Modelowanie lokowania aktywów

Slides:



Advertisements
Podobne prezentacje
Witamy na spotkaniu z Betterware!
Advertisements

Analiza progu rentowności
Rozdział IV - Ciągi płatności
Modele dwumianowe dr Mirosław Budzicki.
Kontrakty Terminowe Futures
1 mgr inż. Sylwester Laskowski Opiekun Naukowy: prof. dr hab. inż. Andrzej P. Wierzbicki.
Metody Numeryczne Wykład no 12.
1 Założenia do ustawy o wypłacie emerytur kapitałowych PIU.
Symulacja zysku Inwestycje finansowe. Problem zKasia postanowiła oszczędzać na samochód i wybrała fundusze inwestycyjne zKasia chce ulokować w funduszach.
Symulacja zysku Sprzedaż pocztówek.
Symulacja wprowadzania nowego produktu na rynek
Budowa i użytkowanie biurowca
Modelowanie lokowania aktywów
Symulacja cen akcji Modelowanie lokowania aktywów.
Modelowanie lokowania aktywów
Dr inż. Bożena Mielczarek
Model ciągły wyceny opcji Blacka – Scholesa - Mertona
Instrumenty o charakterze własnościowym Akcje. Literatura Jajuga K., Jajuga T. Inwestycje Jajuga K., Jajuga T. Inwestycje Luenberger D.G. Teoria inwestycji.
Olimpia Markiewicz Dominika Milczarek-Andrzejewska NIEPEWNOŚĆ I RYZYKO
Problem transportowy. Transport towarów od dostawców (producentów) do odbiorców odbywa się dwustopniowo przez magazyny hurtowe z przeładunkiem na mniejsze.
Ubezpieczanie portfela z wykorzystaniem zmodyfikowanej strategii zabezpieczającej delta Tomasz Węgrzyn Katedra Matematyki Stosowanej Akademia Ekonomiczna.
Zysk Absolutny Zyskuj niezależnie od sytuacji na rynku Opis Strategii.
Rachunek inwestycyjny prowadzony jako IKZE w Domu Maklerskim BDM SA w Domu Maklerskim BDM SA.
rachunkowość zajęcia nr 3
Model CAPM W celu prawidłowego wyjaśnienia zjawisk zachodzących na rynku kapitałowym, należy uwzględnić wzajemne oddziaływania na siebie inwestorów. W.
BOŻENA NADOLNA INSTRUMENTY POCHODNE.
Wycena opcji Dr inż. Bożena Mielczarek. Wahania ceny akcji z Cena jednostki podlega niewielkim wahaniom dziennym (miesięcznym) wykazując jednak stały.
Biblioteka serwisu Natan.pl
Symulacja zysku Inwestycje finansowe. Problem zKasia postanowiła oszczędzać na samochód i wybrała fundusze inwestycyjne zKasia chce ulokować w funduszach.
Symulacja zysku Sprzedaż pocztówek. Problem zPewna firma produkująca pocztówki Walentynkowe chce aby pomóc jej w podjęciu decyzji dotyczącej wyboru optymalnej.
Podstawy analizy fundamentalnej spółki
Wycena instrumentów rynku kapitałowego
Wykonał : Tomasz Brzostek
Biuro turystyczne Dr inż. Bożena Mielczarek. Sprzedaż wczasów zBiuro turystyczne Akropol uważa, że w lecie 2014 roku popyt na wczasy do Grecji będzie.
Modelowanie lokowania aktywów
JAK ZAINWESTOWAĆ PIENIĄDZE BOGATEJ CIOCI?
Biuro turystyczne Dr inż. Bożena Mielczarek. Sprzedaż wczasów zBiuro turystyczne Akropol uważa, że w lecie 2014 roku popyt na wczasy do Grecji będzie.
SIMONbank – Walne zgromadzenie akcjonariuszy 2012
rachunkowość Wartości niematerialne i prawne
Dr inż. Bożena Mielczarek
Symulacja zysku Inwestycje finansowe. Problem zKasia postanowiła oszczędzać na samochód i wybrała fundusze inwestycyjne zKasia chce ulokować w funduszach.
Modelowanie lokowania aktywów
Plan zajęć: Czynniki kształtujące wartość firmy Podstawowe pojęcia
Analiza ekonomiczno – finansowa
Początek działalności z 24- GODZINNYM PLANEM DZIAŁANIA aż do osiągnięcia pozycji STZ oraz SKZ. O tym trzeba pamiętać!
Określenie wartości (wycena) papierów wartościowych
Rynki aktywów. Różne ceny w okresie 1 i 2 u Cena konsumpcji w okresie 1 wynosi 1  Cena konsumpcji w okresie 2 wynosi p2, np. p2=p1(1+  gdzie 
Giełda. Jak dobrze inwestować?
Joanna Kalinowska Martyna Szymańska
Analiza ekonomiczno – finansowa
OPCJE Ograniczenia na cenę opcji
Modele zmienności aktywów Model multiplikatywny Parametry siatki dwumianowej.
Model ciągły wyceny opcji Blacka – Scholesa - Mertona
OPCJE NA GPW Zespół Rekomendacji i Analiz Giełdowych
MODELOWANIE ZMIENNOŚCI CEN AKCJI
Centrum Narciarskie „Lyžařskě Vleky” w Peči pod Chopkěm Przemysław Antoniak Artur Pieniądz.
Dr inż. Bożena Mielczarek
ANALIZA SPRAWOZDANIA (RACHUNKU) PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Wycena opcji Barbara Załęska. Emery Bowlander Ekscentryczny, bardzo bogaty, wymagający inwestor prognozuje wzrost wartości akcji jest zainteresowany kupnem.
Rachunek inwestycyjny prowadzony jako IKZE w Domu Maklerskim BDM SA w Domu Maklerskim BDM SA.
SFGćwiczenia 12 System finansowy gospodarki Instrumenty pochodne - opcje.
Wprowadzenie do inwestycji. Inwestycja Inwestycja – zaangażowanie określonej kwoty kapitału na pewien okres czasu w celu osiągnięcia w przyszłości przychodu.
Człowiek - najlepsza inwestycja Projekt Rola bezpośrednich inwestycji zagranicznych w kształtowaniu aktualnego i przyszłego profilu gospodarczego województwa.
Bankowość Zajęcia 6 Wydział Zarządzania UW, Aleksandra Luterek.
Rachunkowość - Wycena rozchodu materiałów/towarów
Instrumenty finansowe
Wprowadzenie do inwestycji
Jak czytać tabele giełdowe
Pytanie 1 Wpłynięcie należności na konto podmiotu nie wpłynie na wskaźnik: Cyklu należności, Rotacji należności, Bieżącej płynności finansowej, Natychmiastowej.
Ocena ryzyka walutowego
Zapis prezentacji:

Modelowanie lokowania aktywów Symulacja cen akcji Modelowanie lokowania aktywów

Problem Chcemy ocenić ryzyko związane z przyszłymi dochodami z inwestycji. Wykorzystamy podejście zwane bootstrappingiem. Podejście to zakłada, że przyszłość jest podobna do przeszłości. Jeżeli chcemy zasymulować cenę akcji Spółki w przyszłym roku, możemy przyjąć, że procentowa zmiana akcji w każdym miesiącu może być z równym prawdopodobieństwem taka sama, jak jedna z ostatnich (na przykład) 60 procentowych zmian miesięcznych ceny tych akcji.

Model - dane 60 notowań historycznych

Rozwiązanie Metoda bootstrappingu: Zbieramy dane historyczne o zmianie cen akcji, np. z 60 miesięcy Dla każdego z następnych 12 miesięcy generujemy liczbę całkowitą między 1 a 60. Miesiąc 1: Jeżeli dostaniemy liczbę 7, to jako zysk dla miesiąca nr 1 przyjmujemy zysk Spółki z siódmego miesiąca historycznego Powtarzamy to dla 11 następnych miesięcy

Model główny W5=WYSZUKAJ.PIONOWO(V5;$L$4:$P$63;3;FAŁSZ) X5=U5+W5*U5 Cena końcowa z miesiąca 1 staje się ceną początkową w miesiącu 2, itd

Rozwiązanie Za pomocą tabeli danych generujemy 1000 scenariuszy dla cen Spółki w ciągu jednego roku i procentowego jednorocznego zysku z naszej inwestycji

1000 Powtórzeń U20=(X16-U5)/U5 1000 powtórzeń – funkcja TABELA

Wyniki Wyniki: po roku cena powinna podskoczyć (między 33 zł a 36 zł). Nasz jednoroczny zysk powinien się kształtować na poziomie od 17% do 25%

Ryzyko Wyznaczamy szanse (ryzyko) zysku/ straty: mamy duże szanse na zysk (około 60%) a na zysk wyższy niż 10% - ponad 40% szans

Zadanie domowe Zadanie domowe: na podstawie pliku „Notowania cen akcji.xls” należy zbudować model symulujący cenę Akcji, Bonów i Obligacji w perspektywie 5 lat. UWAGA! W poszczególnych symulacjach jednorocznych należy wykorzystać jedną liczbę losową do wygenerowania numeru scenariusza. Gotowy model należy przynieść na kolejne zajęcia – będziemy z niego korzystali na zajęciach L12=ZAOKR.DO.CAŁK($C$11+($E$11-$C$11+1)*H12)