Pobierz prezentację
Pobieranie prezentacji. Proszę czekać
1
Money illusion stopy procentowe w warunkach inflacji
2
Stopa procentowa w warunkach inflacji
Money Illusion Równanie Fisher’a („one to one”) Korekty równania Fisher’a - „more than one to one” - „less than one to one”
3
Efekt Fisher’a In = Ir + F wzór Efektu Fishera: gdzie:
In – poziom nominalnej stopy procentowej, Ir – poziom realnej stopy procentowej, F – poziom prognozowanej stopy inflacji w gospodarce.
4
Efekt Fishera – wykres .
5
In = Ir + F/(1-Pd) Efekt Darby’ego wzór Efektu Darby’ego: gdzie:
In – poziom nominalnej stopy procentowej, Ir – poziom realnej stopy procentowej, F – poziom prognozowanej stopy inflacji w gospodarce, Pd – stopa podatku dochodowego.
6
Efekt Darby’ego – wykres
.
7
Inne możliwości zmian stóp procentowych w warunkach inflacji
Efekt Mundell’a – Tobin’a „teoria chaosu”
8
Literatura: Fisher I. (1928), Money Illusion.
Sobków R. (2008), Zysk inflacyjny a wartość poznawcza wyników analizy finansowej przedsiębiorstw, rozdz.3.1.
9
Tytuł kolejnego wykładu
„Pozostałe zagadnienia zarządzania finansami przedsiębiorstwa”
Podobne prezentacje
