Walutowe transakcje terminowe c.d.

Slides:



Advertisements
Podobne prezentacje
Wybrane aspekty gospodarki finansowej Narodowego Banku Polskiego
Advertisements

Dr Katarzyna Sum Katedra Finansów Międzynarodowych Szkoła Główna Handlowa w Warszawie RYNEK WALUTOWY Rynek walutowy.
Ćwiczenia 7 Makroekonomia gospodarki otwartej
Rynek walutowy Kontrakty terminowe na waluty na GPW
10.1 Oprocentowanie proste – stopa stała
Podstawowe instrumenty pochodne
Rynek walutowy dr Mirosław Budzicki.
Międzynarodowe rynki pieniądza
Kredyt inwestycyjny na zakup
Opcje na kontrakty terminowe
Efekty udostępnienia FCL i analiza potrzeb jego odnowienia
Wskaźniki wrażliwości kontraktu opcyjnego
INDEKS BIZNESU PKPP Lipiec INDEKS BIZNESU PKPP Czerwiec 04 – Lipiec 04.
Rynek Walutowy.
Rynek walutowy.
UŁAMKI DZIESIĘTNE porównywanie, dodawanie i odejmowanie.
FINANSE MIĘDZYNARODOWE
Wpływ kryzysu finansowego na polski sektor bankowy
Rynek walutowy.
Kredyt w PLN czy w walucie obcej? Wrocław Rafał Strączek.
Publikacje danych makroekonomicznych i ich wpływ na rynek walutowy
Kredyt mieszkaniowy w trudnych czasach - Iwona Witek
KONTO BEZ KANTÓW z Programem Premiowym
FINANSE PRZEDSIĘBIORSTWA (1)
Kontrakty terminowe na waluty
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Rynek walutowy Kontrakty terminowe na waluty na GPW
RYNEK WALUTOWY W POLSCE
Rynek kapitałowo - pieniężny
BOŻENA NADOLNA INSTRUMENTY POCHODNE.
Katowice, październik 2006r.
Łukasz Banach Vice-prezes KNRK „Index”
Łukasz Banach Chartstock.pl
Wprowadzenie do tematyki finansowania zewnętrznego
Są umową pomiędzy dwiema stronami, z których jedna zobowiązuje się do nabycia a druga do sprzedaży w ściśle określonym, przyszłym terminie po ściśle określonej.
Agnieszka Barczuk Natalia Stępień
Kontrakty terminowe futures i forward
Grzegorz Kotlarski Paweł Pocheć. SWAP - definicja  Umowa pomiędzy dwoma stronami.  Reguluje okresowe przepływy strumieni pieniężnych według wcześniej.
Uwarunkowane i bezwarunkowe operacje interwencyjne w przypadku zwykłym oraz w okresie kryzysu płynności na rynku pieniężnym i walutowym. Wioleta Kisio.
Analiza tygodniowa DANE MAKROEKONOMICZNE Z POLSKI I ŚWIATA.
Nasza matmagia.
Joanna Kalinowska Martyna Szymańska
Swapy i ich zastosowania
Internal1 Witamy na drugim dniu konferencji. Internal Transakcje walutowe w dobie kryzysu Co robić jak nie ma (sensownego) rynku?
Zarządzanie Ryzykiem Walutowym Kraków,
Europejski System Banków Centralnych Agnieszka Kociuba
© Marek Capiński WSB-NLU, Wartość narażona na ryzyko – zastosowanie opcji.
Analiza tygodniowa DANE MAKROEKONOMICZNE Z POLSKI I ŚWIATA.
CELE POLITYKI PIENIĘŻNEJ
Obligacje.
System finansowy gospodarki
1 BANKOWOŚĆćwiczenia 1 UNIWERSYTET WARSZAWSKI WYDZIAŁ ZARZĄDZANIA Bankowość Marcin Ignatowski Warszawa 2013.
SFGćwiczenia 12 System finansowy gospodarki Instrumenty pochodne - opcje.
Systemy finansowe gospodarki Matematyka finansowa cz.2
1. Ryzyko rynkowe. Pozycja inwestycyjna. Forward
Rynek walutowy i kurs walutowy
Sylwia Ratyńska KONTRAKTY FUTURES.  kontrakty forwards nie są przedmiotem obrotu giełdowego  zawarcie kontraktu forwards nie pociąga za sobą konieczności.
RATY KREDYTU Autor : mgr inż. Mieczysław Wilk 1. Raty Raty Malejące Równe RATY KREDYTU 2.
Wykonali: Gabriela Kowalska Żaneta Tylikowska Klasa III t Zespół Szkół w Krzepicach Technikum opieka: mgr Edyta Kuc.
Opcje Ćwiczenia do wykładu „Zarządzanie portfelem inwestycyjnym” 1 © Dr Renata Karkowska; Wydział Zarządzania UW.
3. A NALIZA MAKROEKONOMICZNA SEKTORA BANKOWEGO Analiza ekonomiczna instytucji finansowych; M.Olszak WZ UW 1.
Bankowość Zajęcia 6 Wydział Zarządzania UW, Aleksandra Luterek.
Przykład: 1 Pan Roch wpłacił 500 zł do banku, w którym oprocentowanie wkładów wynosiło 12% w skali roku. Pieniądze te przeznaczył dla swego chrześniaka,
SFGćwiczenia 9 Praca domowa Zadanie nr 1 Spółka pragnie ulokować depozyt w banku przy stałej stopie 16% rocznie, aby móc podjąć po upływie roku 2 mln PLN,
Mikro i makroekonomia Prof. dr hab. Jan Wiśniewski
MAKROEKONOMIA Kierunek ZARZĄDZANIE - Wykład Studia II stopnia
Mikro i makroekonomia Prof. dr hab. Jan Wiśniewski
Instrumenty finansowe
Obliczenia procentowe w praktyce
Joanna Kosik Marta Gomułka
Zapis prezentacji:

Walutowe transakcje terminowe c.d.

Szacowanie wysokości kursu terminowego Podstawa do wyliczania premii i dyskonta: stopy procentowe rynku międzybankowego, Wady: dość duże uproszczenie, Zalety: dostępność danych.

Szacowanie wysokości kursu terminowego Kurs terminowy n-miesięczny: Kt=Ks+[Ks*(ik-ib)/100]*n/12

Szacowanie wysokości kursu terminowego Punkty terminowe: - dziesięciotysięczne kursu walutowego, - wyjątkiem kwotowania podawane z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku (np. USD/JPY) – punkt terminowy setną częścią kursu walutowego, - nie posiadają określonego, poprzedzającego je znaku.

Szacowanie wysokości kursu terminowego Układ punktów terminowych Waluta bazowa ma Waluta kwotowana ma Obliczanie kursu terminowego wyższy/ niższy dyskonto premię niższy/ wyższy

Szacowanie wysokości kursu terminowego Przykład 1. Kurs natychmiastowy USD/PLN wynosi 3,8852/98, a punkty terminowe 1-miesięczne dla tego kursu wynoszą 15/18. Ile wynosi 1-miesięczny kurs terminowy USD/PLN?

Szacowanie wysokości kursu terminowego Przykład 2. Kurs natychmiastowy USD/JPY wynosi 107,85/109,05, a punkty terminowe 3-miesięczne dla tego kursu wynoszą 35/28. Ile wynosi 3-miesięczny kurs terminowy USD/JPY?

Korekta kursu terminowego Stosowana przez banki i inne instytucje finansowe w celu zabezpieczenia, Polegają na rozciąganiu kwotowania (zwiększaniu marży na kursie terminowym),

Korekta kursu terminowego Kt(X)=Ks+Ks*(ik-ib)/100*n/12 ± X/2*Ks*|ik-ib|/100*n/12 gdzie: Ks – kurs natychmiastowy, KtX – kurs terminowy z korektą, X – korekta, ik – inflacja lub oprocentowanie waluty kwotowanej, ib – inflacja lub oprocentowanie waluty bazowej, n – długość kontraktu w miesiącach.

Premia/Dyskonto premia/dyskonto waluty terminowej w skali rocznej dla waluty bazowej premia/dyskonto waluty terminowej w skali rocznej dla waluty kwotowanej