Kryzysy finansowe – przyczyny, konsekwencje, wnioski na przyszłość

Prezentacja na temat: "Kryzysy finansowe – przyczyny, konsekwencje, wnioski na przyszłość"— Zapis prezentacji:

1 Kryzysy finansowe – przyczyny, konsekwencje, wnioski na przyszłość
Małgorzata Iwanicz-Drozdowska Klub Polska 2015+ Warszawa, 5 XII 2007 r.

2 Jako wprowadzenie… Każdy kryzys jest nieco inny
Przychodzi, gdy niewielu się go spodziewa Nie ma jednej definicji kryzysu bankowego ani finansowego Nie ma jednej definicji stabilności finansowej

3 Czynniki kryzysogenne
Zbyt agresywne podejmowanie ryzyka przez banki Słabość rozwiązań regulacyjno-nadzorczych

4 Czynniki kryzysogenne
Zbyt agresywne podejmowanie ryzyka przez banki Słabość rozwiązań regulacyjno-nadzorczych

5 Polityka banków Nadmierny optymizm Institutional memory hipothesis
Procykliczność działalności kredytowej i rynku nieruchomości

6 Dawno, dawno temu... „Niekorzystne warunki były w dużym stopniu efektem załamania się niemądrej spekulacji na rynku nieruchomości, szczególnie w centrach miast i na ich obrzeżach” (Comptroller of the Currency, 1890 rok, Raport dla Kongresu)

7 Procykliczność na rynku nieruchomości
W długim okresie akcja kredytowa jest dodatnio skorelowana z realną zmianą PKB i cen nieruchomości, zaś negatywnie ze zmianą realnych stóp procentowych (Hoffman, 2001; Gerlach&Peng, 2004) Koniunktura na rynku nieruchomości rzutuje zatem na aktywność kredytową banków, a ta nadmiernie rozkręcona kończy się często poważnymi stratami dla banków

8 Rynek nieruchomości a kryzysy bankowe
USA - kryzys bankowy z lat (głównie S&L) oraz wydarzenia bieżące Japonia - kryzys bankowy od początku lat 90. (juseny, banki) Hiszpania – kryzys bankowy w latach (banki działające w grupach przemysłowych) Kraje skandynawskie (Norwegia, Finlandia, Szwecja) – kryzysy bankowe w latach (banki)

9 Czynniki kryzysogenne
Zbyt agresywne podejmowanie ryzyka przez banki Słabość rozwiązań regulacyjno-nadzorczych

10 Słabości nadzorcze (1) Regulacje ostrożnościowe nieadekwatne do realiów działalności bankowej Źle przygotowana kadra nadzorcza Opieszałość w podejmowaniu decyzji interwencyjnych (regulatory forberance)

11 Słabości nadzorcze (2) Niewłaściwa ocena skali problemów
Słaba komunikacja A bieżące problemy? – nieadekwatność rozwiązań nadzorczych do integracji transgranicznej rynku finansowego; zmniejszające się kompetencje nadzorców z krajów goszczących

12 Konsekwencje dla: Instytucji finansowych - utrata zaufania, straty finansowe, zmiany właścicielskie Gospodarki - osłabienie mechanizmów alokacji kapitału, zaburzenia w systemie płatniczym Społeczeństwa - trudniejszy dostęp do kredytów, utrata części oszczędności

13 Profilaktyka… Nadzorcza (?) Rynkowa (??) Zarządcza (!)

14 Dziękuję za uwagę