Money illusion stopy procentowe w warunkach inflacji
Stopa procentowa w warunkach inflacji Money Illusion Równanie Fisher’a („one to one”) Korekty równania Fisher’a - „more than one to one” - „less than one to one”
Efekt Fisher’a In = Ir + F wzór Efektu Fishera: gdzie: In – poziom nominalnej stopy procentowej, Ir – poziom realnej stopy procentowej, F – poziom prognozowanej stopy inflacji w gospodarce.
Efekt Fishera – wykres .
In = Ir + F/(1-Pd) Efekt Darby’ego wzór Efektu Darby’ego: gdzie: In – poziom nominalnej stopy procentowej, Ir – poziom realnej stopy procentowej, F – poziom prognozowanej stopy inflacji w gospodarce, Pd – stopa podatku dochodowego.
Efekt Darby’ego – wykres .
Inne możliwości zmian stóp procentowych w warunkach inflacji Efekt Mundell’a – Tobin’a „teoria chaosu”
Literatura: Fisher I. (1928), Money Illusion. Sobków R. (2008), Zysk inflacyjny a wartość poznawcza wyników analizy finansowej przedsiębiorstw, rozdz.3.1.
Tytuł kolejnego wykładu „Pozostałe zagadnienia zarządzania finansami przedsiębiorstwa”