Prognoza ryzyka ING w skali miesiąca Symulacja historyczna Kaczmarzyk Jan

Zmienność kapitału (100 000 zł) zainwestowanego w ING w skali miesiąca Lp. Miara WIG ING 1 Oczekiwana wartość 100 822,54 zł 101 475,66 zł 2 Odchylenie standardowe 6 095,52 zł 8 569,97 zł 3 Współczynnik zmienności 0,06 0,08 4 Minimalna wartość 75 994,52 zł 63 489,37 zł 5 Maksymalna wartość 120 729,24 zł 141 224,68 zł 6 Rozstęp 44 734,72 zł 77 735,30 zł 7 Kwantyl 1,0% 86 587,74 zł 77 493,83 zł 8 Kwantyl 99,0% 115 768,97 zł 125 849,22 zł 9 Liczba scenariuszy 239 Opracowano na podstawie danych miesięcznych od 1999-02-28 do 2019-01-31; stooq.pl

Graficzne ujęcie zmienności, funkcja częstości procentowej Rozkład scenariuszy wartości przyszłej kapitału zainwestowanego w ING na miesiąc, wykazuje istotne „Grube ogony”. Mimo symetrycznego kształtu, należy stwierdzić, że jedynie przypomina on rozkład normalny. Stąd pomiar ryzyka przy założeniu rozkładu normalnego, może prowadzić do niedoszacowania ryzyka.

Graficzne ujęcie zmienności, funkcja dystrbuanty Funkcja dystrybuanty rozkładu scenariuszy wartości przyszłej w wielu miejscach wykazuje rozbieżności względem funkcji dystrybuanty rozkładu normalnego o takich samych parametrach. Założenie o dopasowaniu rozkładu normalnego do rozkładu scenariuszy może być dyskusyjne. Należy rozważyć zastosowanie innych teoretycznych rozkładów w ewentualnych obliczeniach.

Graficzne ujęcie zmienności, funkcja gęstości Funkcja gęstości pozwala na zaprezentowanie wartości zagrożonej. Wartość zagrożona względna oznacza, że przy wartości oczekiwanej 101 475 kapitału zainwestowanego w ING, istnieje 99% ufności, że kapitał względem tej wartości nie zmniejszy się bardziej niż o 23 981 zł w skali miesiąca. Tworząc rezerwę finansową o wartości równej względnej wartości zagrożonej zabezpieczamy inwestycję przed niezrealizowaniem wartości oczekiwanej na 99% sytuacji.

Graficzne ujęcie wrażliwości Współczynnik BETA ustalony na podstawie miesięcznych zmian wynosi 0,86 przy współczynniku determinacji 38%. Oznacza to, że jeżeli WIG wzrośnie o 10% to ING powinno wzrosnąć o 0,86 x 10% czyli 8,6%. Warto zaznaczyć, że jednocześnie zmiany WIG wyjaśniają zmiany ING w 38%.