Prognoza ryzyka ING w skali miesiąca Symulacja historyczna

Prezentacja na temat: "Prognoza ryzyka ING w skali miesiąca Symulacja historyczna"— Zapis prezentacji:

1 Prognoza ryzyka ING w skali miesiąca Symulacja historyczna
Kaczmarzyk Jan

2 Zmienność kapitału (100 000 zł) zainwestowanego w ING w skali miesiąca
Lp. Miara WIG ING 1 Oczekiwana wartość ,54 zł ,66 zł 2 Odchylenie standardowe 6 095,52 zł 8 569,97 zł 3 Współczynnik zmienności 0,06 0,08 4 Minimalna wartość 75 994,52 zł 63 489,37 zł 5 Maksymalna wartość ,24 zł ,68 zł 6 Rozstęp 44 734,72 zł 77 735,30 zł 7 Kwantyl 1,0% 86 587,74 zł 77 493,83 zł 8 Kwantyl 99,0% ,97 zł ,22 zł 9 Liczba scenariuszy 239 Opracowano na podstawie danych miesięcznych od do ; stooq.pl

3 Graficzne ujęcie zmienności, funkcja częstości procentowej
Rozkład scenariuszy wartości przyszłej kapitału zainwestowanego w ING na miesiąc, wykazuje istotne „Grube ogony”. Mimo symetrycznego kształtu, należy stwierdzić, że jedynie przypomina on rozkład normalny. Stąd pomiar ryzyka przy założeniu rozkładu normalnego, może prowadzić do niedoszacowania ryzyka.

4 Graficzne ujęcie zmienności, funkcja dystrbuanty
Funkcja dystrybuanty rozkładu scenariuszy wartości przyszłej w wielu miejscach wykazuje rozbieżności względem funkcji dystrybuanty rozkładu normalnego o takich samych parametrach. Założenie o dopasowaniu rozkładu normalnego do rozkładu scenariuszy może być dyskusyjne. Należy rozważyć zastosowanie innych teoretycznych rozkładów w ewentualnych obliczeniach.

5 Graficzne ujęcie zmienności, funkcja gęstości
Funkcja gęstości pozwala na zaprezentowanie wartości zagrożonej. Wartość zagrożona względna oznacza, że przy wartości oczekiwanej kapitału zainwestowanego w ING, istnieje 99% ufności, że kapitał względem tej wartości nie zmniejszy się bardziej niż o zł w skali miesiąca. Tworząc rezerwę finansową o wartości równej względnej wartości zagrożonej zabezpieczamy inwestycję przed niezrealizowaniem wartości oczekiwanej na 99% sytuacji.

6 Graficzne ujęcie wrażliwości
Współczynnik BETA ustalony na podstawie miesięcznych zmian wynosi 0,86 przy współczynniku determinacji 38%. Oznacza to, że jeżeli WIG wzrośnie o 10% to ING powinno wzrosnąć o 0,86 x 10% czyli 8,6%. Warto zaznaczyć, że jednocześnie zmiany WIG wyjaśniają zmiany ING w 38%.