Dr inż. Bożena Mielczarek

Prezentacja na temat: "Dr inż. Bożena Mielczarek"— Zapis prezentacji:

1 Dr inż. Bożena Mielczarek
Wycena opcji Dr inż. Bożena Mielczarek

2 Zadanie 1 Polecenie 1: Chcemy zbadać, jaka będzie „dobra” cena za opcję (wyceniamy opcję za pomocą modelu Blacka-Scholesa) Polecenie 2: Proszę porównać wyniki uzyskane z wyceny opcji modelem symulacyjnym i modelem analitycznym (Blacjka-Scholesa)

3 Zadanie 1 C17=ROZKŁAD.NORMALNY.S(C15) C18=ROZKŁAD.NORMALNY.S(C16)

4 Zadanie 2 Polecenie 1: Chcemy określić efektywność portfela inwestycyjnego składającego się z akcji (pozycja długa) i opcji na akcję (pozycja długa). Inwestor kupuje jedną akcję Spółki X po 28,50 zł oraz jedną opcję call na akcję (po około 5,30 zł). Policzymy wartość portfela na dzień wykonania opcji. W symulacji ceny akcji za pół roku, wykorzystujemy tym razem rzeczywistą stopę zwrotu, a nie stopę wolną od ryzyka! W symulacji zysku z opcji nie przeprowadzamy operacji dyskontowania Polecenie 2: sporządzić histogram procentowych stóp zwrotu i rozkład percentylowy. Skomentować wyniki

5 Zadanie 2 I6=E6*EXP(…..) J6=MAX(?;0) K6=I6+J6 L6=(K6-E11)/E11
J7=MAX(?;0) K7=I6+J7 L7=(K7-F11)/F11 E10= pobrane z modelu wyceny opcji F10= pobrane z modelu wyceny opcji

6 Zadanie 2 Który portfel jest portfelem zabezpieczającym przed ryzykiem? Dlaczego? Uzasadnij