Fundusze inwestycyjne w kraju i za granicą

Fundusz inwestycyjny to majątek tworzony z wpłat inwestorów zarządzany przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych nad którymi zawsze stoi jakiś BANK zajmujący się rozliczaniem danego FI Fundusze Inwestycyjne Otwarte Specjalistyczne otwarte Zamknięte

Jednostka a Certyfikat Jednostka Uczestnictwa Certyfikat Inwestycyjny Generowane przez Otwarte FI są tytułem współwłasności w majątku funduszu. Jej wartość zmienia się w zależności od wyników danego FI Generowane przez Zamknięte FI, są imienne i na okaziciela i w danym funduszu jest ich ograniczona ilość

A na czym FI zarabiają ? Opłata za przystąpienie do funduszu – obliczania od wartości jednostki uczestnictwa Opłata za umorzenie jednostek uczestnictwa (za wyjście) Nie ma już opłat manipulacyjnych ALE…..są administracyjne. Różnica ? Poza nazewnictwem, żadna

Fundusze Inwestycyjne Są regulowane ustawą o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach inwestycyjnych oraz dyrektywami Unijnymi, które normują pewne zależności i narzucają ograniczenia

OGRANICZENIA: Towarzystwo może skupować papiery wartościowe ale tylko do takiego poziomu aby nie stało się podmiotem dominującym co najmniej 90% środków musi być skierowane w papiery wartościowe dopuszczone do obrotu FI nie mogą inwestować więcej niż 5% swojego portfela w papiery wartościowe jednego emitenta co najmniej 10% środków posiadanych w portfelu musi być środkami płynnymi

Zalety ? Unormowanie w sprawie ich struktury i formy działania Brak obowiązku opłaty CIT u w przypadku FI działających na terenie Unii Europejskiej. Kraje państw trzecich są zobowiązane do zapłacenia CIT u z faktu uzyskiwania np. przychodu z dywidend ALE SA WYJĄTKI

Emerging Market Series of DFA Inwestment Trust Company Amerykański FI, który na mocy wyroku Najwyższego Sądu Administracyjnego został zwolniony z obowiązku zapłaty CIT u z faktu uzyskiwania przychodu z dywidend akcji Polskich spółek, w które inwestował Rezultat ? Urząd skarbowy został zobowiązany do zwrotu nadpłaty 15% podatku od dywidend wypłaconych EMSofDFAITC od polskich spółek

Fundusze Inwestycyjne z rozbiciem na poszczególne rodzaje w bln Euro

Kraje Europy Zachodniej Dawne Kraje Socjalistyczne Udział aktywów Polskich w aktywach Europejskich Kraje Europy Zachodniej Dawne Kraje Socjalistyczne Dane na 2009 rok

Sytuacja na runku FI Najwyższa st zw to 364,02 % PKP Najniższa st. zw. To – 58 % grupy Inventum Akcje

Sytuacja na runku FI Najwyższy kurs to SFIO AGRO Najniższy 1,58 PLN

SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Wartość jednostki: 219 822 zł Max 1R: 221 606 zł Min 1R: 215 234 zł Zasięg geograficzny: Polska Typ: pozostałe Rodzaj: aktywów niepublicznych uniwersalne Towarzystwo: TFI AGRO

Przyczyny zróżnicowania konstrukcji funduszy inwestycyjnych ! ! Uelastycznienie polityki inwestycyjnej i cenowej

Szczególne formy funduszy Fundusze o różnych typach jednostek uczestnictwa Fundusze z subfunduszami Fundusze podstawowe i powiązane

Fundusze o różnych typach jednostek uczestnictwa Konstrukcja takiego funduszu polega na tym, że fundusz, mimo że prowadzi jednorodną politykę inwestycyjną, tzn. tworzy jeden portfel inwestycyjny, może zbywać uczestnikom jednostki uczestnictwa różnych kategorii. Różnią się one między sobą związanym z nimi poziomem oraz sposobem pobierania opłat manipulacyjnych.

ING Obligacji FIO Źródło: www.ing.pl

ING Obligacji FIO Źródło: www.ing.pl

Fundusze z subfunduszami Konstrukcja takiego funduszu pozwala na utworzenie w ramach jednego funduszu inwestycyjnego kilku subfunduszy, z których każdy będzie mógł realizować własną politykę inwestycyjną. W trakcie życia funduszu jest możliwe stałe tworzenie nowych subfunduszy, dostosowanych do potrzeb i oczekiwań inwestorów oraz likwidowania istniejących w uproszczony sposób, co przyczyny się do obniżenia kosztów funkcjonowania całego funduszu.

Subfundusze wchodzące w skład ING Parasol FIO Źródło: www.ing.pl

Subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Źródło: www.ing.pl

Fundusze podstawowe i powiązane Konstrukcja takiego funduszu polega na tym, że towarzystwo tworzy grupę funduszy, składającą się z jednego funduszu podstawowego (lokującego w inwestycje ryzykowne) i kilku lub kilkunastu funduszy powiązanych.

Link do prospektu informacyjnego: SUPERFUND TREND Podstawowy Superfund Trend Bis Powiązany SFIO Superfund Trend Plus Powiązany SFIO Link do prospektu informacyjnego: http://www.expander.pl/inwestycje/prospekty-informacyjne/pdf/superfund/Trend_Skrot_Prospektu.pdf

Porównanie funduszu inwestycyjnego i ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego

Źródło: http://notowania.pb.pl/