Jedna z największych Grup przemysłowych w Polsce Boryszew SA Impexmetal SA Jedna z największych Grup przemysłowych w Polsce Lipiec, 2009

GRUPY BRS/IPX: inwestycja strategiczna Romana Karkosika Grupa Boryszew wraz z Grupą Impexmetal zaliczają się do kluczowych inwestycji Romana Karkosika (zaprezentowano tylko grupy notowane na GPW)

Grupa BRS: zakres działalności i zdobyte tytuły Jedna z największych grup przemysłowych w Polsce i najlepsza inwestycja na GPW (ok. 9 000% zwrotu od IPO)1 Główne linie biznesowe półfabrykaty z metali kolorowych Al, Cu, Pb, Zn polimery zdywersyfikowana chemia dystrybucja łożysk Otrzymane tytuły i pozycje w rankingach 4. pozycja w rankingu „TOP 50 - Gazele Biznesu 2006”, Puls Biznesu, 4. pozycja w „Rankingu relacji inwestorskich spółek indeksu mWIG40 – klasyfikacja generalna”, Forbes 05/2008, 8. pozycja na liście „Najwięksi eksporterzy”, Rzeczpospolita, 19. pozycja w rankingu „CSR – Good Company Ranking 2007” ManagerMagazin, 33. pozycja na „Liście 500”, Rzeczpospolita, 40. pozycja w rankingu „Perły polskiej gospodarki”, Gazeta Giełdy Parkiet, 88. pozycja na „Liście 500 Największych Firm Europy Środkowo – Wschodniej”, Rzeczpospolita, 1) Rzeczpospolita, 18 lutego 2005

Impexmetal akcjonariat Grupa BRS/IPX: notowania i akcjonariusze Boryszew akcjonariat Impexmetal akcjonariat IPO Boryszewa miało miejsce w 1996r; akcje były emitowane po 0,30 zł1 Głównym akcjonariuszem jest Roman Karkosik – największy prywatny inwestor na GPW W akcjonariacie znajdują się również duże fundusze emerytalne i inwestycyjne * wraz z podmiotami powiązanymi porównywalna z ceną obecną (skorygowana o splity)

Grupa IPX: kluczowe fakty Największa polska grupa produkująca półfabrykaty z metali kolorowych i ich stopów W 2005r kupiona przez Grupę Boryszew, głównie od Skarbu Państwa (31%) Główne linie biznesowe półfabrykaty z metali kolorowych: Al, Cu, Pb, Zn dystrybucja łożysk Od momentu pozyskania inwestora strategicznego, Grupa zainicjowała wzrost wartości, głównie dzięki wdrożonej restrukturyzacji i inwestycjom Dotychczasowe osiągnięcia wraz z dalszą restrukturyzacją stanowią solidną bazę dla długoterminowego rozwoju i wzrostu wartości

Grupa BRS: istotne realizowane zdarzenia w ciągu ostatniego roku Połączenie z dniem 30.06.2008 Spółek Impexmetal SA i Aluminium Konin – Impexmetal S.A. ZTiF Złoty Stok - podpisano w 05.2009 umowę zbycia udziałów w spółce za 4 MPLN Zorganizowanie procesu Buyback-u przez Impexmetal SA Głęboka restrukturyzacja w Spółkach Grupy Impexmetal S.A. (Zamknięcie Wydziału Elektrolizy w Zakładzie Huta Aluminium Konin) O/Elana (Zamknięcie nierentownych linii produkcyjnych => kikukrotne zmniejszenie mocy produkcyjnych – Sprzedaż zbędnego majątku) HMN Szopienice (Podjęcie decyzji o likwidacji Spółki) Kontynuacja projektów deweloperskich w Spółkach Grupy Boryszew i Impexmetal uwalnianie 20 ha terenu w bliskim centrum Wrocławia (Hutmen), rozpoczęcie sprzedaży 0,5 ha w ścisłym, biznesowym centrum Warszawy przy ul. Łuckiej (Impexmetal), rozpoczęcie procedury sprzedaży gruntów 92 ha w Toruniu (O/Elana), 32 ha w Katowicach (18 ha HMN Szopienice i 14 ha ZM Silesia). Realizacja procesu sprzedaży Spółki Baterpol Sp. z o.o.. Proces zawieszony ze względu na brak zgody UOKiK

Grupa BRS: struktura wg Segmentów Produktowych

Grupa BRS: struktura wg podmiotów * ZM Silesia zawiera dawny O/Huta Oława ** Aluminium Konin-Zakład Impexmetal od 30.06.2008r. *** udziały wg stanu na 20.07.2009r.

Grupa BRS: lokalizacja Polska Świat

Impexmetal Zakład Aluminium Konin Segment Aluminium Impexmetal Zakład Aluminium Konin Producent taśm i blach z aluminium i jego stopów Główne produkty taśmy z aluminium i jego stopów blachy z aluminium i jego stopów Strategia rozwoju zakończono projekt zamknięcia elektrolizy realizacja projektów produkcji wyrobów wysokoprzetworzonych i wysokomarżowych analiza budowy sieci service-center analiza zbycia gruntów, nieruchomości oraz spółek non-core’owych (np. ZUO) Wybrana konkurencja: Alcoa Novelis Sapa Hudro Rusall

Impexmetal Zakład Aluminium Konin Segment Aluminium Impexmetal Zakład Aluminium Konin Produkty Główne zastosowania produktów wymienniki ciepła kontenery żarówki tunele wentylacyjne konstrukcje nośne materiały budowlane zbiorniki znaki drogowe naczynia, folia, inne narzędzia kuchenne Taśmy Blachy

NPA Skawina NPA Skawina Segment Aluminium NPA Skawina Jedyny polski producent walcówki z aluminium i jego stopów Główne produkty walcówka drut przewody napowietrzne Strategia rozwoju przewiduje się dwukrotne zwiększenie mocy produkcyjnych poprzez inwestycję w linię do produkcji przewodów i kabli dla energetyki na terenie SSE w Elanie NPA Skawina Wybrana konkurencja: Hydro Alcoa Alro

Hutmen, WM Dziedzice, HMN Szopienice (w likwidacji) Segment Miedzi Hutmen, WM Dziedzice, HMN Szopienice (w likwidacji) Największy polski producent półfabrykatów z miedzi i jej stopów Hutmen SA, spółka matka grupy, jest notowana na GPW Główne produkty rury, w tym kondensatorowe pręty, płaskowniki, kształtowniki krążki stopy taśmy Strategia rozwoju Hutmen - analiza zasadności przejęcia pełnej kontroli przez IPX (uchwalony, ale niezrealizowany buy back) WM Dziedzice - rozwój produkcji krążków monetarnych z przeznaczeniem dla mennicy (prasa, otaczarka i sortownia)rozwój sprzedaży produktów na rynku USAzbycie zbędnych gruntów / nieruchomości (m.in. hala poprodukcyjna, grunty, „zameczek”)analiza JV z udziałem inwestora włoskiego w zakresie produkcji kieliszków (do pocisków) HMN Szopienice - dokończenie procesu likwidacji i spłata zadłużenia spółki Wybrana konkurencja: Kabelmetal Wieland Diehl Huta Będzin Huta Gliwice

Hutmen, WM Dziedzice, HMN Szopienice (w likwidacji) Produkty Segment Miedzi Hutmen, WM Dziedzice, HMN Szopienice (w likwidacji) Produkty Główne zastosowania produktów armatura sanitarna i przemysłowa przewody i szyny prądowe w przemyśle elektrotechnicznym i w elektronice systemy grzewcze, sanitarne, gazowe i chłodnicze wymienniki ciepła w energetyce, petrochemii i przemyśle stoczniowym monety i żetony elementy dekoracyjne w budownictwie i rzemiośle części i akcesoria w przemyśle motoryzacyjnym elementy przewodów w przemyśle kablowym Rury Stopy Drut, płaskowniki, kształtowniki Taśmy Rury kondensatorowe Krążki

Segment Cynku i Ołowiu Baterpol Duży recycler akumulatorów ołowiowych – producent ołowiu W 2006r dzięki nowej linii do odsiarczania pasty ołowiowej nastąpił istotny wzrost produkcji ołowiu 3-stopniowy proces recyclingu rozbicie akumulatora, separacja i czyszczenie elementów odsiarczanie pasty i produkcja siarczanu sodu przetop, rafinacja i odlewanie ołowiu Strategia Spółka jest w trakcie sprzedaży przez Polski Cynk, kontrolowany w 100% przez Grupę IPX Wybrana konkurencja: KGHM Orzeł Biały Miasteczko Śląskie Glencore Unicore

ołów miękki rafinowany rury, drut, walcówka, blachy produkty uboczne: Segment Cynku i Ołowiu Baterpol Produkty Ołów miękki Głównymi klientami są producenci akumulatorów Główne produkty ołów miękki rafinowany rury, drut, walcówka, blachy produkty uboczne: siarczan sodu, PCV, polipropylen Blachy Drut Rury Walcówka

Dywizja Cynk i Ołów ZM Silesia Strategia Relatywnie duży producent blach cynkowo-tytanowych i innych wyrobów z cynku Główne produkty blachy i taśmy cynkowo-tytanowe drut anody rynny Strategia zbycie gruntów i nieruchomości, w tym Spółki SM DOM za około 20 MPLN Wybrana konkurencja: Otto Wols Thyssen Group Reichzink

Huta Oława Kluczowe liczby Jedyny polski producent tlenków cynku i ołowiu Główne produkty i zastosowanie tlenki cynku: guma (opony), płytki ceramiczne, kosmetyka, farby, przemysł farmaceutyczny, karmy dla zwierząt tlenki ołowiu: akumulatory, kineskopy, farby, szkło kryształowe Huta Oława posiada bardzo dobry portfel klientów Wybrana konkurencja: Grillo Unicore Zinco Lombardi Penox Colorobia

FŁT Polska Kluczowe liczby Spółka dystrybucyjna posiadająca spółki zależne w Europie Zachodniej, skupiona na łożyskach kulkowych i rolkowych oraz kulkach do łożysk Zaopatruje m.in. duże koncerny samochodowe, rolnicze i AGD FŁT Polska zakłada obecnie nowe spółki w USA i Chinach Strategia analizowane są inwestycje kapitałowe w zakłady produkcyjne na Dalekim Wschodzie, analizowany jest udział w prywatyzacji spółki produkującej łożyska wielkogabarytowe należącej do FŁT Kraśnik Wybrani klienci: Peugeot – Citroen PSA Renault S.A. GKN – Group Delphi Massey Fergusson Ford New Holland Leroy Somer Emerson Trasmital Bonfiglioli Carraro

Boryszew – ERG, Nylonbor* Sochaczew Boryszew – ERG, Nylonbor* Korzeń Grupy BRS – wcześniej jako Boryszew SA – dziś jako Spółka Boryszew ERG Zdywersyfikowany portfel produktów i stabilna pozycja na rynku w najistotniejszych liniach biznesowych Główne produkty płyny dla motoryzacji i klimatyzacyjne kleje opakowania materiały budowlane środki chemiczne poliamidy konstrukcyjne wózki widłowe Strategia rozwoju analizowana jest możliwość połączenia Boryszew ERG z Boryszew SA Wybrana konkurencja: Orlen Organika VOX ZCh Dwory * Nylonbor jest niewielką spółką zależną, operacyjnie bezpośrednio zintegrowaną z Ergiem

Płyny dla motoryzacji, w tym znane „Borygo” Poliamidy konstrukcyjne Sochaczew - Produkty ERG, Nylonbor* Płyny dla motoryzacji, w tym znane „Borygo” Opakowania z PE/PP z EPS Wózki widłowe Kleje Materiały budowlane, w tym: siding, drzwi, rynny, kamień elewacyjny, podsufitka, kasetony Poliamidy konstrukcyjne

Boryszew – Oddział Elana , Torlen, Elana PET Segment Polimerów Boryszew – Oddział Elana , Torlen, Elana PET Czołowy polski producent włókien ciętych i włókien ciągłych oraz producent granulatu PET Głównymi czynnikami powodującymi trudną sytuację O/Elana na rynku są: presja cenowa wynikająca z silnej konkurencji i nadwyżki mocy produkcyjnych w Azji i Europie – np. nowe linie SK Eurochem we Włocławku oraz NEO Group i Indorama na Litwie import z Azji produktów bardziej przetworzonych (dot. włókien) Obecnie kierownictwo O/Elana wprowadziło strategię naprawczą sprzedaż zbędnych aktywów w celu spłaty kredytów (od 09.2008 spłacono ok. 32 MPLN) Próba objęcia wybranych terenów Specjalną Strefą Ekonomiczną wydzierżawienie niektórych terenów Elany jako alternatywa wobec sprzedaży współpraca z General Electric w zakresie produkcji włókien ciągłych do filtrów technicznych optymalizacja i rozwój włókien ciętych oraz przerób polimeru Wybrana konkurencja: SK Eurochem Neo Group Invista La Seda Trevira producenci azjatyccy

Boryszew – Oddział Elana , Torlen, Elana PET Dywizja Polimery Boryszew – Oddział Elana , Torlen, Elana PET Główne zastosowania Granulat PET: butelki PET włókna cięte: włókniny, dzianiny futerkowe, włókna techniczne, wypełnienia włókna ciągłe: firanki, tkaniny, dzianiny, pasmanteria, zastosowania przemysłowe spunbond: papy Granulat PET Włókna cięte Włókna ciągłe Włóknina spunbond

Inne spółki Izolacja Matizol Strategia Drugi (po Icopal) największy gracz na polskim rynku pap Główne produkty papy modyfikowane papy tradycyjne gonty bitumiczne akcesoria: kleje, gwoździe Strategia rozważana jest sprzedaż Spółki Wybrana konkurencja: Icopal Izolacja –Jarocin Izolmat Isoglass Isobud Vedag Onduline