Fundusze kapitałowe (private equity / venture capital) w rozwoju firm

Prezentacja na temat: "Fundusze kapitałowe (private equity / venture capital) w rozwoju firm"— Zapis prezentacji:

1 Fundusze kapitałowe (private equity / venture capital) w rozwoju firm
Wojciech Pander CASE-Doradcy Sp. z o.o.

2 Przedmiotem zainteresowania funduszy kapitałowych są nowe przedsięwzięcia i firmy o dużym potencjale wzrostu. Szczególnie atrakcyjne dla tych funduszy są zatem branże takie jak informatyka, biotechnologie i szeroko pojęta branża hi-tech (ale nie tylko)

3 Czym są fundusze kapitałowe
fundusze kapitałowe są w Polsce trzecim po bankach i BIZ źródłem kapitału dla firm prywatnych to kapitał inwestorów zewnętrznych wnoszony na ograniczony okres do MSP MSP dysponują nowym produktem, metodą produkcji bądź usługą produkty, metody produkcji, usługi nie zostały zweryfikowane przez rynek, stwarzają wysokie ryzyko niepowodzenia inwestycji

4 Specyfika funduszy kapitałowych
FK inwestuje na okres kilku lat po ustabilizowaniu pozycji rynkowej: uwalniają udziały wprowadzając akcje firmy na giełdę znajdując inwestora branżowego lub finansowego odsprzedając posiadane akcje pozostałym właścicielom fundusze realizują politykę zatrzymywania zysków w przedsiębiorstwie co powoduje szybszy przyrost wartości firm (zależnie od funduszu) (roczna stopa zwrotu 25%)

5 Rodzaje funduszy kapitałowych
Fundusze seed-capital Fundusze venture capital Fundusze private equity

6 Idealna firma Profesjonalny i doświadczony zarząd
Interesująca oferta (przewaga nad konkurencją) Wyróżniający się rynek działania (nisze rynkowe) Liczy się raczej historia niż zyskowność Podstawy ku temu by po zasileniu kapitałem wartość istotnie wzrosła

7 Proces inwestycyjny Pierwszy kontakt Wstępna analiza firmy
Wstępna oferta cenowa Negocjacje i uzgodnienie głównych warunków inwestycji Analizy Dokumentacja Przekazanie środków

8 Nadzór właścicielski i wsparcie
Fundusz najczęściej zastrzega sobie prawo do wpływu na kluczowe decyzje spółki (zawieranie umów o znacznej wartości, ocena realizacji planów, sprzedaż aktywów firmy) (fundusz nie ma możliwości wycofania środków – oczekuje informacji Fundusz wspomaga i doradza Obszary współpracy to m.in.: strategia rozwoju firmy, plany finansowe, plany inwestycyjne, struktura organizacyjna firmy, wsparcie ekspansji, pomoc w kontaktach finansowych, doradztwo w zakresie upublicznienia spółki

9 Korzyści dla przedsiębiorcy
Maksymalizacja wartości firmy Racjonalizacja struktury organizacyjnej Większa wiarygodność i przejrzystość firmy Łatwiejszy kontakt z bankami i innymi instytucjami finansowymi Wyższe kapitały własne Niezależna opinia na temat różnych aspektów rozwoju firmy

10 MCI Management S.A. – strategia
Preferowana wielkość inwestycji – Euro Typ przedsięwzięć Seed, start-up, rozwój, ekspansja Specjalizacja branżowa Internet, IT, Biotechnologie, Wireless-mobile Oczekiwana stopa zwrotu min. 33% rocznie Oczekiwany okres inwestycji Od 3 do 7 lat

11 AIB WBK Fund Management - strategia
Preferowana wielkość inwestycji – zł Typ przedsięwzięć Rozwój, ekspansja Specjalizacja branżowa Brak (średniej wielkości firmy z kilkuletnią historią) Oczekiwana stopa zwrotu - Oczekiwany okres inwestycji 2-5 lat

12 Internetowa platforma wymiany informacji START

13 Internetowa platforma wymiany informacji
Projekt jest inicjatywą Giełdy Papierów Wartościowych oraz Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości Celem Platformy START jest umożliwienie nawiązania bezpośredniego kontaktu pomiędzy spółkami poszukującymi kapitału na rozwój, a zarejestrowanymi w systemie inwestorami kwalifikowanymi

14 Dla kogo jest platforma
Platforma przeznaczona jest dla MSP zainteresowanych pozyskaniem kapitału w kwocie do 15 mln zł (bez minimalnej wartości) Po stronie szukających źródła finansowania zarejestrowane mogą być podmioty będące spółkami z o.o., spółkami akcyjnymi lub komandytowo-akcyjnymi Platforma nie narzuca ograniczeń dotyczących etapu rozwoju i sektora działalności rejestrujących się przedsiębiorstw

15 Funkcjonalność Nawiązanie kontaktu między stronami inicjują inwestorzy kwalifikowani Korzystanie z pełnej funkcjonalności systemu po zarejestrowaniu się Przedsiębiorstwa zamieszczają informacje na temat działalności spółki, kwoty którą chcą pozyskać, przeznaczenia (niewidoczne dla wszystkich) (wizytówki) Start nie jest platformą transakcyjną – transakcje odbywają się na podstawie indywidualnych uzgodnień między stronami Rejestracja i korzystanie jest bezpłatne

16 Dziękują za uwagę