Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce

Slides:



Advertisements
Podobne prezentacje
Dr Katarzyna Sum Katedra Finansów Międzynarodowych Szkoła Główna Handlowa w Warszawie RYNEK WALUTOWY Rynek walutowy.
Advertisements

Dr Katarzyna Dąbrowska-Gruszczyńska
Związek Banków Polskich
Fundusze inwestycyjne w Polsce
Rozwój e-commerce/m-commerce i płatności on-line.
Bilansowe uwarunkowania rozwoju akcji kredytowej w Polsce
Zasady działania funduszy inwestycyjnych
AKTYWA FINANSOWE GOSPODARSTW
FUNDUSZE POWIERNICZE I INWESTYCYJNE
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Najlepsze miejsce do kupowania funduszy inwestycyjnych
Efekty udostępnienia FCL i analiza potrzeb jego odnowienia
Jedyne polskie fundusze inwestycyjne założone przez bankowość spółdzielczą - Union Investment TFI SA Kongres Jedności Warszawa, wrzesień.
1 Założenia do ustawy o wypłacie emerytur kapitałowych PIU.
Marek Zuber Giełda: fakty i mity.
Produkty inwestycyjne oparte o rynek nieruchomości
OPRACOWAŁA KRYSTYNA KOCHAJEWSKA
Legal and Financial Aspects of Establishing and Managing Endowments Warszawa, dn
Giełda dla początkujących
Zysk Absolutny Zyskuj niezależnie od sytuacji na rynku Opis Strategii.
Zróżnicowanie konstrukcyjne obligacji denominowanych w walutach obcych
Fundusz Rezerwy Demograficznej
Opracowała Paulina Paciorek
Rynek otwartych funduszy emerytalnych Raport miesi ę czny, kwiecie ń 2009.
Debiut Lyxor ETF DAX i Lyxor ETF S&P 500 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 31 maja 2011 r.
Uni Korona Obligacje Dystrybutor/Klient Imię nazwisko – bez stanowiska Warszawa, maj 2012.
Warszawa, 10 maja 2007 r. Trwały wzrost, postępy w procesie integracji GRUPA PEKAO S.A. Wyniki finansowe po pierwszym kwartale 2007 r.
Rynek otwartych funduszy emerytalnych Raport roczny,
Rynek otwartych funduszy emerytalnych Raport miesi ę czny, luty 2009.
Fundusze inwestycyjne
Bank Gospodarstwa Krajowego dla miast XXXII Zgromadzenie Ogólne Związku Miast Polskich Poznań, 3-4 marca 2011 r. Tomasz Mironczuk Prezes Zarządu.
Inwestując rozsądnie – pomnażasz swoje oszczędności.
Rynek otwartych funduszy emerytalnych Raport roczny, 2009.
Rynek otwartych funduszy emerytalnych Raport miesi ę czny, lipiec 2009.
Rachunkowość zakładów ubezpieczeń i funduszy emerytalnych
Rachunkowość zakładów ubezpieczeń i funduszy emerytalnych
Akademia Oszczędzania Oszczędności i Inwestycje
Fundusze inwestycyjne, instrumenty z nimi związane
Agnieszka Ciąćka Emilia Skrzypiec
INSTRUMENTY FINANSOWE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH JAKUB GARUS MARCIN KUBIK.
Inwestowanie w Indeksy Fundusze Portfelowe Asset Management
Fundusze inwestycyjne w kraju i za granicą
Rachunek przepływów pieniężnych
Wykład 3.  Działalność lokacyjna związana jest z nabywaniem aktywów, z którymi Z.U. wiąże oczekiwania osiągnięcia korzyści ekonomicznych.  W działalności.
Możliwości inwestowania w ryzykowne formy lokowania oszczędności
Start Instrukcja Wyjście. Trasa Budynki Powrót Koniec gry Szczegóły.
Instrumenty funduszy inwestycyjnych
Warszawa, 21 lutego 2007 r. GRUPA PEKAO S.A. Wyniki finansowe po czwartym kwartale 2006 r. Najlepszy kwartał, najlepszy rok, na drodze do integracji.
Międzynarodowa Pozycja Inwestycyjna Kraju
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. 2 KDPW KDPW_CCP KDPW KDPW_CCP Komisja Nadzoru Finansowego Główny Rynek GPW, Bondspot, Catalyst, New Connect, OTC.
Wojciech Bobin Michał Gruber
Inwestycje w indeksy & zarządzanie aktywami
ANALIZA BILANSU.
Operacje interwencyjne na rynku pieniężnym i walutowym w przypadku zwykłym i w okresie kryzysu płynności Paulina Dziarek Paulina Gołdon.
Warszawa 9 grudnia 2015 r. Innowacyjne rozwiązania finansowe dla klientów krajowych i zagranicznych Union Investment TFI S.A.
BILANS Wycena bilansowa aktywów i pasywów. Wycena bilansowa aktywów Amortyzowane aktywa trwałe Wartość początkowa minus dotychczasowe odpisy amortyzacyjne.
Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce. Etapy rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce Od lipca 1992 do lutego 1998 – od utworzenia pierwszego funduszu.
Fundusze emerytalne. Otwarty Fundusz Emerytalny Fundusz emerytalny to fundusz, którego przedmiotem działalności jest gromadzenie środków pieniężnych,
Centrum Giełdowe, 16 października 2007 r. Konferencja „Innowacje na rynkach finansowych Globalizacja infrastruktury” Wystąpienie panelowe Dr Krzysztof.
-SUBFUNDUSZ AKTYWNEJ ALOKACJI -SUBFUNDUSZ MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK
Fundusze emerytalne.
Otwarty fundusz emerytalny (OFE) jest osobą prawną posiadającą odrębną masę majątkową w stosunku do instytucji nią zarządzającej, czyli powszechnego.
Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce – podstawy prawno-organizacyjne
MAKROEKONOMIA Kierunek ZARZĄDZANIE - Wykład Studia II stopnia
Przedmiot obieralny ekonomiczny
Fundusze inwestycyjne
Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce
Uniwersytet Jagielloński
20 lat polskiej bankowości
dr Urszula Banaszczak – Soroka
Zapis prezentacji:

Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce

Etapy rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce Od lipca 1992 do lutego 1998 – od utworzenia pierwszego funduszu do wejścia w życie ustawy o funduszach inwestycyjnych z 1997 roku Od marca 1998 do października 2001 – okres przekształcenia funduszy powierniczych w fundusze inwestycyjne Od listopada 2001 do lipca 2003 – okres gwałtownego rozwoju rynku funduszy po wprowadzeniu podatku Belki Od sierpnia 2003 do czerwca 2004 – okres hossy na rynku akcji i bessy na rynku papierów dłużnych. Realokacja środków ulokowanych w funduszach w kierunku funduszy akcyjnych Od lipca 2004 – okres po wejściu Polski do UE i dostosowania regulacji rynku funduszy inwestycyjnych do zasad jednolitego rynku usług finansowych UE.

Liczba TFI i i funduszy na rynku polskim Na koniec października roku 2015 60TFI zarządzały 815 funduszami

Aktywa funduszy inwestycyjnych w Polsce Źródło: KNF

Struktura rynku funduszy inwestycyjnych - 2013 Źródło: GUS

Aktywa netto funduszy inwestycyjnych – struktura I

Saldo nabyć i odkupów tytułów uczestnictwa TFI

Źródła zmiany wartości aktywów inwestycyjnych 2

Typologia polityk inwestycyjnych funduszy na rynku polskim Grupa Opis Konstrukcja i skład indeksu RPP Fundusze pieniężne i gotówkowe, inwestujące zebrane aktywa w depozyty bankowe lub instrumenty rynku pieniężnego IRFU rpp – indeks funduszy pieniężnych i gotówkowych, oparty na stawce WIBID 1M PDP Fundusze polskich papierów dłużnych, inwestujące posiadane aktywa w dłużne papiery wartościowe IRFU pdp – indeks funduszy papierów dłużnych, oparty na indeksie rynku obligacji skarbowych (IROS) SWP Fundusze stabilnego wzrostu, inwestujące od 0 do 50% aktywów na krajowym rynku akcji IRFU swp – indeks funduszy stabilnego wzrostu, oparty na WIG (20%) oraz IROS (80%) MIP Fundusze mieszane, inwestujące na krajowym rynku akcji średnio połowę zgromadzonych funduszy (zarówno 0-100% jak i 40-60%) IRFU mip – indeks funduszy mieszanych, oparty na WIG (50%) i IROS (50%) AKP Fundusze akcji polskich, dla których inwestycje na krajowym rynku akcji nie powinny być niższe niż 66% aktywów IRFU akp – indeks funduszy akcji polskich, oparty na WIG (75%) oraz indeksie WIBID 1M (25%) AKZ Fundusze akcji zagranicznych, dla których inwestycje na zagranicznych rynkach akcji nie powinny być niższe niż 66% aktywów Brak wspólnego indeksu PDU Fundusze dolarowych papierów dłużnych, inwestujące posiadane środki w dłużne papiery wartościowe denominowane w USD benchmark liczony na podstawie średniego oprocentowania 1-miesięcznych depozytów w USD (LIBOR) przeliczany na PLN PDE Fundusze „eurowych” papierów dłużnych, inwestujące posiadane środki w dłużne papiery wartościowe denominowane w EUR benchmark liczony na podstawie średniego oprocentowania 1-miesięcznych depozytów w EUR (EURIBOR) przeliczany na PLN

Typologia funduszy – nowe kategorie od roku 2007 Grupa Opis Konstrukcja i skład indeksu NIE Fundusze nieruchomości ALT Fundusze alternatywne, inwestujące w bardzo szerokie spektrum instrumentów finansowych SEK Fundusze sekurytyzacyjne PDX Fundusze zagranicznych papierów dłużnych, inwestujące posiadane aktywa w dłużne papiery wartościowe denominowane w innej walucie niż USD i EUR MIZ Fundusze mieszane inwestujące aktywa w instrumenty udziałowe i dłużne denominowane w walutach obcych

Struktura rynku funduszy inwestycyjnych według polityk inwestycyjnych na koniec 2006 roku

Struktura rynku funduszy inwestycyjnych według polityk inwestycyjnych na koniec 2010 roku

Struktura rynku funduszy inwestycyjnych według polityk inwestycyjnych na koniec 2015 roku

Struktura rynku funduszy inwestycyjnych według polityk inwestycyjnych na koniec 2015 roku – tylko fundusze publiczne

Struktura grupy funduszy mieszanych - 2015

Struktura rynku funduszy inwestycyjnych według polityk inwestycyjnych – 2000 - 2015

Struktura rynku funduszy inwestycyjnych według polityk inwestycyjnych - FIZ

Saldo nabyć i umorzeń tytułów uczestnictwa w podziale na strategie inwestycyjne

Składniki portfeli funduszy inwestycyjnych

Struktura lokat funduszy inwestycyjnych - 2013 Źródło: GUS

Udział w rynku największych TFI

Udział w rynku największych TFI - 2

Udział w rynku największych TFI - 3

Największe TFI na rynku polskim - 2015

Udział funduszy inwestycyjnych w oszczędnościach gospodarstw domowych (mld PLN)

Udział aktywów netto w wybranych kategoriach makroekonomicznych   2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 aktywa netto funduszy inwestycyjnych 134,5 76 95,7 120,1 114,9 146,1 189,1 208,9 wartość PKB (mld PLN) 1176,7 1275,4 1344,4 1416,4 1524,66 1595 1636 1690 udział funduszy (%) 11,40% 6,00% 7,10% 8,50% 7,50% 9,20% 11,6% 12,4% depozyty gospodarstw + aktywa netto funduszy 396,8 407,9 483,3 546,1 597 665,6 742,8 814,2 33,90% 18,60% 19,80% 22% 19,30% 22,00% 25,5% 25,7% Źródło: Raport roczny IZFiA 2013

Aktywa europejskiego rynku funduszy

WAN na głowę mieszkańca (tys EUR, 2014)

Koszty uczestnictwa w TFI na rynku polskim Opłata za zarządzanie Opłata manipulacyjna Fundusze akcyjne polskie uniwersalne 3,61% 4,04% Fundusze mieszane zrównoważone 3,59% 3,91% Fundusze mieszane stabilnego wzrostu 2,62% 2,87% Fundusze mieszane aktywnej alokacji 3,23% 3,22% Fundusze dłużne polskie uniwersalne 1,58% 1,31% Źródło: Gierczak, J., Udział funduszy mieszanych w strukturze polskiego rynku funduszy inwestycyjnych, SGH, 2015

Koszty uczestnictwa w TFI na rynku polskim – problem kosztów funduszy zrównoważonych Źródło: Gierczak, J., Udział funduszy mieszanych w strukturze polskiego rynku funduszy inwestycyjnych, SGH, 2015

Koszty uczestnictwa w TFI na rynku polskim – fundusze polskie a zagraniczne

Fundusze zagraniczne w polsce Rejestr funduszy zagranicznych – stan na 31.10.2015. 51 funduszy prowadzące faktyczną działalność w zakresie zbywania i odkupywania tytułów uczestnictwa na terenie Polski

Aktywność funduszy zagranicznych na tle funduszy polskich Źródło: Komisja Nadzoru Finansowego

Sytuacja finansowa TFI