Koncepcja delty
Delta Wzór Gdzie: Sign – funkcja przyjmująca wartości: 1 dla call -1 dla put q – stopa dywidendy τ – czas do wygaśnięcia opcji r – stopa procentowa wolna od ryzyka σ – zmienność danej opcji (serii opcji, gdy nie jest dostępna zmienność opcji)
Obliczenia dla zwykłej delty Sign=1 ;Opcja Call q=0,046 τ=0,20273 ;czas od 4 kwietnia do 16 kwietnia (trzeci piątek) r=0,0401 strike = 2900 pkt σ = 0,156915 cena_instr_bazowego = 2883,35 zł
Obliczenia dla zwykłej delty Sign=1 ;Opcja Call q=0,046 τ=0,20273 ;czas od 4 kwietnia do 16 kwietnia (trzeci piątek) r=0,0401 strike = 2900 pkt σ = 0,156915 cena_instr_bazowego = 2883,35 zł Δ=0,470436
Obliczenia dla delty kompozytowej Sign=1 ;Opcja Call q=0,046 τ=0,20273 ;czas od 4 kwietnia do 16 kwietnia (trzeci piątek) r=0,0401 strike = 2900 pkt σ = 0,156915 cena_instr_bazowego i = 2883,35 zł +0,05*scenariusz i Scenariusze: {-1 ; -0,6667 ; -0,3333 ; 0 ; 0,3333 ; 0,6667 ; 1 } Wagi: {0,037 ; 0,111 ; 0,217 ; 0,27 ; 0,217 ; 0,111 ; 0,037 } Delta kompozytowa dla badanej opcji = Δ=0,470436
Obliczenia dla delty kompozytowej Sign=1 ;Opcja Call q=0,046 τ=0,20273 ;czas od 4 kwietnia do 16 kwietnia (trzeci piątek) r=0,0401 strike = 2900 pkt σ = 0,156915 cena_instr_bazowego= cena_instr_bazowego i = 2883,35 zł * (1 + 0,05*scenariusz i) Scenariusze: {-1 ; -0,6667 ; -0,3333 ; 0 ; 0,3333 ; 0,6667 ; 1 } Wagi: {0,037 ; 0,111 ; 0,217 ; 0,27 ; 0,217 ; 0,111 ; 0,037 } Delta kompozytowa dla badanej opcji = 0,470193 Δ=0,470436 Δ_kompozytowa=0,470193
Dziękujemy za uwagę.