Sylwia Ratyńska KONTRAKTY FUTURES

 kontrakty forwards nie są przedmiotem obrotu giełdowego  zawarcie kontraktu forwards nie pociąga za sobą konieczności wniesienia depozytu zabezpieczającego  kontrakty futures cechuje standaryzacja  kontrakty futures są rozliczane codziennie  w przypadku kontraktów forwards rozliczenie następuje w konkretnym terminie zapadalności  dla kontraktów futures istnieje rynek wtórny (wysoka płynność) FORWARD vs FUTURES

 W obrocie giełdowym znajdują się kontrakty terminowe na indeksy WIG20 i mWIG40, na waluty USD, EURO i CHF, na akcje 22 spółek. Od 18 października 2013 dostępne są również kontrakty terminowe na WIBOR i obligacje skarbowe.  Giełda, jako organizator obrotu kontraktami opracowuje standard kontraktu, czyli szczegółową charakterystykę kontraktu. Procedury rozliczania, ewidencjonowania oraz wysokość depozytu zabezpieczającego określa KDPW pełniący rolę izby rozliczeniowej. DOSTĘPNOŚĆ KONTRAKTÓW FUTURES

Grupa kontraktówInstrument bazowyData rozpoczęcia notowania Kontrakty na indeksy WIG mWIG Kontrakty na akcje Kontrakty na kursy walut USD/PLN EUR/PLN CHF/PLN Kontrakty na WIBOR 1, 3 i 6M WIBOR Kontrakty na obligacje Krótko-, średnio- i długoterminowe obligacje SP KLASYFIKACJA KONTRAKTÓW FUTURES

Parametry standaryzacji:  wielkość kontraktu (wolumen)  termin wykonania  sposób rozliczenia (warunki dostawy)  kwotowanie Oznaczenie miesięcy wygasania:  H – marzec  M – czerwiec  U – wrzesień  Z – grudzień STANDARYZACJA KONTRAKTÓW FUTURES

Struktura nazwy skróconej kontraktu: F XYZ Krr Przykład:  FW20U1420 Instrument bazowy - indeks WIG20 Miesiąc wygaśnięcia - wrzesień 2014 (3 piątek)  FUSDM15  FKGHH14 NAZWA SKRÓCONA KONTRAKTU

Każdy kontrakt terminowy notowany na giełdach posiada odpowiednią wartość kontraktu, która jest iloczynem kursu kontraktu oraz mnożnika.  Kontrakty na indeksy: 20 zł – mnożnik, Mnożnik x kurs kontraktu = wartość kontraktu Jednostka notowania: punkty indeksowe  Kontrakty na akcje: 100 lub 1000 – mnożnik, Kurs kontraktu x liczba akcji/kontrakt = wartość kontraktu Jednostka notowania: PLN/jedna akcja  Kontrakty walutowe: wielkość kontraktu: 1000 USD/EUR/CHF Jednostka notowania: PLN/100 USD, PLN/100 EUR, PLN/100 CHF KONTRAKTY FUTURES

KlasaW20 - właściwy depozyt zabezpieczający7,4% - wstępny depozyt zabezpieczający7,4% KlasaW40 - właściwy depozyt zabezpieczający6,0% - wstępny depozyt zabezpieczający6,0% KlasaUSD - właściwy depozyt zabezpieczający4,8% - wstępny depozyt zabezpieczający4,8% KlasaEUR - właściwy depozyt zabezpieczający2,8% - wstępny depozyt zabezpieczający2,8% KlasaCHF - właściwy depozyt zabezpieczający4,6% - wstępny depozyt zabezpieczający4,6% WIELKOŚCI DEPOZYTÓW

KlasaPKO - właściwy depozyt zabezpieczający9,8% - wstępny depozyt zabezpieczający9,8% KlasaPKN - właściwy depozyt zabezpieczający9,6% - wstępny depozyt zabezpieczający9,6% KlasaKGH - właściwy depozyt zabezpieczający13,4% - wstępny depozyt zabezpieczający13,4% KlasaPZU - właściwy depozyt zabezpieczający6,4% - wstępny depozyt zabezpieczający6,4% KlasaTVN - właściwy depozyt zabezpieczający11,6% - wstępny depozyt zabezpieczający11,6% WIELKOŚCI DEPOZYTÓW

PRZYKŁADOWE NOTOWANIA

  traktow_terminowych  m_edu_kontrakty_terminowe_ pdf     R.xls ŹRÓDŁA

Sylwia Ratyńska DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ