Sprawozdawczość finansowa Analiza dynamiki, struktury, wskaźnikowa Michał Suchanek Sprawozdawczość finansowa Analiza dynamiki, struktury, wskaźnikowa

Analiza dynamiki zjawisk 𝐷𝑦𝑛𝑎𝑚𝑖𝑘𝑎= 𝑊𝑎𝑟𝑡𝑜ść 𝑧𝑗𝑎𝑤𝑖𝑠𝑘𝑎 𝑤 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑖𝑒 𝑡+1 𝑊𝑎𝑟𝑡𝑜ść 𝑧𝑗𝑎𝑤𝑖𝑠𝑘𝑎 𝑤 𝑜𝑘𝑟𝑒𝑠𝑖𝑒 𝑡 ∗100% Co do zasady obliczać można dynamikę wszystkich wartości bilansowych i pochodzących z rachunku zysków i strat.

Wzorcowe układy nierówności 𝑖𝐾<𝑖𝑍 𝑖𝑅<𝑖𝑀<𝑖𝑃<𝑖𝑍

Wskaźniki struktury 𝑊𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑠𝑡𝑟𝑢𝑘𝑡𝑢𝑟𝑦= 𝑊𝑎𝑟𝑡𝑜ść 𝑑𝑎𝑛𝑒𝑗 𝑝𝑜𝑑𝑔𝑟𝑢𝑝𝑦 𝑏𝑖𝑙𝑎𝑛𝑠𝑜𝑤𝑒𝑗/𝑘𝑜𝑠𝑧𝑡𝑜𝑤𝑒𝑗 𝑊𝑎𝑟𝑡𝑜ść 𝑑𝑎𝑛𝑒𝑗 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑦 𝑏𝑖𝑙𝑎𝑛𝑠𝑜𝑤𝑒𝑗/𝑘𝑜𝑠𝑧𝑡𝑜𝑤𝑒𝑗 W szczególności oblicza się strukturę aktywów trwałych, strukturę zapasów i strukturę kosztów w ramach układów.

Analiza wskaźnikowa płynności, rentowności, sprawności, zadłużenia, wartości rynkowej.

Analiza płynności 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑝ł𝑦𝑛𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑏𝑖𝑒żą𝑐𝑒𝑗 𝐶𝑅 = 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑒 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑏𝑖𝑒żą𝑐𝑒 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑝ł𝑦𝑛𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑠𝑧𝑦𝑏𝑘𝑖𝑒𝑗 𝑄𝑅 = 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑒−𝑧𝑎𝑝𝑎𝑠𝑦 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑏𝑖𝑒żą𝑐𝑒 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑝ł𝑦𝑛𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑔𝑜𝑡ó𝑤𝑘𝑜𝑤𝑒𝑗 𝑄𝑅 = ś𝑟𝑜𝑑𝑘𝑖 𝑝𝑖𝑒𝑛𝑖ęż𝑛𝑒 (+𝐾𝑃𝑊) 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑏𝑖𝑒żą𝑐𝑒

Analiza rentowności 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑜𝑤𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑅𝑂𝑆 = 𝑧𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑜𝑤𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑅𝑂𝐴 = 𝑧𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑚𝑎𝑗ą𝑡𝑘𝑢 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑠𝑖ę𝑏𝑖𝑜𝑟𝑠𝑡𝑤𝑎 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑜𝑤𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł𝑢 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑒𝑔𝑜 𝑅𝑂𝐸 = 𝑧𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎łó𝑤 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑦𝑐ℎ

Analiza sprawności – mierniki obrotowości 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑜ś𝑐𝑖 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤= 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑜ś𝑐𝑖 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑡𝑟𝑤𝑎ł𝑦𝑐ℎ= 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑡𝑟𝑤𝑎ł𝑦𝑐ℎ 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑜ś𝑐𝑖 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖= 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖

Analiza sprawności – mierniki rotacji (w dniach) 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ= 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤ó𝑤 𝑜𝑏𝑟𝑜𝑡𝑜𝑤𝑦𝑐ℎ 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 ∗365 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖= 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑛𝑎𝑙𝑒ż𝑛𝑜ś𝑐𝑖 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 ∗365 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎ń= 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎ń 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 ∗365 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑗𝑖 𝑧𝑎𝑝𝑎𝑠ó𝑤= 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑐𝑖ę𝑡𝑛𝑦 𝑠𝑡𝑎𝑛 𝑧𝑎𝑝𝑎𝑠ó𝑤 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 ∗365

Analiza sprawności – miernik akumulacji finansowej 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑎𝑘𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑙𝑐𝑗𝑖 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑠𝑜𝑤𝑒𝑗= 𝑧𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜+𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑦𝑧𝑎𝑐𝑗𝑎 𝑝𝑟𝑧𝑦𝑐ℎ𝑜𝑑𝑦 𝑧𝑒 𝑠𝑝𝑟𝑧𝑒𝑑𝑎ż𝑦

Analiza zadłużenia 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑜𝑔ó𝑙𝑛𝑒𝑔𝑜 𝑧𝑎𝑑ł𝑢ż𝑒𝑛𝑖𝑎= 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 𝑎𝑘𝑡𝑦𝑤𝑎 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑝𝑟𝑧𝑒𝑘ł𝑎𝑑𝑛𝑖 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł𝑜𝑤𝑒𝑗= 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑜𝑔ół𝑒𝑚 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑦 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑝𝑜𝑘𝑟𝑦𝑐𝑖𝑎 𝑧𝑜𝑏𝑜𝑤𝑖ą𝑧𝑎ń 𝑜𝑑𝑠𝑒𝑡𝑘𝑎𝑚𝑖= 𝐸𝐵𝐼𝑇 𝑟𝑎𝑡𝑦 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł𝑜𝑤𝑒+𝑜𝑑𝑠𝑒𝑡𝑘𝑖

Wskaźniki wartości rynkowej 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑧𝑦𝑠𝑘𝑢 𝑛𝑎 𝑎𝑘𝑐𝑗ę 𝐸𝑃𝑆 = 𝑧𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 𝑙𝑖𝑐𝑧𝑏𝑎 𝑎𝑘𝑐𝑗𝑖 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑤𝑎𝑟𝑡𝑜ś𝑐𝑖 𝑘𝑠𝑖ę𝑔𝑜𝑤𝑒𝑗 𝑎𝑘𝑐𝑗𝑖 𝐵𝑉𝑆 = 𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎ł 𝑤ł𝑎𝑠𝑛𝑦 𝑙𝑖𝑐𝑧𝑏𝑎 𝑎𝑘𝑐𝑗𝑖 𝑤𝑠𝑘𝑎ź𝑛𝑖𝑘 𝑐𝑒𝑙𝑜𝑤𝑜ś𝑐𝑖 𝑖𝑛𝑤𝑒𝑠𝑡𝑦𝑐𝑗𝑖 𝑃𝐸𝑅 = 𝑐𝑒𝑛𝑎 𝑟𝑦𝑛𝑘𝑜𝑤𝑎 𝑎𝑘𝑐𝑗𝑖 𝑧𝑦𝑠𝑘 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 𝑛𝑎 1 𝑎𝑘𝑐𝑗ę