Pobierz prezentację
Pobieranie prezentacji. Proszę czekać
1
Krótki i długi okres: „przestrzelenie” kursu i model Dornbusha
2
Ogólne warunki modelu;
Rynki finansowe i oczekiwania; Zakłócenia pieniężne i kurs walutowy w warunkach ograniczonej elastyczności cen.
3
Ogólne warunki modelu;
W długim okresie ceny i płace w pełni elastyczne (równowaga jak w modelu monetarystycznym); w krótkim okresie ceny na rynku dóbr i usług reagują z opóźnieniem; rynki finansowe dostosowują się natychmiast.
4
Rynki finansowe i oczekiwania:
parytet stóp procentowych: i = i* + E0 / E; kurs walutowy zapewnia równowagę w długim okresie; w krótkim okresie kurs E różni się od kursu równowagi długookresowej w następstwie nieelastycznych cen; kiedy kurs E < E’ (kurs długookresowej równowagi) wówczas oczekuje się deprecjacji i vice versa; jeśli i < i* wówczas oczekuje się aprecjacji
5
E1 M1/P1 i1 1 2 i2 E2 M2/P1 dostosowania w krótkim okresie dostosowania w długim okresie 3 E3 i1 M2/P2
6
M i M2 M1 t t P E E2 P2 E3 P1 E1 t t
Podobne prezentacje
