Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

Pobieranie prezentacji. Proszę czekać

Sylwia Ratyńska KONTRAKTY FUTURES.  kontrakty forwards nie są przedmiotem obrotu giełdowego  zawarcie kontraktu forwards nie pociąga za sobą konieczności.

Podobne prezentacje


Prezentacja na temat: "Sylwia Ratyńska KONTRAKTY FUTURES.  kontrakty forwards nie są przedmiotem obrotu giełdowego  zawarcie kontraktu forwards nie pociąga za sobą konieczności."— Zapis prezentacji:

1 Sylwia Ratyńska KONTRAKTY FUTURES

2  kontrakty forwards nie są przedmiotem obrotu giełdowego  zawarcie kontraktu forwards nie pociąga za sobą konieczności wniesienia depozytu zabezpieczającego  kontrakty futures cechuje standaryzacja  kontrakty futures są rozliczane codziennie  w przypadku kontraktów forwards rozliczenie następuje w konkretnym terminie zapadalności  dla kontraktów futures istnieje rynek wtórny (wysoka płynność) FORWARD vs FUTURES

3  W obrocie giełdowym znajdują się kontrakty terminowe na indeksy WIG20 i mWIG40, na waluty USD, EURO i CHF, na akcje 22 spółek. Od 18 października 2013 dostępne są również kontrakty terminowe na WIBOR i obligacje skarbowe.  Giełda, jako organizator obrotu kontraktami opracowuje standard kontraktu, czyli szczegółową charakterystykę kontraktu. Procedury rozliczania, ewidencjonowania oraz wysokość depozytu zabezpieczającego określa KDPW pełniący rolę izby rozliczeniowej. DOSTĘPNOŚĆ KONTRAKTÓW FUTURES

4 Grupa kontraktówInstrument bazowyData rozpoczęcia notowania Kontrakty na indeksy WIG mWIG Kontrakty na akcje Kontrakty na kursy walut USD/PLN EUR/PLN CHF/PLN Kontrakty na WIBOR 1, 3 i 6M WIBOR Kontrakty na obligacje Krótko-, średnio- i długoterminowe obligacje SP KLASYFIKACJA KONTRAKTÓW FUTURES

5 Parametry standaryzacji:  wielkość kontraktu (wolumen)  termin wykonania  sposób rozliczenia (warunki dostawy)  kwotowanie Oznaczenie miesięcy wygasania:  H – marzec  M – czerwiec  U – wrzesień  Z – grudzień STANDARYZACJA KONTRAKTÓW FUTURES

6 Struktura nazwy skróconej kontraktu: F XYZ Krr Przykład:  FW20U1420 Instrument bazowy - indeks WIG20 Miesiąc wygaśnięcia - wrzesień 2014 (3 piątek)  FUSDM15  FKGHH14 NAZWA SKRÓCONA KONTRAKTU

7 Każdy kontrakt terminowy notowany na giełdach posiada odpowiednią wartość kontraktu, która jest iloczynem kursu kontraktu oraz mnożnika.  Kontrakty na indeksy: 20 zł – mnożnik, Mnożnik x kurs kontraktu = wartość kontraktu Jednostka notowania: punkty indeksowe  Kontrakty na akcje: 100 lub 1000 – mnożnik, Kurs kontraktu x liczba akcji/kontrakt = wartość kontraktu Jednostka notowania: PLN/jedna akcja  Kontrakty walutowe: wielkość kontraktu: 1000 USD/EUR/CHF Jednostka notowania: PLN/100 USD, PLN/100 EUR, PLN/100 CHF KONTRAKTY FUTURES

8 KlasaW20 - właściwy depozyt zabezpieczający7,4% - wstępny depozyt zabezpieczający7,4% KlasaW40 - właściwy depozyt zabezpieczający6,0% - wstępny depozyt zabezpieczający6,0% KlasaUSD - właściwy depozyt zabezpieczający4,8% - wstępny depozyt zabezpieczający4,8% KlasaEUR - właściwy depozyt zabezpieczający2,8% - wstępny depozyt zabezpieczający2,8% KlasaCHF - właściwy depozyt zabezpieczający4,6% - wstępny depozyt zabezpieczający4,6% WIELKOŚCI DEPOZYTÓW

9 KlasaPKO - właściwy depozyt zabezpieczający9,8% - wstępny depozyt zabezpieczający9,8% KlasaPKN - właściwy depozyt zabezpieczający9,6% - wstępny depozyt zabezpieczający9,6% KlasaKGH - właściwy depozyt zabezpieczający13,4% - wstępny depozyt zabezpieczający13,4% KlasaPZU - właściwy depozyt zabezpieczający6,4% - wstępny depozyt zabezpieczający6,4% KlasaTVN - właściwy depozyt zabezpieczający11,6% - wstępny depozyt zabezpieczający11,6% WIELKOŚCI DEPOZYTÓW

10 PRZYKŁADOWE NOTOWANIA

11   traktow_terminowych  m_edu_kontrakty_terminowe_ pdf     R.xls ŹRÓDŁA

12 Sylwia Ratyńska DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ


Pobierz ppt "Sylwia Ratyńska KONTRAKTY FUTURES.  kontrakty forwards nie są przedmiotem obrotu giełdowego  zawarcie kontraktu forwards nie pociąga za sobą konieczności."

Podobne prezentacje


Reklamy Google