W KŁAD I NWESTORA W B UDOWANIE W ARTOŚCI S PÓŁKI Jesteśmy tym, co powtarzamy. Więc perfekcja nie jest czynem, lecz przyzwyczajeniem. Arystoteles Anna Hejka Dyrektor Zarządzający H E Y KA C APITAL M ARKETS G ROUP

1-szy bank inwestycyjny koncentrujący się na Europie Centralnej i Polsce Usługi: finansowanie przedsiębiorstw na wszystkich etapach rozwoju od pomysłu po liderów dominujących swoje sektory; fuzje, przejęcia i sprzedaż firm; prywatyzacje; zarządzanie funduszami PE; doradztwo; wyceny; restrukturyzacje, zarządzanie tymczasowe Silne strony: Doświadczenie od 1991 r. w złożonych transakcjach międzynarodowych Udokumentowane budowanie wartości spółek Kreatywność w strukturyzowaniu transakcji Rygor w ich przeprowadzaniu bez względu na warunki Stawianie interesu klienta na pierwszym miejscu Zaangażowanie poprzez inwestycje własnego kapitału Niezależność Międzynarodowe kontakty na wszystkich kontynentach Przyjazna kultura korporacyjna

P ORTFEL HCM G ROUP

A NNA H EJKA - B IOGRAFIA Heyka Capital Markets Group, Założyciel i Dyrektor Zarządzający Heyka Capital Markets Group, banku inwestycyjnego skupionego na Polsce, firmy maklerskiej w USA, 2 funduszy Private Equity i firm doradczych Członek Zarządu ABC Data SA (dystrybucja ICT w CEE) odpowiedzialna za strategię, restrukturyzację, finansowanie, M&A, IPO i IR Członek Zarządu i Partner MCI Management SA – zakupiła i zarządzała > 50% portfela MCI Założyciel, Prezes i Przewodnicząca Rady Nadzorczej CEF, Inc. Założyciel i Dyrektor Zarządzający Poland Growth Funds LLC zebrała > 50 mln $ od inwestorów z USA, Japonii, Australii, Hong Kongu i Europy Wiceprezes Security Pacific odpowiedzialna za usługi maklerskie Doradca inwestycyjny i makler Salomon Brothers - wtedy najpotężniejszego banku inwestycyjnego na świecie - USA Oficer Bankowy JPMorgan Chase i analityk Cargill - Hiszpania

P ROCES T WORZENIA W ARTOŚCI Seed Wzrost Komercjalizacja/Produkcja Start-up Ekspansja Pre-IPO IPO, Inwestor strategiczny (3 – 7 lat) Etap rozwoju Wartość I runda finansowania (FFFF, dotacje, inkubatory) II, III runda finansowania (Aniołowie biznesu, Fundusze VC) II, III runda finansowania (Aniołowie biznesu, Fundusze VC) Późniejszy etap finansowania (Private Equity, Corporate Ventures) Późniejszy etap finansowania (Private Equity, Corporate Ventures) IRR 80% IRR 60% IRR 40% IRR 30%

W PŁYW O TOCZENIA NA W YCENĘ Cena spółki zmienia się w zależności od czynników mikro (przedsiębiorstwo i jego otoczenie) i makro-ekonomicznych (stan gospodarki i rynków kapitałowych wyschnięcie rynku IPO powoduje utrudnienia w kolejnych rundach finansowania) oraz … … czysto psychologicznych. Dno Rozpaczy Szczyt Rozdmuchanych Oczekiwań Przepaść Plateau Krzywa Podniecenia Gartnera Pionierzy

Inwestorzy Strategiczni Fundusz VC Bank Inwestycyjny Autoryzowani Sprzedawcy Partnerzy Korporacyjni Partnerzy Stowarzyszeni Lista Wprost Lokalni Aniołowie Biznesu Organizacje Aniołów Biznesu SPÓŁK A E KOSYSTEM B IZNESU Dostawcy Konkurencja GPW NASDAQ

Wprowadzenie do sieci kontaktów biznesowych Wsparcie wiedzą i doświadczeniem biznesowym Doświadczenie operacyjne i sektorowe W ARTOŚĆ D ODANA A NIOŁA

A NATOMIA A NIOŁA B IZNESU Wspiera proces zbierania kapitałów czy zdobywania klientów Często odwiedza spółki portfelowe Posiada doskonały instynkt do komercjalizowania innowacji Przedsiębiorca z doświadczeniem i sukcesami Posiada potrzebę przekazania wiedzy i możliwości Rozwija zdyscyplinowaną strategię Potrafi przewidywać rozwój sytuacji po danej rundzie inwestycyjnej Używa sieci kontaktów Ustala jasny cel inwestycyjny Wie jak ograniczać ryzyko

W ARUNKI K ONIECZNE S UKCESU Zespół Odpowiednie doświadczenie (dziedzina, funkcjonalne) Pasja (głęboka wiara, podejmowanie ryzyka, ambicja) Zdolność sprzedawania i zatrudniania Umiejętności wprowadzania planu w życie (doświadczenie biz. i operacyjne) Duży rynek: Rodzący się rynek z silnym wzrostem i dużym potencjałem Duży istniejący rynek z okazją wymiany produktu/usługi Duża nowa wartość: Skalowalny model budowany szybko i skutecznie Istniejąca rzeczywista potrzeba na produkt/usługę - 10x lepszy/ szybszy/ tańszy mniejszy (Jak jest dziś adresowana?) Kto jest w najlepszej pozycji, aby tę potrzebę zaspokoić? Dlaczego klient wybierze Wasz produkt/usługę i będzie w tym trwał? Bariery wejścia: Unikalny, odróżniający się produkt (wiedza/patent itp..) Pierwszy na wejściu – pozycja do obronienia Wyjścia (IPO, sprzedaż inwestorowi strategicznemu, MBO, MBI, BIMBO)

Dziękuję za uwagę