – zestawienie zawartych transakcji (komunikat generowany po zakończeniu sesji rozliczeniowej KDPW_CCP, będzie zawierał zestawienie transakcji z danego dnia) secl – zestawienie pozycji rozliczeniowych netto (komunikat zawierający zestawienie zagregowanych pozycji rozliczeniowych netto wynikających z zawartych transakcji w danym dniu) 10

Porównanie komunikatów Natywne komunikaty XML KDPW_CCP Komunikat w standardzie ISO camt.smt – salda rozliczeń pieniężnych (komunikat zawiera zestawienie zobowiązań i należności finansowych wynikających z rozliczeń) secl – zestawienie zobowiązań rozrachunkowych (komunikat zawierający zestawienie zobowiązań i należności rozrachunkowych uczestnika rozliczającego) 11

Porównanie komunikatów * Nowe komunikaty udostępnione wraz z wprowadzeniem nettingu w papierach wartościowych Natywne komunikaty XML KDPW_CCP Komunikat w standardzie ISO Braksecl * - zawiadomienie o odkupie papierów wartościowych (raport wysyłany do uczestników przed dniem rozpoczęcia procedury odkupu papierów wartościowych) secl * - potwierdzenie zawarcia transakcji (komunikat wysyłany po zrealizowaniu transakcji odkupu papierów wartościowych) 12

Schemat obrazujący funkcjonowanie nettingu – zgodnie z założeniami przyjętymi przez T2S* * T2S (TARGET2-Securities) – projekt zmierzający do utworzenia jednolitej platformy T2S - umożliwiającej rozrachunek transakcji na papierach wartościowych w Europie. Realizacja projektu przewidziana jest na lata

Netting_ II etap projektu  Generowanie wynettowanych instrukcji rozrachunku  Zmiany w komunikacie otwierającym konto rozliczeniowe  Wprowadzenie nowych komunikatów w KDPW_CCP – secl , secl  Wprowadzenie nowych komunikatów w KDPW – raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku  Testy akceptacyjne z uczestnikami KDPW_CCP i KDPW – IV kwartał 2013 r. – I kwartał 2014 r.  Rekomendowany zestaw testów  Wdrożenie – I kwartał 2014 r. 14

Przykłady obrazujące mechanizm nettingu 15

Przykłady obrazujące mechanizm nettingu 16

Przykłady obrazujące mechanizm nettingu 17

Przykłady obrazujące mechanizm nettingu 18

Przykłady obrazujące mechanizm nettingu 19

NETTING _ instrukcje rozrachunku Lp.OpisPapiery WartościoweŚrodki Pieniężne 1.Dostawa pw za zapłatę (DvP)DostarczenieOtrzymanie 2.Otrzymanie pw za zapłatę (RvP)OtrzymanieDostarczenie 3.Dostawa pw bez płatności (DFP)DostarczenieNet to 0 4.Otrzymanie pw bez płatności (RFP)OtrzymanieNet to 0 5.Płatność (CPO)Net to 0Dostarczenie 6.Otrzymanie środków pieniężnych (CRO)Net to 0Otrzymanie 7.Dostawa pw i zapłata (DWP)Dostarczenie 8.Otrzymanie pw i środków pieniężnych (RWP)Otrzymanie 9.Rozrachunek zerowyNet to 0 20

Zestawienie nowych komunikatów wprowadzanych z wdrożeniem projektu Uczestnik KDPW_CCPUczestnik KDPW Dzień T+3 dzień rozrachunku transakcji 1.Raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku - informujący o rozrachunku transakcji lub o zawieszeniu rozrachunku transakcji (analityka do instrukcji rozrachunku). Dzień odkupu BISO1.secl – Zawiadomienie o odkupie papierów wartościowych, 2.secl – Potwierdzenie zawarcia transakcji odkupu papierów wartościowych. 21

Raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku Raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku przekazywany do AR będzie zawierał w szczególności następujące informacje: identyfikator zapisu ewidencyjnego, identyfikator transakcji z rynku, identyfikator instrukcji rozrachunku, Wolumen/ wartość w części rozrachowanej, kierunek transakcji (DT, CT). 22

Pytania i odpowiedzi Dziękujemy za uwagę Zapraszamy do dyskusji kontakt: informacje na stronie: 23