Wycena opcji Barbara Załęska. Emery Bowlander Ekscentryczny, bardzo bogaty, wymagający inwestor prognozuje wzrost wartości akcji jest zainteresowany kupnem.

Slides:



Advertisements
Podobne prezentacje
Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. 2004
Advertisements

Rozdział V - Wycena obligacji
Warranty – powrót na GPW
Podstawowe instrumenty pochodne
Modele dwumianowe dr Mirosław Budzicki.
Opcje na kontrakty terminowe
BUDOWA MODELU EKONOMETRYCZNEGO
Wskaźniki wrażliwości kontraktu opcyjnego
Modelowanie lokowania aktywów
Symulacja cen akcji Modelowanie lokowania aktywów.
Modelowanie lokowania aktywów
Dr inż. Bożena Mielczarek
Model ciągły wyceny opcji Blacka – Scholesa - Mertona
Statystyczne parametry akcji
Podstawowe pojęcia prognozowania i symulacji na podstawie modeli ekonometrycznych Przewidywaniem nazywać będziemy wnioskowanie o zdarzeniach nieznanych.
Wykład 3 Rozkład próbkowy dla średniej z rozkładu normalnego
Ubezpieczanie portfela z wykorzystaniem zmodyfikowanej strategii zabezpieczającej delta Tomasz Węgrzyn Katedra Matematyki Stosowanej Akademia Ekonomiczna.
Rozdział III - Inflacja Wstęp
Test t-studenta dla pojedynczej próby
Rozkład normalny Cecha posiada rozkład normalny jeśli na jej wielkość ma wpływ wiele niezależnych czynników, a wpływ każdego z nich nie jest zbyt duży.
Testy nieparametryczne
Hipotezy statystyczne
Analiza wariancji jednoczynnikowa
Wycena opcji Dr inż. Bożena Mielczarek. Wahania ceny akcji z Cena jednostki podlega niewielkim wahaniom dziennym (miesięcznym) wykazując jednak stały.
Analiza wariancji jednoczynnikowa.
Wycena instrumentów rynku kapitałowego
Irena Woroniecka EKONOMIA MENEDŻERSKA - dodatek do W2
Modelowanie lokowania aktywów
Hipotezy statystyczne
Dr inż. Bożena Mielczarek
Dr inż. Bożena Mielczarek
Dr inż. Bożena Mielczarek
Modelowanie lokowania aktywów
Określenie wartości (wycena) papierów wartościowych
Testowanie hipotez statystycznych
Akcje i nie tylko....
Analiza portfeli dwu- oraz trzy-akcyjnych
OPCJE.
Modele zmienności aktywów
Określenie wartości (wycena) papierów wartościowych
Weryfikacja hipotez statystycznych
OPCJE Ograniczenia na cenę opcji
© Marek Capiński WSB-NLU, Wartość narażona na ryzyko – zastosowanie opcji.
INSTRUMENTY POCHODNE OPCJE.
Model ciągły wyceny opcji Blacka – Scholesa - Mertona
OPCJE NA GPW Zespół Rekomendacji i Analiz Giełdowych
Centrum Narciarskie „Lyžařskě Vleky” w Peči pod Chopkěm Przemysław Antoniak Artur Pieniądz.
City Assistance Małgorzata Baranowska Przemysław Zaborowski.
MACHINE REPAIR Symulacja z arkuszem kalkulacyjnym Magdalena Gołowicz Agnieszka Paluch.
Statystyczne parametry akcji Średnie Miary rozproszenia Miary współzależności.
ZASTOSOWANIE DWUKROTNEJ SYMULACJI MONTE CARLO W WYCENIE OPCJI REALNYCH mgr Marcin Pawlak Katedra Inwestycji i Wyceny Przedsiębiorstw.
1 Sprigg Lane Ewa Korczyc Urszula Borowska. 2 Prezentacja sytuacji Firma Sprigg Lane Natural Resources jest częścią Sprigg Lane Company zajmującej się.
Model trendu liniowego
SFGćwiczenia 12 System finansowy gospodarki Instrumenty pochodne - opcje.
Ćwiczenia Zarządzanie Ryzykiem Renata Karkowska, ćwiczenia „Zarządzanie ryzykiem” 1.
Jarosław Adamus.  Opcja daje jej nabywcy prawo do nabycia (opcja kupna – ang. call) lub sprzedaży (opcja sprzedaży – ang. put) określonego aktywa (aktywa.
BILANS Wycena bilansowa aktywów i pasywów. Wycena bilansowa aktywów Amortyzowane aktywa trwałe Wartość początkowa minus dotychczasowe odpisy amortyzacyjne.
Logistyka – Ćwiczenia nr 6
Opcje Ćwiczenia do wykładu „Zarządzanie portfelem inwestycyjnym” 1 © Dr Renata Karkowska; Wydział Zarządzania UW.
Wprowadzenie do inwestycji. Inwestycja Inwestycja – zaangażowanie określonej kwoty kapitału na pewien okres czasu w celu osiągnięcia w przyszłości przychodu.
Modele nieliniowe sprowadzane do liniowych
Wnioskowanie statystyczne. Próbkowanie (sampling)
Kołodziejczyk Ewelina
Testy nieparametryczne
Wprowadzenie do inwestycji
Statystyka matematyczna
Joanna Kosik Marta Gomułka
Pytanie 1 Wpłynięcie należności na konto podmiotu nie wpłynie na wskaźnik: Cyklu należności, Rotacji należności, Bieżącej płynności finansowej, Natychmiastowej.
Ocena ryzyka walutowego
Test t-studenta dla pojedynczej próby
Zapis prezentacji:

Wycena opcji Barbara Załęska

Emery Bowlander Ekscentryczny, bardzo bogaty, wymagający inwestor prognozuje wzrost wartości akcji jest zainteresowany kupnem europejskiej opcji call

Opcja Daje prawo zakupu akcji Fellare (przemysł lotniczy) Cena wykupu $44 Termin zapadalności: za 12 tygodni

Wycena Wartość opcji w dniu wykonania to różnica między kursem akcji a $44 Bieżąca wartość opcji to zdyskontowana wartość opcji w dniu wykupu

Kurs akcji Modelowany jako zmienna o rozkładzie normalno- logarytmicznym Wartość oczekiwana: Gdzie Odchylenie standardowe:

Warunki początkowe modelu Bieżąca cena akcji $42 Zmienność historyczna 30% rocznie Roczna stopa procentowa 8%

Liczba symulacji- 5000

Analiza wyników

Prognoza kursu akcji

Zbieżność średniego kursu

Wyniki Średni kurs akcji w dniu wykupu: $42,74 z odchyleniem standardowym $2,74 Najwyższy otrzymany kurs: $73,85 Najniższy otrzymany kurs: $25,12

Histogram

Dystrybuanta wartości kursu akcji 39,38%

Wycena Średnia wypłata opcji to $1,92 Bieżąca wartość opcji to $1,89

Wynik modelu Blacka- Scholesa $1,88 (co przy poziomie istotności 5% nie daje podstaw do odrzucenia hipotezy o zgodności wyników)

Analiza wrażliwości