Prezentacja dla inwestorów – wyniki 3Q2017

Prezentacja na temat: "Prezentacja dla inwestorów – wyniki 3Q2017"— Zapis prezentacji:

1 Prezentacja dla inwestorów – wyniki 3Q2017
.

2 AGENDA Działalność i otoczenie rynkowe
Kluczowe wydarzenia i wyniki finansowe Sytuacja w najbliższych kwartałach Kontakt Załączniki

3 DZIAŁALNOŚĆ I OTOCZENIE RYNKOWE

4 ZARZĄD ADAM KRYNICKI PAWEŁ KOŁAKOWSKI Prezes Zarządu
Adam Krynicki jest doktorem nauk ekonomicznych Uniwersytetu Warmińsko-Mazurskiego w Olsztynie, specjalność: „Nauki o Zarządzaniu”. W ramach wykształcenia uzupełniającego w 1999 roku ukończył studia podyplomowe „Wycena Nieruchomości”. Od 2007 r. Prezes Zarządu Krynicki Recykling S.A. PAWEŁ KOŁAKOWSKI Członek Zarządu, COO Ukończył Wyższą Szkołę Zarządzania i Marketingu w Warszawie na Wydziale Zarządzania i Marketingu, w zakresie zarządzania finansami. Pracował m.in. w DM PKO BP, AIB WBK Fund Management, był Wiceprezesem Zarządu Hygienika S.A. oraz Górnośląskiego Funduszu Kapitałowego, a Prezesem Zarządu Orga oraz Norblin Industrial Park. Od 2010 jest Członkiem Zarządu i Dyrektorem Operacyjnym Krynicki Recykling S.A.

5 Producenci napojów, leków itd.
CYKL OBIEGU SZKŁA KONSUMENT Wytwórca odpadów FILER Producenci napojów, leków itd. PRZEDSIĘBIORSTWA KOMUNALNE (w tym odbiorcy odpadów i RIPOK-i) HUTA SZKŁA Producent opakowań STŁUCZKA SZKLANA OPAKOWANIOWA STŁUCZKA SZKLANA OPAKOWANIOWA Produkt ZAKŁAD UZDATNIANIA STŁUCZKI SZKLANEJ Krynicki Recykling S.A.

6 LOKALIZACJE ZAKŁADÓW i ICH MOCE PRZEROBOWE
ZAKŁAD W JARVAKANDI KRAJ: ESTONIA Ardagh CZARNKÓW Klar Glass ZAKŁAD MOCE MAKS. (tys. ton/r.) 2016 Obecnie CZARNKÓW (PLANOWANE) TBA LUBLINIEC 200 224 WYSZKÓW 110 142 PEŁKINIE 170 190 JARVAKANDI 50 BA Glass WYSZKÓW O-I Poland Ardagh Ardagh HS „Czechy” Stoelzle Ciech Vitrosilicon Stoelzle BA Glass LUBLINIEC CP Glass PEŁKINIE O-I Poland Działające zakłady Inwestycje w budowie Huty szkła opakowaniowego Zasięg

7 1 mln t/r OTOCZENIE RYNKOWE Szacowany popyt na uzdatnioną stłuczkę
CZYSTA STŁUCZKA Najistotniejszym czynnikiem wpływającym na działalność Grupy jest okresowa zmienność podaży zanieczyszczonej stłuczki szklanej z selektywnej zbiórki surowców wtórnych. Zmiany legislacyjne, które weszły w życie 1 lipca 2017 r. przyczyniają się do polepszenia ilość i czystości stłuczki, co wpływa na rentowność generowane przez KR. Zaczynamy zauważać większą dostępność stłuczki WZROST RECYKLINGU Do 2020 r. połowa odpadów komunalnych powinna zostać poddana recyklingowi. Minimalne poziomy recyklingu to: 2017 – 20%, 2018 – 30%, 2019 – 40%, 2020 – 50%. Skala dysproporcji w aktualnym stanie pokazuje, jak gwałtownie rynek musi się rozwijać w kolejnych latach. 1 mln t/r Szacowany popyt na uzdatnioną stłuczkę NISKIE CENY DPR Na polskim rynku utrzymują się niskie ceny Dokumentów Potwierdzających Recykling (DPR). W wyniku pojawienia się na rynku w latach ogromnej ilości DPR-ów niemających pokrycia w rzeczywistym poziomie recyklingu szkła opakowaniowego ceny tych dokumentów uległy gwałtownemu obniżeniu. POPYT HUT Według KREC popyt ze strony hut szkła na oczyszczoną stłuczkę szklaną jest 2-krotnie większy niż podaż uzdatnionego szkła na polskim rynku, która w 3Q2017 roku nie przekroczyła 580 tys. ton (+5- 7% r/r) szkła pochodzącego z selektywnej zbiórki. Szacuje się, iż do końca 2017 roku popyt jeszcze wzrośnie i wyniesie ponad 1,0 mln ton oczyszczonego szkła opakowaniowego, Średnie zakupy KREC w 3Q w Polsce, to ok. 29 tys. Mg miesięcznie, a więc ok. 15% powyżej średniej całego roku 2016

8 WYNIKI FINANSOWE w 3Q2017 r.

9 KLUCZOWE WYDARZENIA W 3Q2017 ROKU
Zwiększenie konwersji stłuczki na produkt, Zwiększenie mocy przerobowych większości zakładów produkcyjnych. Widoczny wzrost importu stłuczki dobrej jakości z krajów ościennych, Kontynuacja procesu badawczo-rozwojowego w celu ograniczenia wtrąceń szkła nieopakowaniowego, a szczególnie termicznego w produktach grupy Uzyskanie pozwolenia na budowę nowego zakładu w Czarnkowie Rozpoczęcie likwidacji spółki zależnej na Litwie.

10 WYNIKI FINANSOWE 3Q2017 – sprzedaż i marże
+1,6% 14,8% CAGR

11 STRUKTURA SPRZEDAŻY 3Q2017 r.

12 EKSPORT/IMPORT ESTONIA POLSKA FINLANDIA (IMPORT DO ESTONII) ŁOTWA (IMPORT DO ESTONII, IMPORT DO POLSKI) LITWA (IMPORT DO POLSKI) SŁOWACJA (IMPORT DO POLSKI) WIELKA BRYTANIA (EKSPORT Z ESTONII) Łączna wielkość transakcji transgranicznych wyniosła w 3Q2017 r. 14,6 tys. t.

13 WYNIKI FINANSOWE 3Q2017 – BILANS
mln PLN Zmiana % Akywa trwałe 173,459 168,061 3,21% Aktywa obrotowe, w tym: 18,211 15,131 20,36% Zapasy 2,481 1,093 126,99% Należności krótkoterminowe 14,700 13,269 10,78% Środki pienięzne i ich ekwiwalenty 0,371 0,131 183,21% Kapitał własny 78,737 72,475 8,64% Zobowązania długoterminowe 77,362 77,624 -0,34% Zobowiązania finansowe długoterminowe 39,204 38,231 2,55% Zobowiązania krótkoterminowe 35,571 33,643 5,73% Zobowiązania finansowe krótkoterminowe 21,113 18,695 12,93% Pasywa razem 191,670 183,742 4,31%

14 WYNIKI FINANSOWE 3Q2017 - CASH FLOW
mln zł 8,4 -3,6 -1,8 -12,9 7,7 13,1 0,1 0,4 -8,7 -1,9

15 ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM PRACUJĄCYM
Wydłużenie cyklu względem poprzednich okresów m.in. z powodu zwiększenia zapasów w Estonii mln zł

16 CELE NA NAJBLIŻSZE KWARTAŁY

17 Modernizacja linii i magazynów
WYDATKI INWESTYCYJNE ZAKŁAD W JARVAKANDI KRAJ: ESTONIA Budowa nowego zakładu Modernizacja linii CZARNKÓW WYSZKÓW >30 mln zł Łączny CAPEX r. Modernizacja linii i magazynów LUBLINIEC PEŁKINIE Modernizacja linii Inwestycje zrealizowane Inwestycje w budowie

18 JAK BĘDĄ WYGLĄDAŁY NAJBLIŻSZE KWARTAŁY
Podniesienie konwersji surowca w związku z wprowadzeniem nowej polityki jakość dla dostawców i optymalizacji technologii produkcji. Cel: konwersja do końca 2018 r. – około 85% 2018 2016 85% 69,7% Do końca 2017 r. zakład w Lublińcu będzie pracował na 2 zmiany Zwiększenie obecności w Wielkopolsce (Czarnków) Podniesienie wydajności i mocy produkcyjnych w celu umocnienie dominującej pozycji i zaspokojenia spodziewanego wzrostu surowca i zamówień na oczyszczoną stłuczkę Zwiększenie sprzedaży w krajach nadbałtyckich

19 PLANOWANE WYKORZYSTANIE MOCY
W 2017 r. pomimo zamknięcia Gułtów potencjał wzrósł, Wykorzystywane moce produkcyjne wyższe, niż cały potencjał w 2014 r. Rozpoczęcie budowy Lublińca - przy 62% wykorzystania zdolności Rozpoczęcie budowy Czarnkowa - przy 64% wykorzystania 62% 56% 61% 80% 64%

20 KONTAKT Krynicki Recykling S.A. Siedziba: ul. Iwaszkiewicza 48/ Olsztyn tel.: +48 (89) fax: +48 (89) KONTAKT: MAK MEDIA GROUP Sebastian Krawczyk

21 ZAŁĄCZNIKI

22 WYNIKI FINANSOWE 1-3Q2017 – RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
mln PLN 1-3Q2017 1-3Q2016 Zmiana % Przychody ze sprzedaży 56,311 55,427 1,6% Koszty operacyjne, razem 50,081 52,188 -4,0% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 6,230 3,239 92,3% Pozostałe przychody operacyjne 2,865 3,332 -14,0% Pozostałe koszty operacyjne 0,152 0,518 -70,7% Zysk (strata) z działalności operacyjnej 8,942 6,052 47,8% Przychody finansowe 0,290 0,208 39,4% Koszty finansowe 1,576 1,510 4,4% Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7,657 4,751 61,2% Podatek dochodowy 1,383 1,056 31,0% Zysk netto 6,273 3,695 69,8% EBITDA 17,385 14,516 19,8% DALSZY POTENCJAŁ WZROSTU I POPRAWY RENTOWNOŚCI ZWIĄZANY Z: zakończeniem prac modernizacyjnych w hutach i powrót do historycznych poziomów zakupów zakończeniem okresu rozruchowego i wzrostem produkcji i sprzedaży w zakładzie w Estonii budową nowego zakładu w oparciu o przeprowadzone prace badawczo-rozwojowe

23 Rentowność EBITDA – KWARTAŁY

24 ZASTRZEŻENIE PRAWNE Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki Krynicki Recykling S.A. (“Spółka”), w szczególności nie zawiera informacji o papierach wartościowych oraz warunkach ich nabywania, jak również nie stanowi zaproszenia do sprzedaży papierów wartościowych, składania ofert ich nabycia lub zapisu na papiery wartościowe Spółki. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część jak też fakt jej dystrybucji nie będą stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięcia jakiegokolwiek zobowiązania. Nie stanowi ona też źródła informacji, które mogłyby być podstawą decyzji o zawarciu jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięciu jakiegokolwiek zobowiązania. Nie należy dla jakichkolwiek potrzeb polegać na informacjach zawartych w niniejszej prezentacji, ani też zakładać, że informacje te są kompletne, ścisłe lub rzetelne. Wszelkie takie założenia czynione są wyłącznie na własne ryzyko. Ani Spółka, ani osoby działające w jej imieniu, w szczególności członkowie Zarządu Spółki, ani jakiekolwiek inne osoby nie udzieliły żadnych wyraźnych ani dorozumianych gwarancji ani zapewnień co do ścisłości, kompletności lub rzetelności informacji bądź opinii zawartych w niniejszej prezentacji. Oświadczenia zawarte w niniejszej prezentacji, które nie stanowią faktów historycznych są „oświadczeniami dotyczącymi przyszłości”. Oświadczenia dotyczące przyszłości, w szczególności takich jak przewidywania co do przychodów z określonych rynków czy rozważania dotyczące rozwoju Spółki jej podmiotów zależnych oraz podmiotów stowarzyszonych i powiązanych („Grupa Kapitałowa”), nie należy traktować jako wiążących prognoz. Ani Spółka, ani osoby działające w jej imieniu, w szczególności członkowie Zarządu Spółki, ani jakiekolwiek inne osoby nie udzielają zapewnienia, że przewidywania dotyczące przyszłości zostaną spełnione, w szczególności nie gwarantują zgodności przyszłych wyników lub wydarzeń z tymi oświadczeniami jak również tego, że przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej nie będą się istotnie różnić od przewidywanych. Informacje zamieszczone w niniejszej prezentacji mogą ulegać istotnym zmianom. Ani Spółka ani żadna inna osoba nie ma obowiązku aktualizowania lub dbania o aktualność informacji zawartych w niniejszej prezentacji ani też poprawiania jakichkolwiek ewentualnych nieścisłości; wszelkie wyrażone w niniejszej prezentacji opinie mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Ani Spółka, ani jakikolwiek członek jej organów, pracownik wyższego lub niższego szczebla, ani też jakakolwiek inna osoba nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności z tytułu jakichkolwiek szkód wynikających z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści. Poprzez udział w niniejszej prezentacji lub przyjęcie kopii niniejszego dokumentu, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wspomnianych wyżej ograniczeń i warunków. Prezentowane w niniejszej prezentacji założenia finansowe nie stanowią prognozy wyników finansowych.