Pułapki związane z inwestowaniem na rynku NewConnect Forum NewConnect, Zakopane 2008 r.

Prezentacja na temat: "Pułapki związane z inwestowaniem na rynku NewConnect Forum NewConnect, Zakopane 2008 r."— Zapis prezentacji:

1 Pułapki związane z inwestowaniem na rynku NewConnect Forum NewConnect, Zakopane 2008 r.

2 Po co inwestujemy na NewConnect?

3 Po co inwestujemy na NewConnect? (2)

4 Po co inwestujemy na NewConnect? (3)

5 Jakie mamy szanse na znaczące zyski? na każdą nowonarodzoną firmę przypada jedna która umiera (wg badań Eurostat 1994-2005) 50% przedsiębiorstw nie jest w stanie przetrwać dłużej niż pierwszych 5 lat swojej działalności (wg badań Eurostat 1994-2005) w USA ten odsetek jest jeszcze wyższy niż w Europie źródło: Raport o stanie sektora MSP w Polsce w latach 2001-2002, PARP Warszawa 2003 r. Wykres 1 Wskaźnik przeżycia przedsiębiorstw po 3 latach

6 Jakie mamy szanse na znaczące zyski? (2) Firmy notowane na AIM i OTCBB: wskaźnik umieralności na AIM – 2% czy 30%? ceny 20% firm wprowadzanych na AIM spadły o więcej niż 50%, ceny 13% spółek podwoiły się, tylko 15% startupów w USA odnosi sukces, tylko jeden na 100 startup high tech zarabia. źródło: http://www.londonstockexchange.com/en-gb/products/companyservices/ourmarkets/aim_new/,US Small Business Administration

7 Jakie mamy szanse na znaczące zyski? (3) Małe i średnie spółki w Polsce: pierwszy rok działalności przeżywa 61%, 4 lata przeżywa już tylko 31%, 40% spółek z NewConnect jest młodsza niż 5 lat. źródło: Raport o stanie przedsiębiorstw MSP w Polsce w latach 2005-2006, PARP Warszawa 2007 r. Rok utworzenia Liczba przedsiębiorstw zarejestrowanych Współczynnik przeżycia pierwszego roku (w %) Współczynnik przeżycia do roku 2005 (w %) 2001209 38464,531,9 2002176 49261,535,2 2003176 86764,450,4 2004155 85361,6 Tabela 1. Współczynnik przeżywalności przedsiębiorstw utworzonych w latach 2001 - 2004

8 Jakie mamy szanse na znaczące zyski? (4) Małe i średnie spółki w Polsce c.d.: współczynnik przeżycia dla firm: - budowlanych (25%), hoteli i restauracji – 22% - transportowych, obsługujących nieruchomości i inne firmy bariery popytowe bariery podażowe

9 Jaka jest świadomość zagrożeń wśród inwestorów? Inwestowanie w spółki wchodzące na NewConnect: daje możliwość szybkiego osiągnięcia wysokiej stopy zwrotu to szansa na duże zyski głównie w długim terminie wymaga wiedzy i doświadczenia wiąże się z dużym ryzykiem, które równoważy szansa na wysokie zyski wiąże się ze zbyt wysokim ryzykiem 33% 18% 33% 69% 25% źródło: badanie grupy 503 inwestorów DM BOŚ – marzec 2008

10 Jaka jest świadomość zagrożeń wśród inwestorów? (2) źródło: badanie grupy 503 inwestorów DM BOŚ – marzec 2008 Niedocenianie ryzyka Zbyt mała dywersyfikacja Zbyt małe kapitały

11 Jak sobie radzą zawodowcy? Przewaga funduszy venture capital nad inwestorami NC: wartość dodana dla spółek: - nadzór właścicielski (przestrzeganie celów spółki, określanie parametrów oceny pracy zarządu) - pomoc w rekrutacji kluczowych pracowników - pomoc w ekspansji na nowe rynki - doradztwo strategiczne (np. budowa planu restrukturyzacji) - doradztwo finansowe - zwiększenie wiarygodności spółki dywersyfikacja rozkładanie inwestycji na fazy i ścisła kontrola realizacji zapisy w umowach minimalizujące ryzyko agencyjne

12 Jak sobie radzą zawodowcy? (2) Inwestycje PE/VC w Polsce w 2006 r.: rekordowe napływy kapitału – 937 mln EUR polskie PE/VC zainwestowały 294 mln EUR średnia wielkość inwestycji – 6,4 mln EUR 72% kapitału zainwestowane w spółki z portfeli funduszy 94% inwestycji w spółki dojrzałe struktura branżowa inwestycji: - 56% telekomunikacja / media - 21% produkcja – inne - 14% usługi finansowe źródło: rocznik EVCA 2007

13 Jak sobie radzą zawodowcy? (3) Inwestycje PE/VC w Polsce w 2006 r.: 53% kwoty dezinwestycji przez giełdę 15% sprzedaż innemu funduszowi PE/VC 14% sprzedaż inwestorowi strategicznemu źródło: rocznik EVCA 2007 NewConnect jako kolejna metoda wyjścia

14 Na co zwracać uwagę przy emisjach? Autoryzowani Doradcy zakres działalności inwestycje własne kontrolna rola AD ocena pracy AD - ranking Money.pl i Gazety Prawnej - stopy zwrotu Animatorzy

15 Na co zwracać uwagę przy emisjach? (2) Analiza spółki: moda na sektory zarządzający i strategia - cel emisji - stadium rozwoju spółki i produktu - wpływ nowych akcjonariuszy cena

16 Na co zwracać uwagę przy emisjach? (3) zakładana stopa zwrotu horyzont inwestycyjny dywersyfikacja branżowa sposób i szansa na wyjście ze spółki rezygnacja z projektu

17 Najlepsza platforma transakcyjna w opinii inwestorów indywidualnych, wyróżniona m.in. za: najwyższą jakość, funkcjonalność, łatwość i wygodę obsługi. (ranking Forbesa- 2006 r. i 2007 r., ranking Parkietu 2007 r.) Dziękuję za uwagę Centrala: ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa tel.: +48 22 504 30 00, www.bossa.pl Michał Wojciechowski Doradca Zarządu DM BOŚ S.A. e-mail: m.wojciechowski@bossa.pl

18