ZARZĄDZANIE PORTFELEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Prezentacja na temat: "ZARZĄDZANIE PORTFELEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH"— Zapis prezentacji:

1 ZARZĄDZANIE PORTFELEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Krzysztof Tomczyński

2 Agenda W co można inwestować na giełdzie? System notowań giełdowych
Ustalanie kursu Co trzeba wiedzieć o zleceniach? Płynność obrotu Indeksy giełdowe Podstawy analizy portfelowej Modele wyceny Cele inwestycyjne klienta Ocena efektywności zarządzania portfelami

3 W co można inwestować na giełdzie?
Akcje Obligacje Prawa poboru Prawa do akcji (PDA) Prawa pierwszeństwa z obligacji Certyfikaty inwestycyjne Instrumenty pochodne: kontrakty terminowe, waranty opcyjne, jednostki indeksowe i opcje

4 System notowań giełdowych
Architektura systemu WARSET system notujący kalkulator ideksów interfejs system dystrybucji informacji giełdowych Rynek podstawowy i równoległy System notowań jednolitych i ciągłych (priorytet ceny i czasu złożenia zlecenia)

5 Ustalanie kursu Dokładność ustalania kursów
Ograniczenia wahań kursu w czasie sesji notowania jednolite notowania ciągłe

6 Co trzeba wiedzieć o zleceniach?
Warunki złożenia zlecenia Ograniczenie wielkości zlecenia Rodzaje zleceń Zlecenie z limitem ceny Zlecenie bez limitu ceny (PKC, PCR, PCRO) 4. Ważność zlecenia 5. Dodatkowe warunki zlecenia

7 Płynność obrotu Członkowie giełdy Animator rynku Animator emitenta

8 Indeksy giełdowe Indeks WIG20 Indeks WIG WIG-PL Indeks MIDWIG
Indeks WIRR Indeks TechWIG Indeks NIF Subindeksy sektorowe (Banki, Budownictwo, Informatyka, Spożywczy, Telekomunikacja)

9 Wycena akcji Proces wyceny Metody dyskontowe Metody porównawcze
Metody wywodzące się z teorii wyceny opcji Metody oparte na wycenie aktywów spółki

10 Podstawy analizy portfelowej
Klasyfikacja ryzyk inwestycyjnych Miary ryzyka inwestycyjnego Oczekiwana stopa zwrotu Wariancja stóp zwrotu Odchylenie standardowe Współczynnik zmienności Współczynnik korelacji stóp zwrotu

11 Modele wyceny Model jednowskaźnikowy Sharpe’a
Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM

12 Cele inwestycyjne klienta
Oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji Akceptowany poziom ryzyka Oczekiwana płynność inwestycji Zakładany horyzont inwestycyjny Pozostałe uwarunkowania

13 Ocena efektywności zarządzania
Indeks Treynora Indeks Sharpe’a Indeks Jensena