REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI Magdalena Mała Katedra Finansów Wydział Nauk Ekonomicznych Akademia Ekonomiczna im. Oskara Langego we Wrocławiu

INWESTYCJE W NIERUCHOMOŚCI ZAKUP NIERUCHOMOŚCI (MIESZKANIE) FUNDUSZE INWESTYCYJNE ZAKUP NIERUCHOMOŚCI KOMERCYJNEJ (BIUROWIEC, PENSJONAT, …) GIEŁDOWE SPÓŁKI DEVELOPERSKIE, BUDOWLANE Magdalena Mała REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI 2

NIERUCHOMOŚCIOWE FUNDUSZE INWESTYCYJNE FI ZAMKNIĘTE FI OTWARTE Magdalena Mała REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI 3

POLITYKA INWESTOWANIA FUNDUSZY NIERUCHOMOŚCI Zakup konkretnych obiektów mieszkalnych (osiedla) w kraju lub zagranicą Zakup konkretnych obiektów komercyjnych (biurowce, magazyny) w kraju lub zagranicą NIERUCHOMOŚCIOWE FUNDUSZE INWESTYCYJNE Zakup akcji giełdowych spółek budowlanych krajowych lub zagranicznych Magdalena Mała REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI 4

REIT (Real Estate Investment Trust) Za zgromadzone od Inwestorów pieniądze spółki REIT kupują nieruchomości. Zakupione nieruchomości przynoszą regularne korzyści z czynszu, które są przekazywane inwestorom. lata 60-te 2001 2003 2007 Magdalena Mała REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI 5

EUROPA reprezentuje niecałe 23% globalnej kapitalizacji REIT. Umożliwienie inwestorom w małych krajach członkowskich dostępu do dobrej jakości inwestycji nieruchomościowych w innych krajach Odwrócenie powszechnej tendencji rejestracji spółek działających na rynku nieruchomości w krajach należących do tzw. rajów podatkowych Rozwój specjalizacji w inwestowaniu w nowoczesne segmenty rynku nieruchomości (np. zakłady biotechnologii, domy spokojnej starości, koszary, placówki zdrowotne). EUROPA reprezentuje niecałe 23% globalnej kapitalizacji REIT. Magdalena Mała REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI 6

Franklin Global Real Estate (w EUR) FUNDUSZ Franklin Global Real Estate (w EUR) Franklin Global Real Estate (w USD) Fortis L Fund Real Estate Europe (W EUR) Robeco Property Equities (W EUR) Magdalena Mała REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI 7

Nabywa i zarządza niemieckimi biurowcami Jako niemiecki REIT musi być notowany na giełdzie, posiadać siedzibę w Niemczech i kapitał zakładowy o wartości co najmniej 15 MLN EUR Co najmniej 15% udziałów musi być posiadane przez inwestorów indywidualnych (pojedynczy inwestor nie więcej niż 10%) 90% zysku, obliczonego zgodnie z niemieckimi zasadami rachunkowości musi być dystrybuowane jako dywidenda do udziałowców Status niemieckiego REIT wyłącza spółkę z podatku dochodowego oraz podatku transakcyjnego Benefity dla spółek sprzedających nieruchomości do REIT Magdalena Mała REIT NOWY SPOSÓB INWESTOWANIA W NIERUCHOMOŚCI 8

Magdalena Mała Katedra Finansów AE Wrocław kontakt: magdalena.mala@wp.pl