NewConnect – rynek akcji GPW Emil Stępień Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Warszawa, 10 października 2008 r.

Depozytariusz, system rozliczeń i rozrachunku Polski rynek giełdowy - struktura Fundusze emerytalne Domy maklerskie Zakłady ubezpieczeń GPW S.A. MTS-CeTO Emitenci KDPW S.A. Fundusze inwestycyjne Banki prowadzące działalność maklerską Banki Inwestorzy indywidualni Depozytariusz, system rozliczeń i rozrachunku Inwestorzy Pośrednicy Rynki Emitenci Nadzór

GPW RYNKI GPW GPW Główny Rynek (rynek regulowany) Rynek zorganizowany 28 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Cele GPW wobec NewConnect rozwój rynku finansującego małe atrakcyjne podmioty o dużych perspektywach wzrostu kreowanie warunków dla rozwoju sektora spółek innowacyjnych wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (B+R); wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych pełnienie funkcji inkubator przedsiębiorczości dla nowopowstałych firm rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) w celu szybszego rozwoju rynku giełdowego w Polsce rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie 2 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Podstawowe założenia NewConnect Emitenci: małe spółki, we wczesnym etapie rozwoju spółki działające na innowacyjnym (często niszowym) i mało konkurencyjnym rynku oczekiwany przyspieszony rozwój firmy dzięki zasileniu kapitałowemu z NewConnect, a także efektowi marketingowemu status spółki publicznej (spółka, w której co najmniej jedna akcja została zdematerializowana) Inwestorzy: VC/PE wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management osoby prywatne posiadające znaczące kapitały inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko w zamian za wysokie stopy zwrotu Forma prawna platformy obrotu: spółki dopuszczone do obrotu notowane są w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym) 3 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

NewConnect Wprowadzenie do obrotu umowa z Autoryzowanym Doradcą oraz Animatorem Rynku lub Market Makerem publiczny dokument informacyjny (prospekt lub memorandum informacyjne, zatwierdzany przez KNF) albo: dokument informacyjny zatwierdzany przez Autoryzowanego Doradcę, współzatwierdzany przez GPW wniosek o wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu wraz z Raportem z Oferty Prywatnej 4 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

OFERTA PUBLICZNA OFERTA PRYWATNA DOKUMENT INFORMACYJNY PROSPEKT EMISYJNY MEMORANDUM INFORMACYJNE DOKUMENT INFORMACYJNY Ustawa o ofercie publicznej Rozporządzenie Komisji WE 809/2004 Rozporządzenie z dnia 26 października 2005 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinno odpowiadać memorandum informacyjne Załącznik Nr 1 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu 5 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Autoryzowany Doradca Definicja firma inwestycyjna lub inny podmiot świadczący usługi związane z obrotem gospodarczym (m.in.: doradztwo finansowe, prawne, audyt finansowy) wpisany na listę Autoryzowanych Doradców prowadzoną przez GPW – www.NewConnect.pl Autoryzowanym Doradcą dla danego emitenta nie może być podmiot dominujący wobec emitenta albo od niego zależny 7 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Autoryzowany Doradca Podstawowe zadania odpowiedzialny za wybór spółki o odpowiedniej jakości (weryfikacja spółki) na etapie oferty prywatnej zobowiązany do zapewnienia by sporządzony został dokument ofertowy dotyczący oferowanych akcji oraz Raport z Oferty Prywatnej (ROP) monitoruje postęp prac nad dokumentem informacyjnym dla spółki i dokonuje jego zatwierdzenia przez okres co najmniej 1 roku od dnia pierwszego notowania: współdziała z emitentem w zakresie wypełniania przez emitenta obowiązków informacyjnych prowadzi doradztwo na rzecz emitenta w zakresie dotyczącym funkcjonowania emitenta na NewConnect sprzyja zwiększeniu sprawności zarządzania spółką i poprawie skuteczności wykorzystania środków z emisji koszty działania Autoryzowanego Doradcy ponosi spółka; refundacja wydatków z unijnych funduszy pomocowych przewidzianych dla MSP 8 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Dokument informacyjny sporządzany w drodze oferty prywatnej (język polski lub angielski) powinien zawierać informacje prawdziwe, kompletne i rzetelne, przedstawione w sposób umożliwiający inwestorom ocenę wpływu tych informacji na sytuację emitenta zmniejszone wymagania regulacyjne w stosunku do rynku regulowanego – zliberalizowane zapisy w stosunku do memorandum dla akcji przy ofertach do 2,5 mln EUR zatwierdzany przez Autoryzowanego Doradcę, współzatwierdzany przez GPW udostępniany do publicznej wiadomości poprzez publikację na stronie internetowej operatora NewConnect – www.NewConnect.pl niższe koszty przygotowania emisji akcji spółek; oszczędność czasu i kosztów wprowadzenie do obrotu w ASO w ciągu 5 dni roboczych 14 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Komitet Doradczy Komitet Doradczy NewConnect to stałe ciało doradcze i opiniodawcze wobec Zarządu Giełdy w sprawach związanych z wprowadzaniem instrumentów finansowych do obrotu na rynku NewConnect. Komitet składa się z 3 do 10 członków, powoływanych przez Zarząd Giełdy Rolą Komitetu jest wyrażanie opinii w zakresie wszelkich istotnych problemów dotyczących rozwoju rynku NewConnect i ewolucji zasad jego funkcjonowania, ze szczególnym uwzględnieniem zagadnień dotyczących ryzyka inwestycyjnego i bezpieczeństwa obrotu, na tle specyfiki tego rynku w stosunku do innych rynków GPW Komitet Doradczy NewConnect nie ma kompetencji w zakresie procedury dotyczącej spółek ubiegających się o wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu na rynku NewConnect Skład Komitetu: p. Tomasz Czechowicz p. Alojzy Nowak p. Krzysztof Opolski p. Adam Ruciński p. Paweł Wojciechowski 8 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Obowiązki informacyjne emitentów moment rozpoczęcia wykonywania obowiązków informacyjnych zliberalizowane wymogi w stosunku do rynku regulowanego raporty bieżące (informacje o zdarzeniach mających istotny wpływ na sytuację gospodarczą emitenta lub na cenę instrumentów finansowych, według uznania emitenta) raporty okresowe (skonsolidowane lub nieskonsolidowane) brak raportów kwartalnych półroczne (bez audytu, wybrane dane finansowe według uznania emitenta) roczne (z audytem) standardy rachunkowości uznawane w skali międzynarodowej lub krajowe standardy rachunkowości właściwe dla siedziby emitenta 15 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

Indeks i obroty

Kapitalizacja (mln zł)

Udział inwestorów w obrotach akcjami 6

Liczba spółek

NewConnect – podstawowe wskaźniki W 12 miesięcy od uruchomienia rynku zadebiutowało na nim 70 spółek, pozyskały w sumie ponad 300 mln zł Obroty przekroczyły poziom 1 mld zł, a inwestorzy zawarli ponad 270 tys. transakcji. Kapitalizacja NewConnect to ponad 1,4 mld zł

Wejście na NewConnect - argumenty pro promocja i efekt marketingowy prestiż spółki giełdowej większa wiarygodność wobec banków i instytucji finansowych (wyższy rating – mniejszy koszt kredytu) większa wiarygodność przy zdobywaniu nowych kontraktów i kontrahentów rynkowa wycena akcji możliwość przeprowadzenia programu motywacyjnego - emisja akcji pracowniczych możliwość oferowania akcji na terenie całej UE na podstawie prospektu zatwierdzonego w Polsce

GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH w Warszawie ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa tel. +48/22 628 32 32, fax +48/22 537 77 90 www.gpw.pl www.newconnect.pl