Manfaktura Łódź

Praktyczna wiedza o NewConnect – oferta prywatna versus oferta publiczna. Dostęp inwestorów do rynku pierwotnego i rynku wtórnego

NewConnect NewConnect jest platformą notowań w obrocie wtórnym Obrót pierwotny – dokonywanie oferty publicznej, której przedmiotem są papiery wartościowe nowej emisji; wiąże się z wpływem środków do spółki Pierwsza oferta publiczna – dokonywana po raz pierwszy oferta publiczna, może być obrotem pierwotnym lub wtórnym

Oferta prywatna versus oferta publiczna Debiut na NewConnect możliwy jest na dwa sposoby: Poprzez emisję prywatną (tzw. private placement) – czyli ofertę zamkniętą kierowaną do maksimum 99 podmiotów – inwestorów instytucjonalnych i prywatnych Poprzez emisją publiczną – czyli ofertę kierowaną do co najmniej 100 podmiotów lub nieoznaczonego adresata; instrumenty finansowe są dostępne dla każdego, kto spełnia określone warunki

Oferta publiczna na NewConnect Informacja o ofercie i spółce dostępna jest publicznie Konieczność sporządzenia prospektu emisyjnego i zatwierdzenia go przez KNF Dla ofert nie większych niż 2,5 mln euro można sporządzić memorandum informacyjne, również podlegające kontroli KNF Im większa oferta tym większa sieć dystrybucji

Oferta prywatna na NewConnect Informacje o ofercie i spółce są niedostępne publicznie lub fragmentaryczne Dopuszczenie do obrotu odbywa się na podstawie dokumentu informacyjnego zatwierdzanego przez Autoryzowanego Doradcę, a następnie weryfikowanego przez GPW Brak sieci dystrybucji Dodatkowe wymagania wobec inwestorów indywidualnych

Dostęp do rynku wtórnego NewConnect Zasady obrotu podobn e, jak na rynku regulowanym Transakcje możliwe w ramach tradycyjnych rachunków maklerskich Aktywny dostęp do rynku NewConnect nie wymaga dodatkowych umów z brokerem

Bariery dostępu do rynku wtórnego Niska płynność w porównaniu z rynkiem regulowanym Mniejszy zasoby informacyjne na temat spółek Brak możliwości efektywnego wykorzystania analizy technicznej Kluczowym narzędziem doboru do portfela spółek z rynku NewConnect powinna być mało popularna wśród inwestorów analiza fundamentalna

Zalety rynku wtórnego Nieefektywność rynku (choć sama w sobie jest duża wadą) sprzyja kształtowaniu się skrajnych wycen (porównanie do 2 fixingów) Ciekawa oferta spółek o innowacyjnym, często niszowym charakterze biznesu, z perspektywami bardzo dynamicznego rozwoju

Dostęp do rynku pierwotnego W przypadku emisji prywatnych o dostępie do oferty i wyborze inwestorów decydują autoryzowani doradcy Oferta kierowana do wybranych inwestorów instytucjonalnych lub prywatnych Ograniczona liczba informacji na temat oferty i spółki Ograniczona liczba inwestorów w ofercie prywatnej Często ustalane są minimalne (zaporowe dla mniejszych inwestorów) stawki za jakie można nabyć akcje w ofercie

Dostęp do rynku pierwotnego Znacznie łatwiejszy jest dostęp do ofert publicznych prowadzonych w ramach NewConnect, ale rozwiązanie to nie jest popularne Proces nabywania akcji w dużej mierze powinien być oparty na bezpośrednim kontakcie z autoryzowanym doradc ą i samym zarządem firm y pozyskując ej kapitał Baza NewConnect (tworzona przez SII)

Manfaktura Łódź