Zarządzanie Ryzykiem Walutowym Kraków, 2015-04-17.

Prezentacja na temat: "Zarządzanie Ryzykiem Walutowym Kraków, 2015-04-17."— Zapis prezentacji:

1 Zarządzanie Ryzykiem Walutowym Kraków, 2015-04-17

2 Plan Prezentacji Omówienie bieżącej sytuacji na rynku walutowymOmówienie bieżącej sytuacji na rynku walutowym Opis instrumentów rynku walutowegoOpis instrumentów rynku walutowego FX SpotFX Spot FX Futures/ForwardsFX Futures/Forwards OptionOption FX SwapFX Swap Zabezpieczenie ryzyka walutowego (FIAT)Zabezpieczenie ryzyka walutowego (FIAT)

3

4 Statystyki międzynarodowego rynku walutowego CurrencyShare USD87% EUR33% JPY23% GBP12% AUD9% CHF5% CAD5% MXN3% CNY2% NZD2% RUB2% HKD1% BRL1% INR1% DKK1% PLN1% HUF0% CZK0% Currency pair 2013 Amount% USD / EUR 1 28924,1 USD / JPY 97818,3 USD / GBP 4728,8 USD / AUD 3646,8 USD / CAD 2003,7 USD / CHF 1843,4 … …… USD / PLN 220,4 EUR / PLN 140,3 Country 2013 Amount % United Kingdom 2 726 40,9 United States 1 263 18,9 Singapore 383 5,7 Japan 374 5,6 Hong Kong SAR 275 4,1 Switzerland 216 3,2 France 190 2,8 Australia 182 2,7 Netherlands 112 1,7 Germany 111 1,7... Poland 8 0,1 Udział danej waluty w obrocie ogółem Układ geograficzny udziału w światowych obrotach Udział pary walutowej w obrocie ogółem

5 Firma produkuje samochody osobowe;Firma produkuje samochody osobowe; Sprzedaż prowadzona jest w dwóch krajach: Niemcy i USA;Sprzedaż prowadzona jest w dwóch krajach: Niemcy i USA; Produkt sprzedawany jest po tej samej cenie na każdym rynku (w przeliczeniu na PLN);Produkt sprzedawany jest po tej samej cenie na każdym rynku (w przeliczeniu na PLN); Samochody produkowane są w Polsce;Samochody produkowane są w Polsce; Na każdy rynku sprzedawany jest jeden egzemplarz samochodu;Na każdy rynku sprzedawany jest jeden egzemplarz samochodu; Jak zabezpieczyć ryzyko walutowe ? Case study - Firma Fiat

6 Case Study Cena sprzedaży samochodu1 00 000PLN Cena sprzedaży samochodu (USA)248 738USD Cena sprzedaży samochodu (Niemcy)265 632EUR Koszt wyprodukowania50 000PLN InstrumentKurs 15 kwietnia 2015 EURPLN4,0203 USDPLN3,7646 Niemcy USA Polska 265 632 EUR 248 738 USD Case study - Dane

7 Case Study Niemcy USA Bank Polska 265 632 EUR 248 738 USD Fiat 100 000 PLN Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4,020324 874100 000 USDPLN3,764626 563100 000 Case study - Rozliczenie

8 Przychody: 2* 100 000PLN = 200 000PLN Koszty: 2* 50 000PLN = -100 000PLN Zysk: +100 000 PLN Case study - Zysk

9 Niemcy USA Bank Polska 265 632 EUR 248 738 USD Fiat 99 749 PLN98 366 PLN Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4,020324 874100 000 USDPLN3,764626 563100 000 Kurs Kurs 30 kwietnia 2015 Wartość obca Wartość PLN EURPLN4,010224 87499 749 USDPLN3,703126 56398 366 Case study – Rozliczenie/zmiana kursu

10 Przychody: 94 774PLN + 93 054PLN = 187 828 PLN Koszty: 2* 50 000PLN = -100 000 PLN Zysk: +87 828 PLN Przychody: 2* 100 000PLN = 200 000PLN Koszty: 2* 50 000PLN = -100 000PLN Zysk: +100 000 PLN EURPLN USDPLN 4,0203 3,7646 3,81023,5031 Case study - Zysk

11 WzoryWzory

12 Kurs Kurs 15 kwietnia 2015 Kurs 30 kwietnia 2015 Zysk EURPLN4,02033,8102-5 226 USDPLN3,76463,5031-6 946 Instrument Odchylenie standardowe EURPLN0,44% USDPLN0,95% FEUR0,39% FUSD0,96% Macierz korelacji FEURFUSDEURPLNUSDPLN FEUR10,000,68-0,18 FUSD 1-0,300,68 EURPLN 1-0,28 USDPLN 1 WyliczeniaWyliczenia InstrumentKurs 15 kwiecieńKurs 30 kwiecień FEURJ15402,75381,70 FUSDJ15378,29352,01

13 Case Study InstrumentKurs Współczynnik zabezpieczenia Liczba kontraktów FEURJ15402,750,7618 FUSDJ15378,290,6617 InstrumentFEURJ15FUSDJ15 Kurs 15 kwiecień402,75378,29 Wartość4 0283 783 Kurs 30 kwiecień381,70352,01 Wartość3 8173 520 Zysk3 7894 467 KursZysk EURPLN-5 226 USDPLN-6 946 FEURJ153 789 FUSDJ154 467 Zysk-3 917 WyliczeniaWyliczenia

14 Przychody: 94 774PLN + 93 054PLN = 187 828 PLN Koszty: 2* 50 000PLN = -100 000 PLN Zysk: +87 828 PLN Przychody: 2* 100 000PLN = 200 000PLN Koszty: 2* 50 000PLN = -100 000PLN Zysk: +100 000 PLN EURPLN USDPLN 4,0203 3,7646 3,81023,5031 +Zysk z zabezpieczenia: 3 789 PLN + 4 467 PLN = 8 256 PLN Zysk po zabezpieczeniu: +96 084 PLN Case study - Zysk

15 Triennal Central Bank Survey of foreign exchange and derivativesTriennal Central Bank Survey of foreign exchange and derivatives www.bis.org.www.bis.org.www.bis.org Jacek Zając „Polski rynek walutowy w praktyce”, Liber, Warszawa 2002.Jacek Zając „Polski rynek walutowy w praktyce”, Liber, Warszawa 2002. Grzegorz Zalewski „Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka”,Edycja IV, Linia, Warszawa 2010.Grzegorz Zalewski „Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka”,Edycja IV, Linia, Warszawa 2010. www.bossa.pl/edukacja.www.bossa.pl/edukacja. BibliografiaBibliografia

16